在股市中,由于利益驱动特别强烈,几乎每时每刻都有人在犯错误。“错误是伟大的导师,要使自己变得聪明,就必须向错误和挫折学习。”尽管股市没有记忆,同类的错误却让人一犯再犯。弄清股市操作的通病,以此为镜,也是走向成功的阶梯。
根据多年来股市正反两方面的经验、教训和笔者的切身体会,特将股市操作错误的通病解剖如下：
（1）忽视震荡箱。许多人仅根据宏观经济面向好,就一厢情愿地指望股市一涨再涨,而忽视了扩容的压力和政策调控,淡化了箱型观念。以上海股市为例,实际上每年都有一个缓慢上移的震荡箱。1995年是600~800点,1996年是800~1050点,1997年是1050~1250点,1998年是1200~1400点，2012年是1949~2478点, 2013年是1849点~2444点，而今年（2018年）是2449点~3587点。若看不到每年箱型震荡的箱底和箱顶,就必然会在箱底空仓而踏空,在箱顶满仓而全线被套,把半年乃至一年的成果悉数揩光。
（2）控制不好不同波段位置的仓位。小赢了几次后,就自我感觉良好,迅速做出满仓决定,生怕资金搁着浪费了利息,而不仔细研判大盘是处于波段底部,还是中部,或是顶部,以致先赢后输。即使是一些老股民,包括机构,也往往因为对形势、政策、供求判断不准,在缩量的波段底部,人气散淡时恐惧杀跌轻仓,在放量的波段不部,人气恢复时从众建大半仓,而放巨量的波段顶部、人气鼎沸时贪婪,追涨满仓。
（3）热衷于做小差价而告别“黑马”。当大盘或个股经三大浪下跌见底后,主力为拣回低价筹码,往往会反复震荡筑底,甚至将股价“打回老家去”。此时,许多往往心态“抖忽”,将抄底筹码在赚到几角钱小差价后就供手相让,套牢者见股价出现反弹,便忙不迭地割肉。指望再到下面去补回来,岂知,主力往往在底部采取连拉小阳,或单兵刺控再缩回的手法建仓,将底部筹码一网打尽后,便一路拔高,甚至连创新高,使“丑小鸭”演变成“小天鹅”。很多人就是因为贪图小差价而痛失底部筹码,甚至在走出底部时割肉,酿成了与“黑马”失之交臂的悲剧。
（4）急于抢反弹而被深度套牢。股市中有时会出现一种连续几十个交易日单边上升后的“缓上急落”波估,指数或个股在急落时往往跌势猛、幅度深,主力不顾一切地杀跌,兑现获利盘。许多看不懂这种凶险走势的人,往往在见顶后的第一根“大黑棒”时不去抢反弹,好比是在半空中用手去接从高空掉落的一把尖刀那样地不合时宜,结果十有九套。随后就用摊平法,越跌越买,在下跌第一波中就耗尽了资金,以致眼睁睁地看着下跌第二波、第三波的发生,直至底部时也无法动弹,陷入极其被动的境地。
（5）多数人在大盘个股处于顶部区时总是对市场利好有较高的预期,受旺盛人气的干扰比较大,对指数和个股的创新高的期望值过高,急于扩大战果,以求暴利。因此,明明顶部区域特征明显,也不甘心于在上升时分批了结；而到了见顶回落后,在下跌之初,明明盈利已在减少,仍不忍心下手了结,乃至顶部反抽时又异想天开能“再创新高”,以致再次贻误了平仓出局、落袋为安的良机,导致顶部套牢。
（6）患得患失,不愿及时止损。多数人买进股票后,抱着“非赚不卖”的念头,心往一处（上涨）想,劲往一处（上涨）使,而害怕想“亏损了怎么办”的问题,以致于指数或个股从顶部下跌5~7%时,仍死捂不放,执迷不悟,不甘心割心认赔。哪怕指数、个股一跌再跌,也迟迟不愿做出反应,直到人气现恐慌,损失扩大到难以承受的地步,才如梦初醒地杀跌出局。而此时,股价往往已接近底部,割肉不久,股价便同现了大涨。
