扒股君览宏观

①加大宏观调控力度 政策调节着力点要放在六稳、六保上。

②商务部、中国银联：强化对商贸流通领域支持力度，促进消费回补和潜力释放。

③十三届全国人大常委会第十八次会议5月18日在北京举行。

④深交所：所有参与创业板交易的参与者，应于6月底之前完成相应技术准备。

⑤银保监会：积极推动高水平对外开放，支持外资再保险公司加大在华投入。

⑥1至4月新能源汽车产销均为20.5万辆，同比分别下降44.8%和43.4%。

⑦华为第17届全球分析师大会于5月18-20日在深圳举办。

⑧据券商研报数据，4月份挖掘机总销量4.54万台，同比增长59.9%；1至4月累计销量11.41万台，同比增长10.5%。

⑨中国证监会最新发布的数据显示，一种新的资产证券化投资产品------基础设施不动产投资信托基金，英文简称REITs，已备案64只，规模超过1300亿元。

⑩4月份人民币贷款、社会融资规模、广义货币M2呈现“三速齐升”，M2增速达到三年新高。分析人士预计逆周期调节力度将持续，地方专项债或在5月推动社融增长。

⑪据中汽协数据，4月份汽车销量207.0万辆，同比增长4.4%，结束了此前连续21个月的同比下降。因购车需求延迟，以及促消费政策落地。

⑫据上海有色网数据，镨钕氧化物价格近两个交易日连续上涨，月涨幅1.14%。业内人士称，全国环保督查和战略收储预期加重了上游惜售情绪。

⑬5月第一周，全国高标号水泥均价427元/吨，在盘整多周后环比上涨3元/吨。分析人士表示固定资产投资对水泥需求的带动作用非常明显。

⑭北向资金11日净买入26.47亿元。格力电器、美的集团、徐工机械分别获净买入8.2亿、6.07亿、2.19亿元，其中徐工机械是今年以来首次成为十大成交股。

扒股君挖题材

华为麒麟芯片证实转单中芯国际、产业链公司受关注

据媒体报道，日前在中芯国际成立20周年之际，其上海公司几乎人手拿到一台特别款荣耀手机。其特别之处在于，中芯国际代工制造了后者搭载的14纳米芯片。这代表中芯国际14纳米FinFET代工的移动芯片，终于真正实现规模化量产和商业化。此前华为将麒麟芯片生产逐渐从台积电转向中芯国际的传言也被证实。

点评：此前美国政府计划升级限制措施，将针对华为的出口管制美国技术标准从25%调到10%，以中断台积电等非美企业对华为供货。台积电内部评估，14纳米以上的制程，美国技术比率在15%以上，一旦限缩在10%，将无法再为华为旗下的海思提供芯片代工服务。华为拟定对策以扩大在中芯国际的14纳米制程订单，填补未来台积电可能无法代工的缺口。中芯国际获得华为订单增加，相关产业链公司将受益。

相关个股：

江丰电子（300666）是国内溅射靶材龙头企业，中芯国际是公司重要客户之一。

晶瑞股份（300655）拥有i线光刻胶产能100吨、厚膜光刻胶产能20吨，已向中芯国际等客户供货，KrF光刻胶完成中试。

我国晶圆产能进入快速扩张期、半导体CMP材料国产化进程望加速

我国晶圆制造企业迎来密集开工建设期，以合肥长鑫、中芯国际、长江存储等公司为首的国产晶圆制造企业逐渐进入扩产期。根据机构梳理，目前大概有54个运营主体，共计94个晶圆厂或产线项目，目前产能平稳运行的有17个晶圆厂及产线项目，正在产能爬坡的有37个，未来3-6个试生产的11个，正在项目基础建设的9个，另外正在规划的约11个。根据当前94个晶圆厂项目规划及目标总计，预计至2024年，大陆区域12英寸目标产能相比2019年增长超过2倍，8英寸目标产能相比2019年增长90%。

点评：半导体CMP(化学机械抛光)材料是集成电路制造关键制程材料，制造每片晶圆片，都需历经几道至几十道不等的CMP工艺步骤。CMP材料价值量约占芯片制造成本的7%，其中抛光垫价值量约占CMP耗材的33%。CMP抛光垫具有较高行业壁垒，目前被陶氏、Cabot等海外公司垄断约90%市场。随着晶圆厂产能快速增长，国内CMP市场国产化加速并迎来跨越式发展。根据全球CMP材料领先企业Cabot市场预估，预计未来5年中国CMP抛光垫市场规模增速可超10%，至2023年可达约4.40亿美金。

