能力圈是什么？回答这个问题之前，不妨先看三个巴菲特的投资案例。

案例一：2008年金融危机，美国投行雷曼兄弟陷入困境，3月28日，巴菲特接到了雷曼兄弟CEO富尔德的电话。但是巴菲特查看过该公司的财务报表后，发现了许多有问题的地方，麻烦非常多。看完财报后，巴菲特决定不能借钱后雷曼兄弟。

案例二：巴菲特投资中石油的案例世人皆知。中石油2000年在香港上市，2003年4月25日，伯克希尔公告称持有23.39亿股中石油H股，占流通股的13.35%，成为仅次于中石油集团的第二大股东。200年9月30日，巴菲特将中石油全部清仓，净赚270亿。

谈及为何投资中石油，巴菲特说：“我读了中石油2002年4月发布的年报，而且又读了2003年发布的年报，然后我决定投资5亿美元中石油，仅仅是根据我读的年报，我没有见过管理层，也没有见过分析家的报告，但公司的年报非常通俗易懂。”“在我阅读中石油年报的时候，我认为这家公司当时价值1000亿美元，我再看看市值，它当时的核心业务的股票市值只是350亿美元，所以我觉得很值，我就买入了。”

案例三：华盛顿邮报是巴菲特另外一个经典投资案例。1971年6月，华盛顿邮报公司上市，上市后股价一直下跌。1973年，巴菲特买入。在巴菲特购买公司两年之后,公司股票价格持续下跌,他的投资总额从1973年的1000万美元下降到1974年的800万美元,一直到1976年股票价格依然低于巴菲特的买入价格！

巴菲特说：“大部分的证券分析师、经纪人与媒体经营者跟我们一样估计该公司的价值约在4亿到5亿美元之间，但当时其仅1亿的股票市值却是众人皆知”。

这三个案例都是巴菲特的经典投资案例，投资者从这些案例中，看到了巴菲特点石成金的手段。巴菲特是价值投资的宣扬者，他的理念简单易懂，任何人，只要花费几个小时，都会明白这一理念。这么简单的东西，又能带来如此巨大的投资成果，为什么不学呢？

于是，学习巴菲特，在中国蔚然成风。

但是，遗憾的是，即使你熟知巴菲特的理论，对价值投资理念了然于胸，你也成不了巴菲特，甚至无助于提高你的投资业绩。

原因无他，你只知巴菲特的理论，却没有他的能力圈。

巴菲特只看雷曼兄弟的财报，就知道这个公司问题缠身，这一基本财务技能，是巴菲特的能力圈，你有吗？

如果不服，那么你翻看下中信证券、海通证券的财报，并通过阅读财报，你能指出他们核心问题在哪吗？他们有哪些麻烦呢？

巴菲特只看中石油的财报，就知道中石油值1000亿美元，被严重低估。在未做任何调研的情况下，重仓买入，大赚270亿元。

如果是你，把中石油的财报给你，你认为他值多少钱？你或者说中石油是垃圾，不值得研究，那么招商银行值多少钱？比亚迪值多少钱？云南白药值多少钱？这些问题你能回答吗？你敢用你的答案指导投资，像巴菲特那样大赚呢？

巴菲特阅读华盛顿邮报的财报，就大举买入，并且在被套多年的情况下毫不动摇。换做是你，你能做到吗？如果你也能够坚持下去，那么如果你的投资逻辑错了，该如何处理？事实上，巴菲特也错过多次。

任何理念，如果没有能力圈做后盾，如同只知道武功的招式，欠缺基本功，不知道心法口诀，只能是花拳绣腿而已。

金庸武侠小说中有很多上乘武功，九阴真经、九阳神功、葵花宝典、乾坤大挪移、六脉神剑等，都是绝顶武学，但是只知道他们的名字，不会让你变得更厉害。打狗棒法，只知招式，不懂心法，毫无用处；辟邪剑法，倒背如流，如不自宫，毫无威力。

这些都是能力圈，而且越高深的武功和能力，越需要强大的能力圈。

没有能力圈做支撑，任何理念，只能是理念而已。

马云处处宣扬电商理念而广受尊敬，是因为他创造了阿里巴巴；他宣扬的理念，在他的能力圈之内。如果你也像他一样宣扬，只能被视为忽悠。而且你按照他的理念，绝对创造不出另外一个阿里巴巴，反而是不为人理解的拼多多，倒有这种可能性。

所以巴菲特身边有很多人，没有一个人学会了巴菲特。即使他的儿子，也成为了音乐家。

高深的财技、超强的商业洞察力、无与伦比的耐心、永远乐观向上……这些特质，都是个人能力圈的一部分，但是它们不会像简单的理念一样掌握，它们是庞大冰山下的核心部分，而投资理念，只是冰山的一角。

人们都学习巴菲特的价值投资理念，却不会像他一样，几十年如一日的阅读财报；我们都知道查理·芒格的《穷查理宝典》，但是你可知道这一浓缩的背后，是芒格几十年阅读、阅历、人生感悟的精华。而芒格的所有学识，在投资上，只换来三笔投资：伯克希尔、好市多和李录的基金。

巴菲特说，投资理论是如此的简单，甚至没必要在学校开一门课。

但是，你认为投资简单吗？

顶尖的财务专家未必能成为顶尖的投资专家。

科学天才在股市上可能一败涂地。

金融学教授在投资上可能只是菜鸟。

单一的思维模型，在股市上，从来不会带来好的结果。

价值投资理论是一把手术刀，这把刀给你，你敢给病人动手术吗？

能力圈外，你即使靠运气赚取了百倍收益，市场也会以相同的方式如数收回。

盈亏同源，你赚钱的方式，也是你赔钱的方式。

一切，皆在能力圈。

如果没有自己的核心竞争力，没有自己的核心能力圈，再学巴菲特，也是徒然。

吴昌硕说：学我，不能全像我。化我者生，破我者进，似我者死。

齐白石是予弟子许麟庐说的：“学我者生，似我者亡”。

寻门而入，破门而出。

我们学习巴菲特的理念，目的只是提升、精进自己的能力圈，在投资上获得一片属于自己的天空。