[凯恩斯看股市]2020年以岛型反转开局

今天是2020年1月2日，新的一年开市第一天，昨天新年第一天，央妈“拿出”了新年礼物。为支持实体经济发展，降低社会融资实际成本，1月6日起降准0.5个百分点 释放长期资金约8000多亿元。此外美总统发文说是要15号签署相关协议，推进协议，这也算是个小的利好，两个利好推动了今天市场的高开，上午指数也自然比较给力，与去年五月下跌缺口一起，构成了岛型反转图形，2020牛市确立。

降准以及专项债额度双利好，金融、基建、地产等板块迎来估值修复

这次央行加班放的这个利好，能补充市场的流动性，其实从2019年的历次货币政策看，市场并不是特别缺少流动性缺少资金，看看年底国债逆回购利率就知道了，还是很低的，年化不足1%，这是利来最低的一次。所以现在的降准或有一定的春节效应，利用降准释放的资金可部分缓解春节前流动性的短期波动；可能对市场等于是推波助澜，随着市场向好转强被确认，资金会争着流向股市场的，资金的流入自然就推高行情。

还有就是，提前下达的1万亿元专项债额度也将有较大比例在这个月落地。主要目的之一要属“稳增长”的基建投资，今年的基建投资受关注会更多，流动性可能会更充足，这个月要落地的一季度专项债的集中发行，配合相应的货币宽松，金融、基建、地产及周期行业有望迎来估值修复的机会。一方面估值低、股价位置低，相对更受增量资金偏爱，另一方面经济发出企稳信号、货币政策宽松，它们受益程度也相对更大。相关公司有平安银行、招商银行、中信证券、华泰证券、金地集团、中国建筑、海螺水泥、万华化学等。

全面降准带来的直接利好，是大金融

上午金融板块上涨，中国银河直线拉升封板，中信建投、南京证券、浙商证券等跟涨。全面降准会直接利好大金融，市场上的大金融估值并不高，权重也比较大，行情或涨或跌会受到大金融的影响。大金融也是这段时间的主流版块，反复活跃过，现在的货币政策和流动性环境，还有外部环境的缓和都是有利于大金融版块活跃的，周一中信证券的百亿级别涨停，间接的说明大金融的市场，除了中信证券、国投资本，其他的大金融个股也有机会，比如财通证券，现在涨幅不高，估值较低。

网红经济出现涨停潮，带动网红经济与网络游戏大涨

网红经济概念再掀涨停潮，龙头引力传媒因为在周二机构大买溢价，所以现在超级弱转强，属于高度超预期，从而也提振了星期六继续前进。算是两个龙头了，一个星期六是14天11板，另一个引力传媒是10天7板，此外，粤传媒、值得买、广博股份、元隆雅图、搜于特、天龙集团、芒果超媒、网达软件、日出东方、华扬联众等集体涨停。网红经济是现在短期的主流，它的炒作时间并不短了。

龙头引力传媒也带动了网红经济，网络游戏板块大涨，顺网科技、佳创视讯涨停，游族网络、掌趣科技、完美世界等涨超9％。也就是说游戏板块总和传媒板块产生联动性，随着指数大涨，创业板板块中的人气板块“游戏板块”也跟上行情，但是这个板块没有网红经济强势，资金流入多是联动性流入。