大盘方向分析

虽然市场再次下跌，但幅度尚可接受，从时间上看，如今是变盘关键期，个人当然希望向上变盘，但这个世界有时候不以个人意志为转移，如今外部摩擦愈演愈烈的情况下，也许大盘指数横向也是一种选择。

关税仅是借口，特朗普要的是全面贸易战

技术面分析：形态操盘系统解盘

时间，均线，成交量三个方面，时间上，横盘十个交易日今天刚好，根据大盘运行的节奏，大约明天选择方向，成交量是缩小，体现为月底资金面不够宽裕，而均线焦灼，所以向下可能概率略微大一点。

消息面分析

1、春秋战国时代，战争的总原则是孤立对手，建立自己的同盟军，是为连横。所以中美贸易战，我们可以用合纵连横。希望中国能赢，或者一定要赢。

从特朗普制裁中国的优势企业（华为，大疆，海康威视等）来看，中美之间其实已经不是关税战（Tariff war），而是实际上在爆发贸易战（Trading war），如果仅仅是关税的问题，我国科技像黄奇帆说的，中美可以答应美国的和解条件，实行三零（零关税，零补贴，零壁垒）。而如果是贸易战，则关税就不是重点了。

从班农以前的演讲就应该明白，美国现在是想全面的遏制中国的高科技，所以现在中国是不得不战，从这点来说，国人要放弃那些不切实际的，妥协的观点。因为只要中国现在让步就相当于不战而败。

2、财政部对集成电路免所得税两年。好消息。

3、新华社高层发表讲话。一定是好消息。

热点和观点分享

稀土的关注点是集约化开采

不要将稀土关注点放在限制上，应该是提高利用率，通过节约资源，增加回收，提高稀土产品附加值，可持续的发展稀土产业。这源自于我国稀土储量减少过快。

但如今我国有大量稀土方面的人才，科技发展也让我国材料科学也得到了发展和强大，那么在稀土领域，炒作的重点应该偏向于材料，而并非单纯的开采。长期投资人，可以等一等，最近一段时间稀土炒作偏向于游资类型。也许未来到合理的价位可以考虑。

PPP项目开始清理

我们多次提醒的工程类股票要注意风险，PPP项目的确是带来了一些问题，比如部分企业通过PPP项目来扩大企业经营预期，但这些项目最终都要消耗企业现金才可以开工，这样就会导致这一类企业集体资金紧张。

而因为地方财政可以少出钱搞基建，地方也乐得出项目，导致了一些并不需要的公共建设项目。如今这个纠正是正确的，但是可能会波及污水处理和市政公用等行业的股票。

芯片股

事件类的推动，加上减税措施和国家重视，未来芯片股的确大方向向好，但是遗憾的是部分股票业绩实在难看，而中芯国际这个标的在港股（实际上这家企业也很关键），国内大概江丰电子，紫光之类还可以参考，富瀚微，景嘉微，士兰微等带微字的，需要有一定的风险投资意识，他们都不大，而芯片个人的理解可能和药物差不多，需要有高投入的行业。

那么小规模的企业在一个领域能够啃下去，成为一家细分领域的龙头，但是大一点的企业，才有条件投入更多的资金。（想想高通，英特尔这些企业的体量，英特尔2018年研发135亿美元，能拿出这个体量我国大约就只有一家，所以大多数企业发展方向是一个细分的方向）

投资人怎么做？

多事之秋，做好自己的事，工作上多做一点，都是对的。如果你不知道在投资上怎么做，那么让主动投资变为被动，即使想好好睡一觉，买一些四平八稳的标的也是正确的。

但是在追热门的方面一定要谨慎，最近部分热点逻辑并不清晰，而是一种似乎有利好的状态。很多标的贵的无法下手。

个人还是建议稳健者退回到医药和消费板块。这一类标的如今并不昂贵，也同样代表科技，比如部分医疗产品未来会提高关税。当然他们的涨幅一定比不上芯片，稀土等。但是你心态会舒服很多。