[巴菲特股市分析]疫情超预期巴菲特损失惨重 今年已亏3255亿

受疫情扩散放缓、多国采取救市措施影响，全球市场短期内获得喘息机会，美国、德国、法国、意大利、韩国、印尼等多个市场自阶段底部反弹超20%。

从上周累计涨跌幅看，全球重要指数全线飘红。印度SENSEX30指数涨幅最大，累计上涨12.93%，美国道琼斯工业指数和标普500指数分别上涨12.67%、12.1%，其中标普500指数创1974年以来最大周涨幅。

证券交易委员会(SEC)公布的文件显示，巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司于上周二、周三共出售了价值超过3000万美元的纽约梅隆银行的股票，在3月初美股暴跌之际，巴菲特曾增持3.59亿美元的纽约梅隆银行。

从纽约梅隆银行的股价走势看，巴菲特的这笔操作是高买低卖，总体是亏损的。纽约梅隆银行为伯克希尔哈撒韦公司第十一大持仓股，该股年内跌幅25.7%，巴菲特在该股已经损失超过10亿美元。

一直以来，巴菲特都因为银行股有丰厚的利润率，对其极其偏好。他曾在2月表示，银行股目前极具吸引力，比其他股票都具有吸引力，从其持仓中就可以看出，十大持仓里分别有美国银行、美国运通、富国银行、摩根大通和美国合众银行，合计持股占总持仓的35%。不过，银行股未能在此次美股暴跌中幸免，证券时报·数据宝统计显示，巴菲特在银行股中损失超250亿美元。

4月初，巴菲特割肉航空股的举动就曾引发市场热议。因为伯克希尔哈撒韦公司为美国四大航空公司达美航空、西南航空、美国航空集团和联合航空的最大股东之一。

伯克希尔哈撒韦递交的资料显示，公司于2月底增持达美航空近100万股，平均买入价格在46.4美元附近。4月初伯克希尔哈撒韦在22.96美元~26.04美元价格区间内出售了1299万股达美航空股票，约占其持有达美航空仓位的18%，达美航空最新收盘价为24.39美元；在31.38美元~33.97美元的价格区间内出售230万股美国西南航空的股票，约占其持有西南航空仓位的4%，西南航空最新收盘价为36.47美元。

美国航空股在此次疫情中损失惨重，达美航空、西南航空、美国航空集团和联合航空年内股价分别下跌58%、32%、56%和64%，数据宝统计显示，巴菲特在航空股上合计亏损超50亿美元。

美国航空股目前危机重重，评级机构惠誉将达美航空评级从“BBB-”下调至“BB+”，跌入“垃圾级”。

数据宝统计显示，今年以来，巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司在股票中已经损失465亿美元，换算成人民币3255亿元，占其股票持仓的19%。

具体个股看，伯克希尔哈撒韦公司持仓的美国银行、富国银行、苹果公司、美国运通、美国合众银行、达美航空、可口可乐、摩根大通、联合航空、卡夫亨氏、纽约梅隆银行亏损额均超10亿美元，在其最大持仓苹果公司上，亏损超60亿美元。伯克希尔哈撒韦公司仅在穆迪公司、亚马逊、好市多、生物基因、梯瓦制药等不足10家公司上的持仓是盈利的。

从伯克希尔哈撒韦公司持仓股票的市场表现来看，亚马逊股价涨幅最大，年内累计上涨10.55%；美国航空、达美航空、西方石油和联合航空的股价表现较差，年内累计下跌超50%。

近年来，巴菲特仅在2001年和2008年产生过亏损，当时分别发生了9·11事件和金融危机，从而引发股市的大跌。今年会成为巴菲特亏损的第三个年份吗？仍有待时间验证。

巴菲特囤积大量现金

在此次美股暴跌中，巴菲特未能从中幸免。但实际上，他等这次美股下跌已经等了很久，不过美股跌幅之大、速度之快超出他的预期。

巴菲特选择股票投资标的指标之一就是看公司现金流是否充裕。巴菲特在等待美股下跌的同时，也一直在补充现金储备。

2019年9月，伯克希尔哈撒韦公司拟首次发行以日元计价的债券，发行额约40亿美元，为当时非日本本土发行人最大一笔融资，这也是巴菲特的首笔日元债券融资。

日本实行负利率的货币政策，2年期和5年期政府债券的利率为负，10年期日本国债的利率为0。因此在日本发行债券要比美国乃至多数国家发行债券划算得多，这也是巴菲特在现金充裕的背景下，跑去日本发债的原因之一。

巴菲特曾在2020年致股东信中表示，截至2019年末，伯克希尔哈撒韦持有价值近1300亿美元的现金(含短期债券)储备，之所以有如此多的现金储备，是因为巴菲特觉得好公司的股价太贵了。

巴菲特今年还通过发行债券多次融资。伯克希尔哈撒韦3月发行5亿美元的10年期债券，最近的一次是4月9日，伯克希尔哈撒韦再发行总价值折合18亿美元的日元计价债券。充足的现金弹药是巴菲特致胜的武器，这次危机反而会给巴菲特提供以更低价格买入资产的机会。