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来源:爱扒股
周末欧美股市大涨,原因很简单,中国的3月经济数据太好了,提振了全球经济的增长预期。当然,A股最近不是很争气,连续回落了5天。从最近的时间周期规律来看,本轮小周期都是五天,如果没有意外,下周一又开始进入上升周期。所以下周一开始,大盘大概率会出现止跌回升。
3月经济数据的很多指标都时创了新高的,特别是M2同比增加8.6%创13个月新高,这个数据表明目前市场流动性充裕,依然可以支持股市继续反弹。3月社会融资规模2.86万亿,也是远超出预期。原则上,只要上半年投资规模继续扩大,那么PMI还会继续上行,大概率是经济已经在上半年见底回升。就是说,如果说股市的底部已经出现,那么经济底在市场底的半年之后出现了。
如果说上半年是流动性改善之下的超跌反弹,则下半年则是业绩反转之后的业绩浪。从业绩的弹性来说,小的成长股公司,业绩改善在复苏周期是最明显的,所以一些业绩拐点出现的成长股,在下半年可能会出现戴维斯双击。
当然,3月数据里面也有不理想的,比如3月份通胀2.3%,让投资人担心通胀是否在下半年到来,我们认为通胀可能继续回升,但可能不会超过3%的界限。不过目前的通胀水平,预示着央行不会再降准或者降息。
总体来看,周末的利好大于利空,下周一大概率会反弹。