辨别趋势假突破的法则

斯坦利.克罗说，在市场运行过程中，总是处于趋势行情或者震荡行情中，而市场对“势”的突破则将引发新的价格变动或加速原来市场“势”的运行。然而我们发现实际价格变动中，突破却存在着真突破和假突破两种突破，并且假突破的次数甚至超过了真突破的次数。

那么，交易者应该如何辨别突破的真假呢?

识别假突破是有一定规律可循的，尽管价格运行的轨迹总是变幻莫测、无法捉摸，然而因市场多种因素的作用，价格通常能够在一个特定的阶段运行于一个相对清晰的趋势中，这就让趋势线、通道和形态等理论在交易中具有很重要的技术分析意义。

通常来说，无论是上涨还是下跌，在一个相对平缓的运行趋势中市场机会无法把握，而在市场突变过程中即将孕育更多、更大的市场机会。当趋势线被有效穿越之后，市场就发生了质的变化，行情就开始加速变化。这时正是加码建仓的好时机，而误判的交易者也应果新离场并尝试逆向操作。客观来讲，由于趋势改变所形成的中线机会以及回抽趋势线(或颈线)的短线机会均是市场变化过程中难得的、很具有操作性的交易机会。

然而市场也有着很复杂的一面，往往在其突破的有效性上花样百出，搞一些形形色色的让人迷感的骗线做法。通道上轨被突破之后,人们预期价格将会加速上涨，等到追高盘蜂拥而至的时候，价格就会栽下来，出现了多头陷阱。同样也往往形成击穿下轨形成空头陷阱的情况。

如何确定它突破的真实性与有效性呢?

技术分析理论认为。

一是收市价原则。通常来说，收市价的突破比仅仅只有日内瞬间价格的暂时突破更可靠。二是百分比原则。它要求收市价格穿越参考价的幅度要达到3% (当然3%只是就一般情况来说)，针对不同品种可以选用不同的最小价格波动允许值，但至少2%的幅度是必要的。三是时间原则。为了确定对趋势线的有效突破，市场必须持续3天保持收市价在该直线的同一侧。当然也有人认为期货市场只要两天就行了。

上面所说的原则，尽管可靠，然而需要的时间较长，等到突破得到确认之后，行情通常已经走去一大截，交易者这时的人市成本也较高。

最实用的还是必须学会辨别一些骗线做法，斯坦利.克罗就个人的实战经验，总结如下:

(1)与大势背离。一般来说，当市场整体趋势处于调整、反弹或者横向整理阶段的时候，个别合约形成放量突破是假突破的可能性较大;而当大趋势处于比较明朗的情况下，个别合约顺势形成真突破的可能性较大。交易者应结合基本面、历史上的资金介人状况、当前价格位置以及主力操作习惯等加以综合研判。尤其是要当心在低价区的往下突破和在高价区的往上突破。

(2)与量能背离。当价格突破之后，交易量应当顺着市场趋势的方向，相应地增长，这是验证一切价格形态完成与否的重要线索。任何形态在完成时都应该伴随着交易量的显著增加，然而在形态的顶部和反转过程的早期，交易量并不是这样重要。一旦熊市到来的时候,市场习惯于因自重而下跌。交易者当然希望看到，在价格下跌的同时，交易活动也更加活跃，当然在下跌过程中，这不是最关键的。但是在底部反转过程中，交易量的相应增加，却是绝对必要的。假如当价格往上突破时，交易量并没有形成显著增长的态势，则整个价格形态的可靠性就值得怀疑了。

(3)与K线形态背离。以价格往上突破为例，当价格放量突破的时候，通常收出中、大阳线，然而随着成交量的萎缩，价格就会产生滞涨现象，在K线上也形成了十字星、小阴小阳形态。而当成交量迅速萎缩之后，价格也就随着而调整，在K线上形成了中阴线。这样，在K线形态上形成了黄昏之星、塔形顶、覆盖式大阴线等短期见顶的K线组合形态。交易者应该结合时空度量理论，以短期服从中长期、小趋势服从大趋势、小形态服从大形态为原则，把短期趋势融人长期趋势形态中进行综合研判。

(4)与均线系统等其他分析工具背离。依然以价格向,上突破为例,假突破往往在价格突破创新高之后，便开始缩量横盘，让交易者误认为是突破后的回抽确认，但在回调的时候价格却跌破了5日均线，持续又跌破10日均线。当5日与10日均线构成死叉的时候，假突破就能够获得确认。交易者应该结合其他技术分析工具加以立体研判，尤其是要注意先有逆向运动迹象的突破。通常第一次的突破，假突破性质最多。突破过程没有缺口出现，回抽趋势线迅速、有力也都是假突破的特点。

总的来说，对待突破行情不能简单地运用价格的变化来衡量，而是必须全方位地综合分析突破时的相关技术性变化，才能更有效地辨别突破的真假，作出正确的操作选择。