[黄智华看股市]不做“韭菜”

“五一”假期后，本周开市3个交易日，大盘呈现顽强上行走势，受“五一”期间外围市场调整影响，本周三复市后A股低开，后逐步回升，当日半导体、光刻胶等科技股走强，周四大消费板块较活跃，周五券商、银行等传统蓝筹股有所发力，带动市场上行。

话说证券部陈姨本周继续参与科创板股票、科技股的操作，尤其科技股本周表现突出。

她说，5月7日，工信部发布关于深入推进移动物联网全面发展的通知。此次是由工信部自上而下推动物联网产业的发展，其意义深远，对于国内物联网产业链来说，也是一种政策面的驱动与扶持。

我说，按之前分析，未来市场主要机会估计仍围绕消费、基建、科技三大主线轮番展开，特别是业绩和成长确定性较高的品种，如生物医药、农林牧渔、食品饮料等必需消费品种，以及作为逆周期调节政策抓手的纯内需板块，包括水泥建材、建筑、机械、5G、数据中心、特高压等新老基建品种。

从市场特征看，之前我认为，5月3日为丙午日，与庚子年天干地支克冲，5月5日为立夏，丙午日和立夏时段为60日自然周期时窗，不排除呈波动效应。事实上，4月28日市场盘中快速跳水杀跌，一度百股跌停，“五一”期间，富时中国A50指数期货累计下跌4.7%，本周三A股低开，本周三、周四金融、房地产、航空等权重板块有所走弱，体现丙午日、立夏时窗前后波动效应。

从近一年60日周期转折波动表现看，沪指在2019年期间的3月8日、5月6日、7月8日、11月8日时段，以及2020年以来的1月6日、3月5日时段均冲出高点而后展开一段调整，这些时段刚好在节气前后，而5月5日立夏前后市场也呈较大幅波动。

经过丙午日、立夏前后快速调整后，大盘本周三低开高走，可望在一定程度上化解时窗调整压力，但短期部分个股结构性消化波动或仍存在。

3月己卯月，子年卯月相刑，3月的调整压力大，而5月为辛巳，巳火为鼠年喜用，调整空间有限或反成机会，近期科技、中小创板块，与白酒、金融、水泥建材等白马股轮动运行，大盘稳定性提高，5月期间走高机会或较大。

梁伯继续持有医药、农业、食品等内需消费品种，这些品种近期较为抗跌甚至持续走强。梁伯对后市较为看好，他看了有关报道说，5月7日晚间，中国人民银行、国家外汇管理局发布《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》，宣布取消境外机构投资者额度限制，推动金融市场进一步开放。

黎大叔也说，该规定进一步便利境外机构投资者参与境内证券投资。今年以来，尽管受疫情影响，全球股市经历大幅波动，但人民币资产表现相对稳定，避险属性凸显，跨境资本呈现净流入状态。业内人士分析指出，全球范围来看，中国资本市场表现出更强的稳定性，渐成世界“避风港”。

我说，沪指本周三低开回补了4月29日上涨缺口，在近一年大箱体运行格局下，特别是逢缺口必补下，未来沪指不排除逐步回补今年3月12日和3月9日下跌缺口。今年5月是5年前见顶第60个月周期转折，11月（包括12月子月）是30年前大底以来第360个月周期大转折，为今年两大转折周期。

李生继续持有业绩成长性好派息收益率高的若干白酒股和水泥股，以及题材类ETF基金，本周也逢低适当介入低位银行股。

他说，在流动性相对充裕，体现一定程度“资产荒”下，派息收益率较高的绩优成长股或更受市场长线关注，特别是在目前市场体现防御性情绪下，一季度业绩增长良好的品种应对突发事件能力强，例如部分消费股等业绩确定性更强的纯内需标的，或受市场反复追捧，成为防御的长线投资品种。未来成长性蓝筹股可望维持慢牛走势。

李生说，股市过分投机炒作不可取。5月7日，受上市公司提前赎回公告影响，5月7日开盘，泰晶转债开盘迅速暴跌30%，临近尾盘跌幅扩大至47%以上，截至收盘报收190.92元，其转股价值仅为138元附近。泰晶转债炸雷后，也带动了整个转债市场的降温。5月7日当天，超过16只转债跌幅超10%，其中超过5只转债跌幅高达20%以上。市场认为，游资炒作高面值、高溢价可转债，参与风险大。可转债投资相对有跌停板限制的A股而言，具有超高的投资风险性，一旦盲目买入或追高，跟随热度炒作，很容易成为被市场收割的“韭菜”。