市场又出现了泥沙俱下的走势，虽然尾盘有所回收，但从盘面上看，属于齐头并进的下跌，并没有明显领跌板块，如果说有，应该就是房地产为首的股票。看来这一次真的下了决心，动真格的了，股市是非常敏感的，市场会预先对很多事情做出反应。

去扛杆哪有不痛的？这一点是可以理解的，另外房价下跌哪有不痛的？市场现如今的确在反应这些政策上的变化，并且对个股的辨别越来越少，也就是说，市场已经不再看估值和技术，最后阶段的下跌，一般都是需要情绪得到释放，继而找到真正的底部，一个世纪的大底部，一直以来，市场实际上走得犹豫，两条路并不明确，一条路是紧缩去杠杆，打压房价保汇率，另一条路是宽松稳杠杆，稳房价贬汇率。实际上两条路本都可以走，只是后一条路拿捏实在过于困难，上半年用了很多的手法来保持稳定，很多政策还是有所打架的，有点左右手互搏的意思。如今，应该是明确的将注脚放在了去杠杆，遏制房价上涨上面。

房价的确造成了一些问题，比如制造业如今成本越来越高，实体零售业开始衰弱，店铺贵，导致创业者望而却步，但是房价依然是我国的第一大核心产业，若是房价即将下跌的时候，股市纹丝不动，这也是不可能的，不过，房子这东西依然有着稳定的需求，预计也是各地各状况，一二线的房子这次应该也要下跌了，但是不会跌很多，极限下跌即使腰斩，这个楼价也是很多人买不起的价格。而且，有落，亦会有复升。当然，现阶段对楼市看得太远没有意义，短期内的确由于政策导向会有所调整。我们寄希望的，是楼市退出的资金最后也通过各种渠道流向实业，而这种流向的主要渠道，应该就是股市。

对于我们昨天说的路桥等建设，我们并不想改变我们的看法，这么理解，如果国家真的要降低房价，那么建筑业和房地产相关行业这么庞大的就业怎么办?个人认为这是一种分流政策，就业分流政策，因为建筑施工方面的就职者必然是有路径依赖的，木工去做程序员，太难了，没有基建的主动投放，那么对于这整个行业的从业者是个不小的打击。所以，铁公基的建设完全有必要，利润率即使下跌，从中长期来看，其依然会保有充足的订单。这就是对于这个板块的逻辑，当然，我们并不鼓励你天上下刀子泥沙俱下的时候赌博，我们的意思是，你可以长期分批的按照这个逻辑尝试一下。

现如今的确没有很好的板块，因为实际上是情绪在主导，而情绪这种东西，你不可能量化，你也不可能猜到情绪的终点，唯一可以认为对的事情，如今已经可以说一句话了：“在别人恐慌的时候我贪婪。”我依然不想量化底部，毕竟我还不会给底部取名字，但是我想，凛冬终将过去，而人类依然繁衍生息。

另外，在巴菲特股东大会的时候查理芒格主动提到，他其实已经埋伏在中国的股市了，我们并不知道是哪一个？但是总体上那个时候股票比现在更昂贵。