巴菲特、索罗斯和彼得·林奇,这些投资投机界大师的年均收益率是多少?和他们相比,你的赚钱能力是否比他们更强?
投资投机界大师的赚钱能力是否比你强?
巴菲特在1957-2008年51年的年均复合收益率约为22%,索罗斯量子基金在1969-1988年的年均复合收益率为32.9%,彼得·林奇在1977-1990年管理麦哲伦其金时,13年的年均复合收益率为29%,安东尼·波顿,享有“欧洲的彼得·林奇”美誉,管理的富达基金在1979-2005年26年中的年均复合收益率为20.4%。综上所述,只有索罗斯和彼得·林奇的年均复合收益率超过了10年10倍的增长速度(25.89%)。
复利是诱人的,也是艰难的。所以,巴菲特的老友芒格才会说,“既要理解复利的重要性,更要理解复利的艰难”。股市里没有常胜将军,连巴菲特也不能例外。2008年全球股市大跌,被誉为“股神”的巴菲特也遭受了有史以来的惨败,2008年的抄底,令巴菲特损失上百亿美元。
再举一个例子。2007年,美国对冲基金经理鲍尔森因做空美国楼市大赚150亿美元,然而,一战成名之后,近年来却时运不济,决策失误不断,如错误看多黄金。如今资产较历史高点已下降超过50%,只能靠从银行贷款维持公司运作。鲍尔森和许多股民(包括笔者)的经历都说明:大赚容易常赚难。一次重大的亏损就能让你的资金账户大幅缩水。
财富增长的秘诀,不在于一两年的暴利,而在于持续稳定的复利增长。理财致富是“马拉松竞赛”而非“百米冲刺”,比的不是爆发力而是耐力。许多投资者没有跑完全场就已经倒下了。对于投资者来说,一时的暴利并不代表你能长期(数年甚至数十年)持续盈利,这就是复利的艰难所在。
因此,投资者应把风险意识放在首位,对市场保持敬畏之心,建立一套长期切实可行的方法,然后持之以恒地去执行,并且保持足够的耐心,这样成功才会离我们越来越近,复利也才会帮助我们走向成功。