（7）在反弹时用全部资金押在一只股票上,孤注一掷。有的人在底部踏空,心态很坏。当大盘反弹到中位时,便手忙脚乱,急于凭印象补仓,全线买进在整轮跌势中反涨的高价强势股,试图赌一下。谁知道,刚买进,大盘反弹就夭折,所买个股跳水更厉害,“整筐鸡蛋”全都被打碎。若适当分仓,买3~5支股票,还有获利个股与亏损个股对冲之机会。
（8）在涨至波段中位时,不善于高抛低吸。通常从波段底部涨到中部,主力总会进行震荡洗盘,甚至筑双底,以提高市场平均持股成本,并降低自己持股成本。很多人只看到放量后必上涨这种可能性,而看不到放量后回头的可能性,以致明明有较大的获利,顷刻化为乌有,甚至变成套牢。意志不坚者误码以为反弹结束,便割肉出局,谁知稍后又涨上；先期在中部未抛出的人见股价又上来了,便吸取教训,及时“高抛”。谁知,这次股价真的上去了,遂造成了踏空“黑马” 的错误。
（9）只想赢大利,而看不上“小利”。许多人总是铭记着某年大牛市时指数上涨的辉煌历史,垂涎别人的成功,以此套用到震荡市、箱型市、平衡市、牛皮市、乃至弱市的盈利期望值,面对着一两天内就获利10%,而对涨停板,贪欲遂起,不肯将获利成果全部“拿下”,或“部份拿下”。岂知,此乃“脉冲”行情而已,次日便一路下挫,机会错失,由账而盈利变成了实际亏损。在股市中,不善于在资金卡上做“小加法” 的人,是不可能在资金卡上做“大加法”的。
（10）迷信股评家、咨询公司和机测市的观点来研判大势。许多人总以为自己资金量小、经验不足、人轻言微,把握不了大势,遂将大势的判断权交给了股评家、咨询公司的机构测市的栏目。其实,这往往是错误。须知,股评家和机构发言人也是都是人,也有人性的弱点,也有思想上片面性,也有利益驱动（有的本身就代表了主力、庄家的做多或做空的意图）。这些人往往在技术指数下于底部,均线呈空头发散式排列、成交量极度萎缩、人气低迷时看空,称“还人探底”；在技术指标处于顶部、均线呈多头发散式排列、成交量放巨量甚至天量,人气鼎沸时看多,称“还要创新高”。这种机械的技术分析和“金玉良言”往往是市场走势滞后的反映,主力正好与此反做。不然,机构在底部怎么拣得到割肉筹码,在顶总将筹码去抛给谁？对于这种历史上曾一再发生的情总,若盲目跟从,追涨杀跌,便会蒙受重大损失。当然,也有这样的情况,股评家、咨询公司和机构在犯错后,根据新情况而及时修正了观点,而大众并不知道。因此,对“迷信”者而言,丧失了“主权”,就等于把自己的资金的“生杀”大权置于一种十分危险的境地。
（11）以旧观念、老经验来选股,吃不透每年的热点变化。股市热点年年岁岁均不同,无不是与当年的经济、金融形势和上市新股的主流品种和价格定位相关。
（12）选股时受“强者恒强,弱者恒弱”的形面上学的误导。股票与世界上任何事物一样,没有“恒强”或“恒弱”的状态。但主力、庄家往往在顶部或次顶部进鼓吹“强者恒强、弱者恒弱”的口号,以便扩大个股的盈利,打开上行空间,在高位尽可能驳地把筹码倒给跟风的中小散户,然后震荡、压低、杀跌中,利用人们抢反弹的心理,乘机出逃获利筹码。而在底部或次底部时,往往鼓吹“弱者恒弱”的口号,目的是引发大户、中小散房割肉盘涌出,打开下跌空间。为此,他们总是大盘上涨时,肆意打压某强热股；在大盘下跌时,再狂炸某弱热股,使人们对此彻底丧失信心,主力却不动声色地建仓,再拉抬横扫割肉盘,以便培育出来的“黑马”。而许多人所犯的错误,正是在顶部时,与“恒强”的“黑马”“握手”,追涨吃套；而底部时,与“恒弱”的潜在“黑马”“告别”,岂有输之理！
