[凯恩斯股市分析]流动性偏紧，结构行情扇贝又跑了！

国务院国资委印发《关于进一步做好中央企业控股上市公司股权激励工作有关事项的通知》，加大激励尺度，拓宽授权，积极推动上市公司股权激励举措。支持科创板上市公司实施股权激励，两类特殊情形有补充要求。若限制性股票授予价格低于公平市场价格的50%时，应适当延长股票解锁期限，并设置不低于公司近三年平均业绩水平或同行业75分位值水平的解锁业绩目标条件。尚未盈利的公司实施股权激励时，应当在股票授予价格、权益生效比例等方面做出相应的限制性规定。 《通知》规定，为鼓励中央企业控股科创板上市公司实施股权激励，《通知》基本完全遵循了科创板上市规则，允许将持股5%以上的核心骨干人才纳入激励范围，支持尚未盈利的上市公司实施股权激励，允许限制性股票的授予价格低于公平市场价格的50%

点评：央企的控股公司股权激励本身就是一个大问题，这确实是一个重大事件，并且也是推动企业发展的重要力量，而对于央企来说最为重要的就是理顺股东的关系，如果这个关系理不顺，显然企业发展就失去了动力，这显然是一个重大事件，但能够起到什么样的作用，目前都还很难以确定

1.　央行：10月人民币贷款增加6613亿 M2余额增长8.4%

央行11日发布2019年10月金融统计数据报告。10月末，广义货币(M2)余额194.56万亿元，同比增长8.4%，增速与上月末持平，比上年同期高0.4个百分点；狭义货币(M1)余额55.81万亿元，同比增长3.3%，增速比上月末低0.1个百分点，比上年同期高0.6个百分点；流通中货币(M0)余额7.34万亿元，同比增长4.7%。当月净回笼现金734亿元。10月份人民币贷款增加6613亿元，同比少增357亿元。分部门看，住户部门贷款增加4210亿元，其中，短期贷款增加623亿元，中长期贷款增加3587亿元；非金融企业及机关团体贷款增加1262亿元，其中，短期贷款减少1178亿元，中长期贷款增加2216亿元，票据融资增加214亿元；非银行业金融机构贷款增加1123亿元。

点评：A股的长期走势其实是与M2成正比的，当然的M2增速已经在下降，那么市场就很少会有全面性的行情，而更多是结构性的行情，目前市场其实反应出来的特点就是与这种特征吻合的

2.　中汽协：10月乘用车销量193万辆 同比下降5.8%

11月11日，中汽协公布中国乘用车10月份销量数据。10月份中国乘用车销售193万辆，同比下降5.8%；其中新能源汽车销量同比下降45.6%。

点评：汽车销售量不好，也说明宏观经济确实不乐观

3.央行上海分行发文：剑指“培训贷”、“租金贷”

21世纪经济报道独家获悉，近日人民银行上海分行对在沪银行下发文件，剑指已经爆出问题的“租金贷”、“医美贷”、“校园贷”和“培训贷”，要求从银行资金端开始严格整改，并审慎选择业务发展模式。11月9日，人民银行上海分行下发《关于做好配合打击惩治“套路贷”加大消费金融业务创新的通知》(上海银发〔2019〕215号，以下简称《通知》)，从“严防信贷资金流向‘助贷平台’”等方面对下一阶段商业银行信贷工作提出要求。该文件为了配合《关于扫黑除恶专项斗争的通知》要求，根据上海市扫黑除恶专项斗争领导小组关于打击惩治“套路贷”专项行动的部署而起草，要求辖内各家商业银行根据自身信贷业务发展认真执行。

点评：这些贷其实都是坑，都是害人的手段，都应该远离，治理是没有问题的，应该加强而不是放松

4.　深圳144平方米以下住宅取消豪宅税 豪宅界定不再与总价挂钩

深圳“豪宅税”征收标准迎来重大变化。从2019年11月11日起，容积率在1.0以上、单套建筑面积在144以下的房子为普通住宅，满两年可免征增值税，而不再问总价。以南山为例，之前一套120、市场价1000万元、原价300万元的房子，按照之前南山高于490万元满两年的要缴差额增值税，增值税大约要缴37万左右，按照新的140以下满两年免征增值税，就可以免征37万元增值税。消息一出，有业主瞬间加价30万元；有业主撤盘不卖了。有网友戏称：“双11你们都去剁手吧，我去抢房了。”

点评：这是房地产政策放松的信号，未来可能还会继续放松，应该是大概率事件

5.工信部大消息！携号转网终于来了 已有290万人次参与

针对近期网友吐槽携号转网各类事项，工信部出手了！11月11日，工信部印发了《携号转网服务管理规定》的通知。通知要求， 电信业务经营者不得有妨碍服务、干扰用户选择、阻挠携转、降低通信服务质量、比较宣传、虚假宣传等9大违规行为。 该规定自2019年12月1日起施行。

点评：放开是正常现象，也是市场经济特性的体现，越自由，越健康，越有活力

6.国家医保局启动新一轮谈判！

11月11日，国家医保局于本周启动新一轮医保药品的准入谈判。此前医保局已确定了128个拟谈判药品，包括109个西药和19个中成药。随新版常规准入目录下发的拟谈判目录里，医保局公示了在协议期内的48个药品，包括43个西药和5个中成药。

此次拟谈判药品，均为临床价值较高但价格相对较贵的独家产品，这些药品的治疗领域主要涉及癌症、罕见病等重大疾病，丙肝、乙肝以及高血压、糖尿病等。许多产品都是近几年国家药监局批准的新药，包括国内重大创新药品。

点评:其实就是一件事，就是降价，就是控费这是根本出发

公司事件：

1.格力电器：投资LED芯片龙头——三安光电

11月11日晚间公告，三安光电是LED芯片龙头，在化合物半导体领域具有先发优势。对三安光电的战略性股权投资，有助于公司中央空调、智能装备、精密模具、光伏及储能等板块打入半导体制造行业，同时通过与三安光电在半导体领域的合作研发，有助于进一步提升公司在相关领域的技术积累。

点评:格力的作法越来越难以理解了，又去投资LED了，这似乎有点跨越度最大了

2.贝达药业三股东拟合计减持不超4.17%

11月11日晚间发布公告称，公司三名股东拟减持首次公开发行前持有的股份合计不超过4.17%。对于此次减持的原因，贝成投资称是合伙企业资金需要。

点评：减持的比例有点高，似乎股东觉得股价不便宜了

3.獐子岛：存在重大底播虾夷扇贝存货减值风险

獐子岛(002069)11月11日晚间公告，根据公司11月8日-9 日已抽测点位的亩产数据汇总，已抽测区域 2017 年存量底播虾夷扇贝平均亩产不足 2 公斤；2018 年存量底播虾夷扇贝平均亩产约 3.5 公斤，亩产水平大幅低于前 10 月平均亩产 25.61 公斤，公司初步判断已构成重大底播虾夷扇贝存货减值风险。