1989年有兩件特殊的事件發生，第一Hugo颶風造成40億美元的損失，不過之後不久72小時，又在加勒比海發生相同規模的災害；第二加州大地震在幾個禮拜內又接連發生，造成難以估計的損失，受到這兩個事件嚴重的打擊，或者應該說是三個，許多有買CAT防身的保險公司及再保公司，立刻使用第二次投保權。

在當時許多賣CAT保單的業者虧了一屁股，尤其是第二次投保部份，根本收不到足夠的保費，由於有許多變數，保費通常會是在保額的3%到15%不等，有好幾年，我們認為這種保費收入並不合理，所以沒有介入這個市場。

保险业

但是1989年的大災害使得許多CAT業者窮於填補保險客戶的傷口，使得地震災後保單供給發生短缺，保費價格很快地就回到相當吸引人的水準，尤其是再保公司本身自己所買的保單，若有需要，Berkshire可以馬上就簽下2.5億美元以上的保單，雖然並不是所有上門的生意都接，但忙個十天下來所簽的保單金額也是相當可觀。

世界上再沒有其他再保公司會像我們一樣，願意一口氣接受如此大金額的投保，當然也有保險公司偶爾會願意接下二億五美金的災害理賠保險，但是其提通常是他們可以再向其他保險公司分保出去，當他們找不到分散風險的再保公司時，他們會馬上退出市場。

相反地Berkshire的政策則是保留大部分的保額而不是把他們給分配掉，當保險費率看起來有利可圖，我們很願意承擔更多的風險，以外界的標準而言，那應該是個大數字。