（13）靠打听“绝密消息”和别人的推荐来选股,结果屡屡“吃药”。很多人原先凭自己的独立研判来选股,虽然难以捕捉到“黑马”,但也有不同程度的获利。后来感到这样做资本增长太慢,不如凭消息或报刊推荐见效快,于是就改弦易辙,开始注重打包票的“绝密消息”或报刊上的信息,果然也成功了几次,便视为灵丹妙药,不再花功夫研究公司基本面、股价走势和所处位置。即使明明已在顶部满仓,但得到“绝密消息”后,马上重仓介入一支“黑马”股。岂知,主力见跟风者一多,就震仓洗盘,并因大盘走软而改为往下拔档,听消息者便被深度套牢。其实,从总体而言,股市中所谓的“绝密消息”既然能广为流传,就已谈不上绝密,往往是“药头”,被证明是错的。即使最终被证实是对的,股价往往已提前到位。因此,有一句股市谚语说得很对：“内部消息多的人反被消息误码。”
（14）不敢买无量创新低或无量创新高的股票。在连续跌势后,多数投资者熊市思维严重,对那些业绩不错或有资产重组题材的个股仍抱着传统的偏见；有的个股在底部横盘一段时间后,明明是主力炸盘,无量创新高时,更不敢追涨,生怕被套牢,结果失去了一段大涨行情。其实,无量破底或无量创新高,都说明筹码大多数集中在主力手里,后市定大行情。对付它的最好办法是,趁回档缩量时适量介入。
（15）只敢买名气大的股票,而不考虑盘子大小、股本扩张能力和成长性。有些人买股票就像买保险,认为凡名气很大的股票,既说明以往赚钱的人多,也说明这家公司可靠,保险系数高。 看似最安全的股票,往往是风险最大的股票,所受的损失大大超过了指数下跌的幅度。而往年股市的市况却是,以往几年中名气最坏、受损最多、业绩最差的股票,借助于资产重组而群体“升天”,远远跑赢了大盘。
（16）挂单时分分计较,以致错失抄底逃顶、获利避险的良机。由于在底部区域进时,双方撮合的机会较小,很多人看到盘中显示超过自己报出的价位,便以成交。次日才发觉并未成交,然股价早已面目全非,就不敢再作行动,以致失去了大的获利机会,或导致亏损加重。其实既是底部买进,就应提高几分钱确保成交。既然是在顶部卖出,就应压低几分钱强行成交。这样做,实际成交价往往比你所报的价更令人满意。
（17）见利好追涨,见利空杀跌。许多人把实事求是的原则机械地搬用到股市,将利好和利空消息都作为“实事求是”来理解并加以贯彻,结果屡屡上当被套。殊不知,个股的利多和利空在市场往往呈现相反效应。上市公司业绩大幅增长、大比例送股的利好消息公布之日,却不涨反跌,常驻常拉出放量长黑,主力乘机出货,跟进者十有九套。而上市公司业绩下降、送股“泡汤”,甚至亏损的利空消息公布之日,却不跌反涨,并放量拉出长红,主力乘坏消息进货,杀跌者踏空。主要原因是住处披露不规范,数月前已走漏风声,被主力获取,在股价走势中早已提前反映,以致消息正式出台后,走势便出现逆反。“不是股价跟着业绩和方案跟着股价走”,不知原委的投资者屡屡被利多或利空消息的相反效应弄得晕头转向。