[凯恩斯看股市]12.11要闻评论

在经历了10月信贷社融投放季节性回落之后，11月信贷社融如期重新回暖。12月10日，央行发布的11月金融数据和社融增量数据显示，两大数据超出市场预期： 社会融资规模增量1.75万亿元，预期1.5万亿元，前值6189亿元。环比增加7287亿元，同比多增1387亿元。 新增人民币贷款1.39万亿元，预期1.2万亿元，前值6613亿元。环比增加1.13万亿元，同比增加1501亿元。 此外，狭义货币(M1)余额56.25万亿元，同比增长3.5%，增速分别比上月末和上年同期高0.2个和2个百分点。广义货币(M2)增速环比下降0.2个百分点至8.2%。在央行加大逆周期调节力度，要求主要银行“提高政治站位”，以及信贷需求回暖的大背景下，宽信用发力渐显成效，这将为经济稳增长提供有力支撑。市场普遍认为，随着银行持续加大信贷投放，预计后续信贷社融数据仍会保持稳定。 值得注意的是，从1996年开始，沪指与M1同比增速存在较高的正相关性。数据显示，从今年7月份以来，M1增速处于筑底阶段，如今实现触底反弹。那是否意味着，新一波反弹即将开始？

点评：从A股市场来说，最为敏感的数据其实是M2，只要M2增速加快，那么A股的表现就会加强 ，相反当货币紧张的时候市场的就会走弱，从目前的情况来看，调整的力度加大，M2数据更加好看，那么未来的走势向好的可能性更大

1.社科院报告：未来两年是楼市调控关键期 应坚持调控不动摇

2019年年底，随着一个又一个城市和区域部分放开“限购”的声音传来，对于楼市是否会进一步“整体放开”的猜测也甚嚣尘上。12月10日，《中国住房发展报告(2019-2020)》在北京发布。会上，报告主编、中国社科院财经战略研究院研究员倪鹏飞在发言中指出：“要坚持楼市调控不动摇，楼市必须稳定。”倪鹏飞表示，房地产调控是国家的重大战略操作，要上升到经济的可持续增长，国家的竞争力等重大方面来认识。据他了解，中央对房地产调控的目标倾向于稳中有降，至少要保证“稳”，同时把握节奏和力度，保持韧性，用好极限施压。“所谓极限施压，是指通过画一条‘未来房价不得超过某一时点’的天花板来最大限度压制楼市降温。”他向《华夏时报》记者解释。

点评:楼市的政策将影响力是相当巨大的，现在房价刚刚有了一点点回落，如果政策改变，那么必然会带来强劲的反弹，经济将再次被抽血

2.元旦春节大口吃肉！4万吨中央储备冻猪肉要来了

12月10日，华商储备商品管理中心发布中央储备冻猪肉投放竞价交易有关事项的通知，将出库投放竞价交易4万吨，交易时间为12月12日13点至16点，每个企业交易成交数量不超过600吨。

点评：储备肉目前加投放市场，这是正常的调节，当然还是希望价格能够尽快回落，没有价格的回落，想大口吃肉也是不可能实现的

3.猪肉涨价推动CPI“破4” 专家称后续走势将冲高回落

12月10日，国家统计局发布了11月份全国CPI(居民消费价格指数)数据。从同比看，CPI上涨4.5%，涨幅比上月扩大0.7个百分点。这也是2012年1月份之后，CPI同比涨幅最大的一次。 这其中，食品价格上涨仍是推动CPI上涨的主因，11月份，食品价格上涨19.1%，影响CPI上涨约3.72个百分点。食品中，猪肉价格涨幅仍达110.2%。此外，牛肉、羊肉、鸡肉、鸭肉和鸡蛋价格涨幅也在11.8%-25.7%之间。鲜菜价格也有所上涨，由上月下降转为上涨3.9%。不过，水产品价格涨幅比上月回落0.3个百分点，上涨了2.4%，鲜果价格则继续下降6.8%，降幅还比上月扩大了6.5个百分点。值得关注的是，虽然从同比看CPI涨幅有所扩大，但从环比看，CPI涨幅已比上月回落0.5个百分点，达0.4%，猪肉供应紧张状况有所缓解，价格上涨3.8%，涨幅明显回落16.3个百分点。

点评：这个CPI的主要贡献就是猪肉，如果没有猪肉的影响，恐怕将数值小许多

4.促药价回归 中国将深化药品集中带量采购制度改革

国家医保局日前印发《关于做好当前药品价格管理工作的意见》，明确深化药品集中带量采购制度改革，坚持“带量采购、量价挂钩、招采合一”的方向，促使药品价格回归合理水平。 药品集中带量采购是我国解决“看病贵”“药价贵”问题“组合拳”的重要组成部分。2018年，11个试点城市开展药品集中采购，共有25个药品中选，中选价平均降幅52%，最大降幅超过90%。今年9月，试点扩大范围到全国，25个药品扩围采购全部成功。11月20日召开的国务院常务会议进一步提出，扩大集中采购和使用药品品种范围。 专家表示，药品集中带量采购有利于发挥“团购”效应，同时压缩流通环节的不合理费用，从而大幅降低药品价格。与此同时，由于将“一致性评价”作为仿制药参加集中带量采购的入围标准，有利于提升群众用药水平。

点评:药价下降对于患者来说当然是好事儿，但对于新药的研发来说恐怕就未必了，没有足够的价格支撑，哪家企业愿意加大投入研发

企业公告：

1.新通联：实控人一致行动人拟减持1%股份

新通联(603022)12月10日晚间公告，实际控制人曹文洁的一致行动人曹立峰计划自2020年1月10日起的3个月内，以集中竞价的交易方式减持公司股份200万股，即公司总股本的1%。

2.长安汽车：11月汽车销量同比增12.57%

长安汽车(000625)12月10日晚间公告，11月份，公司汽车销量为17.64万辆，去年同期为15.67万辆，同比增长12.57%。今年前11个月，公司汽车销量为156.63万辆。

点评：11的数据还是不错的，必定还是增长，现在的汽车销量确实是不好看

3.海正药业：计提资产减值准备13.17亿元

海正药业(600267)12月10日晚间公告，根据评估和测试结果，公司部分资产存在减值的情形。其中，对公司研发项目开发支出转费用化处理4.12亿元及计提外购技术相关无形资产减值准备1.02亿元；对公司在建工程/固定资产计提资产减值准备9.41亿元；计提存货跌价准备2.74亿元。上述研发项目开发支出转费用化处理以及计提资产减值准备，相应减少了公司2019年度的净利润。

点评：这样的减值还是挺让人担心的，恐怕几年的利润都不见了

4.　视觉中国：公司尚不能准确预计自查并完成的时间

视觉中国(000681)发布公告称，12月10日，国家互联网信息办公室指导有关地方网信办约谈公司负责人，指出公司网站(www.vcg.com)违反国家互联网有关法律法规和管理要求，应立即停止违法违规行为，全面彻底整改。落实有关管理要求，公司网站自即日起开展自查整改，整改期间网站暂停服务。截止目前，公司尚不能准确预计自查并完成的时间，公司正在按照管理要求认真、积极履行内容自查工作。网站恢复的具体时间，公司将另行公告。

点评：这是自己作死的典型案例

5.东阿阿胶：韩跃伟将担任公司董事长

东阿阿胶(000423)12月10日晚间公告，董事会选举韩跃伟担任公司第九届董事会董事长。韩跃伟现任华润医药控股有限公司党委书记、华润医药集团有限公司执行董事、首席执行官。

点评：换人了，这种变化的影响是巨大的，对于未来公司的盈利将产生重大影响