[凯恩斯看股市]沪指大涨，创业板大跌，会出现2-8风格切换吗？

今天是2月26日，国际上恐慌情绪继续蔓延，美股阴云笼罩，美三大股指再度集体大跌。道指、标普500指数均跌超3%，纳指跌近2.8%。继上一交易暴跌逾1030点后，道指再跌近880点，创下去年10月以来新低。

股市的下跌并没有刺激避险资产，现在黄金也受到了影响，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的4月黄金期价下跌26.6美元，收于每盎司1650美元，跌幅为1.59%。

随着外围疫情的加重，全球经济也承压，我国也是一大经济体，市场也会受到影响。目前A股市场的表现可以说是确独树一帜，有翻红有震荡，不过也有风险在慢慢积压，压力或慢慢释放，但是主要看释放压力的时候，有没有能够接力的。

上午A股再度大幅低开，开盘后两市呈分化态势，大基建类开始接力，沪指在基建板块的带动下一度翻红，随后回落震荡。不过在成交量面前，其他的利空都是浮云。上午A股两市成交额超8000亿元，昨天一整天成交额1.4万亿，现在看今天上午的成交额还可以，市场基建类板块大爆发。

多省发布2020年重大项目计划或清单，带动基建板块走强

上午基建板块走强，中工国际、宏润建设、林州重机、新疆交建、安徽建工、腾达建设、亚泰集团、东南网架、黑牡丹涨停。

近日，北京、上海、河南等省市纷纷发布2020年重大项目计划或清单，投资金额以千亿元计。同时，江苏、贵州、甘肃等地积极推动重大项目复工复产，复工率稳步提高。

基建增速明显回升是政策需要，疫情影响下，消费能力下降，有研究说仅春节7天，电影票房损失70亿，餐饮零售损失5000亿，旅游市场损失5000亿，那么仅这三个行业的直接经济损失就超过一万亿，这一万亿，占到了2019年第一季度GDP的4.6%。这个数据可不小，那么今年第一季度GDP受到影响之后，后续结合复产复工将进一步加大逆周期调节力度，以基础设施建设为重点，努力拉动经济增长还想要经济稳定，基建产业就需要政府投资建设。

基建板块刺激水泥板块大涨，因为水泥需求中基建占比约为 40%，需求比例高于玻璃、玻纤和消费类建材等其他子行业，所以基建回暖对水泥的利好是建材子行业中相对最大的。

今天创业板出现大幅回落，市场会出现风格切换吗？个人认为网络科技时代的5G已经成为基础设施，今年的机会依然5G,通信和特斯拉，生物医药。创业板部分股票估值已经炒高，存在短期调整要求。长期上涨趋势不变。

华为效应，催化国内芯片、台积电产业

由于美国对芯片的限制，华为开始研究自己的芯片，在芯片之后，美国又在台积电上做文章，现在在台积电上也要有自己的研究。目前华为将首次把部分手机“麒麟”芯片转到中芯国际代工，选择中芯国际最新研发的 N+1 制程技术。中芯国际12nm已成功量产，N+1和N+2代制程将会相当于台积电7nm效能。虽然这是华为首次将这么重要的芯片转交大陆晶圆厂，但是对国内一些企业 ，尤其是华为芯片转单中芯国际产业链相关企业会受益。

江丰电子（300666）主营集成电路高纯溅射靶材，对台积电、中芯国际的销售占比较大。

安集科技（688019）主营关键半导体材料，中芯国际是公司第一大客户。

兴发集团（600141）控股子公司兴福电子是目前国内唯一一家拥有电子级磷酸自主知识产权国家级高新技术企业，技术水平国际领先，产品国内市场占有率达70%以上，中芯国际是公司重要客户。