相关个股：

鼎龙股份（300054）突破海外CMP抛光垫长期垄断，其主要产品已通过国内多家核心制造客户认证。

江丰电子（300666）积极布局CMP部件领域，公司2016年联合美国嘉柏微电子材料，就抛光垫项目进行合作，2018年公司取得基于抛光垫修整器、抛光垫修整装置及抛光系统的发明专利。

效率当前最高 中国电力企业联合会发布全新电动汽车无线充电国标

据报道，日前，中国电力企业联合会（CEC）批准并发布了一套电动汽车无线充电国家标准。该标准基于美国WiTricity公司开发并获得专利的磁共振无线充电技术。这种磁共振充电比其他无线充电技术效率更高，因为能量在空气中移动时的流失很少，仅为7%到10%左右，为当前无线充电效率最高的技术。

点评：当前在电动汽车推广普及方面，充电不便是一个不小的限制因素。但如果无线充电技术能够快速落地并进一步发展，那么电动汽车日常使用中的充电就能够更加便捷，甚至实现边行驶边充电的功能。

相关个股：

硕贝德（300322）磁共振无线充电技术是公司重点研发方向，目前已获得磁共振无线充电系统实用新型专利。

万安科技（002590）参股美国无线充电龙头企业、特斯拉无线充电供应商Evatran公司，并获得无线充电核心技术，积极布局电动车无线充电领域。

承袭“手指是最好的交互工具”理念 苹果发布智能戒指专利

据报道，苹果（AAPL.US）近期通过了智能戒指相关的第二项专利。专利显示，这款可拉伸的戒指，除了在外部集成了超声波传感器/力传感器/触摸传感器，用于解释和检测用户手势，还配置了无线收发器/电源/麦克风，支持NFC通信。用户可以将戒指佩戴在食指上，用大拇指进行操作。

点评：智能戒指承袭了苹果CEO库克“手指是最好的交互工具”的理念。未来这款戒指将可用于控制其他设备，比如iPhone音量/亮度/解锁Mac电脑，与苹果其他产品形成使用闭环。

相关个股：

东阳光（600673）软磁新材料（NFC、无线座充）进入苹果采购目录。

星星科技（300256）产品主要应用于可穿戴等消费电子产品，苹果和华为均为公司重要终端客户。

三大行“数字人民币”内测界面流出 创造全新商业机会

近日，疑似中国银行和中国建设银行正在内测的央行法定数字货币（DC/EP） 的应用界面在网上曝光。此前农行的相关界面截图已经流出。从近日曝光内测图来看，建行界面已明示“建行数字人民币钱包”，中行和农行的界面只标注“钱包”。

点评：业内表示，央行数字货币的发行势必将对现有的金融市场带来颠覆性的变化，创造全新的商业机会。

相关个股：汇金股份（300368）、广电运通（002152）等。

交通部力推北斗终端升级、卫星组网有望加快完成

交通运输部办公厅近日发布《关于充分发挥全国道路货运车辆公共监管与服务平台作用支撑行业高质量发展的意见》，其中特别提到，要加快推动北斗车载终端装备升级，以及单北斗终端研发推广。

点评：北斗三号最后一颗组网卫星已于4月4日如期运抵西昌卫星发射中心，将在西昌卫星发射中心开展测试、总装、加注等工作，计划5月发射。这标志着北斗全球星座组网进入最后冲刺阶段。机构预计到2020年，北斗产业总产值达到2400亿至3200亿元，年复合增长率超过20%，新增市场规模有望超过1000亿元。

相关个股：

海格通信（002465）从事无线通信和北斗导航业务；

华力创通（300045）积极布局北斗卫星导航芯片和天通卫星通信芯片业务；

中国卫星（600118）是小卫星及微小卫星研制龙头。

天银机电（300342）4月回应投资者提问时称，子公司天银星际与航天科工的虹云、行云两大低轨卫星项目有合作；

航天电器（002025）是航天科工下属军用连接器骨干企业，产品参与国家载人航天工程、探月工程等重点项目。

西凤酒多款产品调价、机构看好白酒市场消费回暖

据媒体报道，从15日起，西凤酒多款自营产品将全线调价，其中绿瓶系列出厂价上调20%以上，终端供货价同步上调25%-30%。另悉，五一期间京东平台上酒水各品类销售额暴增，白酒板块的茅台、五粮液、习酒、红星等品牌旗下产品实现了2倍的同期增长。天猫平台销售情况同样喜人，55大促活动期间，酒类同比增长260%。

点评：民生证券于杰指出，目前茅台批价已突破2300元，一方面来自于新增配额的稀缺，另一方面也来自于疫情好转后市场需求开始逐渐回暖。川财证券欧阳宇剑预计，在疫情逐步得到控制、各地提振内需政策频出、新基建逐步落地的背景下，白酒动销将逐季得到恢复。

