[凯恩斯看股市]利好消息频传，为何股市没有大涨？

今天是3月31日，市场在外围的影响下又是高开低走，呈现震荡走势，深成指、创业板指盘中一度涨超1％。盘面上，人气比较弱，成交量不高，成交额仅3000余亿元；北向资金净流如规模约10亿元。  

受到欧美股市大涨和央行降息的提振，今天A股高开，但由于欧美疫情仍然发展，市场还是担心外部影响，所以市场出现冲高回落。未来欧美股市虽然还有反复，但跌幅已经足够。从估值来看，沪指2700点左右处于估值的历史底部区域，投资人不用担心大盘指数，价值投资人仍然可以逢低布局一季度业绩预增的相关上市公司，比如医疗器械，比如原料药，比如云游戏等。同时可以关注5G等新基建的机会。

再看看一组数据，上午出来了3月份的PMI数据，中国3月官方制造业PMI为52，预期42.5，前值35.7。我们知道50是分水岭，50以上说明经济规模属于扩张区间，50以下则说明经济是萎缩的状态。

之前2月份的数据出来之后，数据不理想，要是继续走低，就会对实体经济造成伤害，我们担心经济是否进入经济衰退的区间。这次出来了3月份的PMI数据还算不错，但这也并不意味着经济情况就是好的了，因为一般是当PMI连续三个月以上同向变化时，才能反映经济运行的趋势性变化，仅仅单月数据升至荣枯线上，并不能判断我国经济已完全恢复正常水平。不过这是一个好的预期，说明我们实体经济恢复的速度相对来说是比较快的，也在实现趋势性好转。这对当前二级市场反弹趋势有帮助。

上午市场板块氛围不高，板块中，农业相关板块仍是资金追逐重点，其余板块轮动较快。早盘的时候科技股想要反弹，芯片半导体也一度在涨幅榜的前列，不过很快又快速回落了。新基建板块也有些表现，但持续性不高，但是基建本身的估值很低，即使有调整也是空间不大。

农业股成为主要板块，投资逻辑很正

上午农业股盘中再度拉升，中粮资本、金健米业、农发种业涨停。在市场板块轮动较快的时候，农业股表现一枝独秀。现在受疫情影响，这几天国际米价有涨价的趋势，也是利好农业股。像越南等一些国家开始限制农产品出口，限制农产品出口，那么会影响农全球或者国家的产品供应链，我国对越南、泰国、巴基斯坦等稻米有进口，但小麦、水稻、玉米等自给率都在90%以上，短期供应无忧。但是大豆自给率不足20%，需要关注短期进口与供应情况。

还有就是我们也看见了巴基斯坦的蝗虫灾害，而我们国内草地贪夜蛾也存在不小的风险。如果农作物减产，同样带来供应趋紧的预期。现在春季春耕也受到了叠加疫情因素影响，推迟了一些，这些影响不容小觑。

像中粮资本：公司置出钢铁资产，全控中粮资本，旗下中粮期货在大豆、豆油、豆粕等品种持仓量长期处于期货交易所前五名。

金健米业：坚持以粮油食品精深加工为产业发展方向，采取实体经营与资本运营相结合的运作模式，以大米产品为龙头、面油产品联动，构筑了面向全国的复合式、多渠道的营销网络平台；同时，公司着手打造电商与社区连锁自有零售终端商业运作平台，拓展新型经营模式。

农发种业：是国内以种业为主营业务的央企上市公司，业务范围涵盖玉米、水稻、小麦、甘蔗等多种农作物种子（苗）、农药、肥料以及农业综合服务业务。

政策利好，消费板块也是看点

除了农业股，上午消费股也有拉升，食品饮料板块走强，惠发食品、科迪乳业、华资实业、京粮控股、双塔食品涨停。

现在多地区开始实行刺激消费政策了，像杭州南京等十多个城市（特区）以及浙辽赣皖等多个省份或部门发放或计划发放消费券，总额达数十亿元。所以不管是食品饮料还是酒肉都出现拉升的动作，使得白马股再次回归到我们的视野当中，那么日用品、家电、食品饮料等消费板块有拉升机会。

吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，本人不推荐股票，不代客理财，不指导操作，股市有风险，投资需谨慎】