大盘方向分析

大多数投资，无法逆风飞翔。大多数投资人，也没有办法预测准明天的太阳。能做的也许就是等待。随着风浪的指向，能飞多高就飞多高。至于大盘，若无宽松，一切如常。（人话：大环境不好，谨慎）

不破不立，宽松并不遥远

技术面分析：形态操盘系统解盘

刚好横盘20个交易日，接下来分方向，虽然今天有大跌幅，但是见分晓大约在节后。此时创业板1415有个支撑，但是总体势微，已然跌破。宏观面消息面不支持的话，上证大概率向下弥补缺口。至于补缺口之后会如何？大约指数会再一次横向缓一缓，然后继续看宏观面。实质上技术大多数时候并非市场关键，有时也是走一步看一步。

消息面分析

1、 印度央行利率6%到5.75%，为年内第三次降息。宽松正在全球滚动进行，宽松的确能让股市短期内走好，但是宽松的副作用也需要一并承受。因为宽松就是用未来的钱救现在的急。当然，个人的看法不重要，如果宽松，市场就会短期掉头向上，这点应该没有异议。而降准，效果可能并不明显，如今可能要降息才行。

2、 商务部驳美吃亏论。

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新一轮国企改革

有国企资本在寻求A股的一些资产，同时售出国有资产的一部分。诸如前期格力集团的一些动作，诸如部分国企置换ETF，今天也有广投集团对网宿科技的股权并购。

个人认为国资如今新思路是资产置换，就是从传统的产业，逐步置换到先进一点的科技产业。只是选择的那些标的总是感觉还是让人有些担忧。都是在市场投资人看来比较冷的公司。而市场投资人对于这些并购，反应也日趋冷淡。

其实这也情有可原，好资产一定是昂贵的，比如芯片几百倍的市盈率，看着都心里发毛，为规避这些风险，当然只能找一些次优的资产。而有时候国资进入，也许也并不总是向好，比如一些企业有大量的国外业务占比，如果这些公司属性从民营变为国营，大约就要考虑国外业务是否会因此而受限。

所以，对于新一轮国企改革，个人认为投资思路恰恰相反，投资人需要找国资退出的企业。诸如格力电器，如果国资能够退出控制，那么传统企业应该也会有第二个春天，这是一次松绑，能让这些企业飞的更高。特别是格力电器，如果能够转为民营，也许能够突破空调行业的天花板。而对于国资进入部分，个人觉得买入之前需要更多的分析。

纠正：宽松也许并不遥远

我们昨天说宽松距离现实有距离，但是今天和几个朋友略微沙盘一番，发现宽松可能没有我们想象的那么遥远。个人对于宽松的看法中性，一方面其的确利好市场，一方面从经济长远的确有些担忧。不多论，不能随心所欲，那就随遇而安。

5G牌照发布

整个板块出现大幅度的回撤。一般预期兑现，市场会有一定的回落，因为牌照发放之后，整个板块暂时性失去了追逐焦点。

你也不能保证蹲在5G板块的都是价值投资人，还是有很大部分投机者的。但等那些5G的设备投资逐步落地，通信设备年底的业绩可以有不错的期待。长期投资人不要过多关注短期波动，博弈本身就十分困难。所以不要赌这个行业的短期。

当然我们依然认为主要受益的还不是运营商，而我们也很关心中国通信业团队在海外的拓展情况。我们未来会关注他们的半年报。特别是半年报里面这些公司国外区域的销售情况，看看他们在国外的经营是否依然乐观。