相关个股：贵州茅台（600519）、泸州老窖（000568）、五粮液（000858）是高端酒龙头。

钢市库存出现春节后最大降幅、基建复苏提振需求

据钢银统计，截至5月11日，全国40个城市144个仓库的钢铁总库存量为1440.97万吨，较上周环比下降8.01%，为春节后的最大周降幅。

点评：业内人士表示，专项债限额的增加，以及基建公募REITs试点起步从资金端助力基建开工建设，叠加当前基建项目抢工期诉求较强，后续基建用钢表现值得期待。天风证券认为，下游需求加速复苏使得钢材需求迎来上行期，钢材库存去化较为顺利，短期内或将保持强度，继续维持去化。

相关个股：华菱钢铁（000932）、韶钢松山（000717）、南钢股份（600282）等为国内领先的钢铁企业。

扒股君看研报

1、华体科技：①新基建催化各大城市纷纷加码智慧路灯建设力度，中商产业研究院数据显示，2019年我国智慧路灯市场规模超200亿元，至2022年将有望突破千亿元，华体科技作为行业龙头有望尽享红利；②华体科技多功能智慧灯杆先后在雄安新区、深圳、青岛、福州、武汉、长沙、成都等全国30余个大中城市推广应用，还积极开拓智慧城市运营管理相关软件业务。

2、家居：①今年为地产竣工大年，后周期的家装家居受益需求向上周期；②疫情防控等级下调，对家装施工的负面影响弱化，五一期间刚需的装修需求逐步开始爆发；③工程端（江山欧派等）在竣工&精装带动下率先高景气，零售端（索菲亚等）逐步跟上，预计景气将贯穿全年。 

3、中泰股份 ： ①国内深冷核心设备核心供应商，大客户包括法液空、空气化工等；②国内燃料电池汽车政策有望在近期落地，公司在氢能的制取-储运-加氢液化等环节均有储备，政策落地对公司主业将有重大催化；③申万给予公司燃气板块17倍PE估值，深冷设备30倍PE，目标总市值63亿，尚有60%以上空间；④风险提示：公司深冷业务拓展不及预期。 

4、宠物食品 ： ①中宠股份、佩蒂股份近日公布股东人数，均有一定幅度下滑，主力吸筹迹象明显；②国外宠物食品公司蓝爵食品（BUFF）被80亿美元收购，而鲜宠公司（FRPT）过去三年涨幅近10倍。资本市场都给予了高估值；③中宠股份和佩蒂股份当前利润主要由国外贡献（国内贡献甚微）。合理的估值方法应该是国内业务按照PS估值，海外业务按照PE估值。 

扒股君点个股

长电科技：宿迁二期项目6月将全部投产

长电科技（600584）目前宿迁二期项目厂房已经基本建设完毕，今年6月，22万平米车间就能全部投产，投产后将年产100亿块通信用高密度混合集成电路和模块封装产品。长电科技集成电路封测基地项目于2018年5月落户宿迁，该项目占地335亩，是苏北地区投资最大的集成电路封装项目。首期将建设厂房21.7万平米，以及年产100亿块通信用高密度混合集成电路和模块封装产品线。2019年11月25日，宿迁集成电路封测项目一期生产厂房顺利结顶。据苏宿工业园区2月24日消息，长电科技宿迁公司陆惠芬总经理当时表示，二期项目的通信用高密度混合集成电路和模块封装生产线正在安装调试设备，确保6月份量产；同时还在加快后续厂房建设，继续引进新一代集成电路封测生产线。

利亚德：全球首家Mini/Micro LED显示量产基地下半年落成

利亚德（300296）与台湾晶元光电合资公司——利晶微电子技术（江苏）有限公司于2020年3月26日在无锡注册完成。目前量产基地正在装修，研发及生产设备在采购过程中，主要管理人员及研发人员已经到位，生产人员正在陆续到岗。无锡基地主要经营范围是：研发和生产以倒装封装、巨量转移为主要生产工艺的Mini LED背光显示、Mini/Micro自发光显示产品。预计5年内投资金额10亿元，分两个阶段实施。第一阶段：2020年7月至-2022年12月；2020年7月，厂房装修完成，设备调试完成，人员到岗，Mini LED背光显示及自发光显示试产；2020年10月，Mini LED背光显示及Mini/Micro自发光显示正式投产，2021年Micro自发光显示批量生产，2022年Mini LED背光显示、Mini/Micro LED自发光显示达产。第二阶段：2023年至2025年；量产基地扩产，Micro LED自发光显示大规模量产。