巴菲特在伯克希尔1986年的年报中认为GEICO是全球最优秀的保险公司。 GEICO之所以能够成功的最重要因素，在于该公司能够将营运成本降到最低的水平，这使它与其他所有汽车保险公司相比如同鹤立鸡群。GEICO的经营记录是全世界保险公司中最好的，甚至比伯克希尔公司的经营记录还要好得多。

1986年GEICO公司的承保支出和损失调整支出占保费收入的比例只有23.5%.许多大型保险公司的综合成本率比GEICO要高出15%,即使是Allstate与StateFarm等汽车保险直接销售公司的成本也显著高于GEICO。

在容量巨大的汽车保险市场中，大多数公司由于其销售渠道结构限制了灵活经营， GEICO却一直以来将自己定位为一个保持低营运成本的公司。GEICO根据其定位进行经营，不但为客户创造非同寻常的价值。同时也为自己赚取了非同寻常的回报。几十年来GEICO一直这样运作，即使20世纪70年代中期发生财务危机，也从未损害GEICO最关键的产业竞争优势。

GEICO的问题与1964年美国运通所暴发的“色拉油丑闻”事件类似。两者是同一类型的公司，都是暂时性地被一个财政危机搞得跌跌撞撞。而这种财政危机并没有摧毁公司非凡出众的内在竞争力。GEICO与美国运通本身的状况也类似，都属于公司整体上仍然拥有非凡的经济特许权，却在局部有一个完全可以处理掉的问题，但这种状况完全不同于那种真正的咸鱼翻身类公司的状况。

巴菲特于1980年完成对GEICO的投资后，在伯克希尔1980年的年报中指出，他之所以在其破产之际大规模投资，是因为他认为尽管公司20世纪70年代遇到很大的财务危机，但GEIC0的竞争优势完整无损，并且在新的管理层领导下公司竞争优势能够继续长期持续。

巴菲特在伯克希尔1995年投入巨资23亿美元收购了GEICO其余49%的股权，他在伯克希尔1996年的年报中解释说，他这样做是因为他认为GFEICO的成本竞争优势可以永远持续下去GEICO持续地吸引优秀的保险客户，并且持续提供让客户满意的服务，当然同时必须合理地进行定价和提取准备，但是该公司成功的最关键因素在于能够保持事实上其他竞争者无法相比的最低经营成本： 1995年托尼和他的管理团队将承保损失与营业费用比率进一步降低到保费收入的23.6%,比1994年又降低了1个百分点。

巴菲特曾说：“我们预期会有新的竞争者加入直接销售保险市场。GEICO现在的一些竞争对手也可能将会扩大销售区域 但不管怎样。

GEICO目前所形成的规模经济，肯定会进一步加宽保护公司经济堡垒的低成本竞争优势 GEICO将尽最大的努力在拥有很高市场占有率的营业领域继续降低成本。

随着公司保单的增长，同时市场占有率也在不断增长，公司预期成本能够进一步地明显降低GEIC0的可持续成本优势正是当初在1951年吸引我投资该公司的根本原因，尽管当时公司市值大幅下跌到仅有700万美元，这也是为什么我认为1995年伯克希尔公司应该支付23亿美元买下GEICO)其余49%的股权。