关注科技消费主题

有分析人士称，目前阶段，买什么远比再争论是不是见底更重要。这也是当下一种投资心态的缩影。政策边际改善，估值无论是从绝对值、估值结构、历史分位还是横向对比来看，都处于一个历史底部。每次由悲观情绪引发的下跌，往往都是左侧布局的良好时机。

中信证券分析师秦培景表示，对多数投资者来说，目前最重要的还是行业配置上的选择。传统板块分类下的反弹配置可遵循以下思路：第一，消费和医药板块龙头仍然是长期底仓配置首选。不过，消费子行业数据近期普遍走弱，且消费和医药短期都面临持仓偏拥挤的问题，预计反弹偏弱；医药板块中创新药和连锁药房经过近期的估值调整仍然值得增配。第二，周期板块短期有价格催化，但缺乏长期宏观逻辑，只适合博弈。第三，金融板块中的保险是首选。投资端压制因素缓解，保单销售也明显走出一季度的低迷，目前的估值于长于短都是非常好的配置时机。第四，TMT板块近期政策频发，从市场空间和政策催化角度来看，云/SaaS、网络安全/5G和半导体为反弹首选。

中银国际分析师表示，在良好的政策环境下，兼具成长弹性和消费韧性的“科技消费”在消费升级时代具有巨大潜力。在科技产业中，建议选择面向消费端的细分产业。比如，计算机硬件时代选择面向居民端的个人计算机、软件时代选择面向居民端的消费软件。由于消费的需求不容易变化，这些企业的前景也就相对确定。因此，选择面向C端的科技产业，可以减少因为技术前景变化而带来的不确定性。

从主要的科技消费产品的平均规模增速来看，2018年预计平均增速为18.98%，2020年预计为14.21%，明显高于中国消费增速，从斜率上看也更具持续性和潜力。因此，在科技的叠加作用下，这些科技消费类产品确实为传统科技市场带来了长远的额外增长。