制订完整的计划来指导整个交易

斯坦利.克罗说:“在期货市场中，你必须要有良好的规划与详细的策略性的计划，考虑到一切的紧急情况，并且以踏实和有纪律的方式进行执行。

他认为，很多期货交易在操作时没有计划。交易之前，他们既没有设定风险限度，也没有设定盈利目标。即便是制订了计划，他们总是“半路出家”，并不坚持既定的计划，特别是在产生亏损的情况下。结果通常是过量交易，将自己逼在一条死路上，最后被迫清仓出局。往往是，他们会平掉好的头寸，保留下了不好的头寸。

在期货交易中有这些常见的错误:

(1)很多交易习惯全副武装。他们的确是有多少做多少。在市场已经明显背离手中的头寸的情况之下，他们依然不能灵活转动脑筋。他们没有完整的交易计划，也没有勇气坚持按照计划去执行。

(2)有的投机客没有接受小亏损的性格，也没有守住盈利头寸的耐心。

(3)更可怕的是根据直觉作出决策。有的交易者依靠自己掌握的一些信息去判断:正在恶化的市场仅仅是一个很短暂的过程，这样就会遭受巨额的损失。

(4)期货交易者倾向于缺乏耐心、没有节奏以及无计划。他们通易，等不得良好市场的时机。相反地，他们好像天生就喜欢交易每一个谣言。

斯坦利.克罗指出:“真正有问题的地方，在于如何赚到大钱。你无法依据市场上的小道消息做到这一点，或因为之前五次或者十次战役你都失败，用概率来说，这次获胜的概率太少了。要想赚大钱，最好的赌注就是严守纪律，以策略性计划指导整个交易，谨慎计算好长期的战役。

人们通常形容期市如战场。由于期市中的多空对决很像参战双方的厮杀，而参与期货交易的交易者也极易陷人恐惧和癫狂的状态。正因为这样，在人市之前也应该如战役打响之前，首先要研究地形兵力，制订出一套完整的作战计划。

一整套的作战计划，必须包括如何进人、如何撤退、风险如何控制、兵力如何分配、获胜了如何办以及打败了又怎么办等很多方面的问题。那么对应到期货交易中，如何进人、如何撤退，则是我们的进出场条件。风险如何控制则是止损的方法，而兵力如何分配则是资金管理策略。获胜后如何办就是盈利了如何扩大战果、如何加仓。打败了如何办就是一旦止损，是观望、反手还是损失跟进。

下面则是斯坦利.克罗详细的策略性交易计划实例。

1987年之初，斯坦利.克罗在白银市场准备策略性计划。他是这样叙述的。

那时候的目标是:要么就大赚一把， 要么就小赔一点。此计划涵盖了下面会详细说明的各个层面。

当时趋势依然下挫，长期支撑力可能在5~5.5美元。上档阻力在8美元附近。相反中期趋势则是横向整理，估计最近期货周收盘价下挫至5美元附近会有买盘进场支撑，6美元、6.5美元以及7美元附近有阻力。

1983年之初大趋势在14美元做多以来，价格下跌得很深(14-5）下跌到相当长期底部中(下跌4年)， 而且在盘整一延再延以后，市场应当终会向上摆脱这个区域。

大趋势下跌，中期趋势是横向整理。回调到5~5.5美元时，应当会有买盘支撑。收盘价超过6.5美元就会让中期趋势转而朝上，收盘价超过7.1美元就会让大趋势转而朝上。

在这里的关键两个字眼就是“终会”。要预测市场在“什么地方”会启动，非常难;能够预估“什么时候”会启动，更是不可能的事情。然而还是有很多的交易者，包括经验丰富的专业交易员，却为了什么时候、什么地方的问题绞尽脑汁。

我要在白银市场里如何玩?从一开始我就有一个前提，那就是要准确地预测未来什么时候白银或者其他任何交易价格在哪里，这是简直不可能的事情。

交易的策略就是:架构一些系列连续性战术的行动，只有在前一个阶段根据我假定的剧本演出以后，我才会进人到下一个阶段，这种方法能够将交易所发生的额外风险降到最低，控制它们在能够接受的范畴之内。

交易的策略分为三个步骤。

第一步，在价格下挫到5~5.5美元支撑区的时候，累积白银多头仓，假定这个支撑水准守住了，在这个交易初级阶段，我们无法保证它会发生。

第二步，等到周收盘价超过6.5美元的时候，再加仓买人白银。第三步，如果市场持续沿着这个呈多头走势的剧本向前移动，遭遇周收盘价超过7.1美元时第二次加仓。

此时，研判中期趋势在收盘价格突破6.5美元的时候已经转为往上，大趋势就在收盘价格往上突破7.1美元时转为往上。

我是如何研判价格走势?要是市场按照我假设的剧本移动，我预计初步的价格目标是周收盘价为6.8-7美元，中期目标更进一步到9.5~10.5美元。

我是如何研判走势的时间?在四个月至两年之内。实际上，时间的研判是技术分析中最不准确和最没有关系的层面。极其显然，想要玩好这场游戏，耐心是不可缺少的前提。

回过头再说，大趋势仍然是平中偏软。所以，原来的空头趋势继续下去的概率依旧大一些。基本上，我们目前是在稳固的空头市场中抓取底部，而并非一件简单的工作。显然是，这个不确定的阶段，并不是心智脆弱和财力不够的人所能够面对的。

假如市场持续下跌，并不是像我们预期那样，上涨的时候，应该如何做?必须设定止损点，在个人的“痛苦门槛”到达的时候，运用止损将自己带出场。

其中有一些特别之处。

(1)大趋势显现横向整理，但偏软，而我等待要买人，此想法则违背了顺势操作的教条。然而中期趋势是走横盘，大趋势已经发生反转，幸好没有确认。

为了避免下跌趋势持续下去，在设立仓位时也要布下很有效率的止损点，用来控制亏损。

(2)下跌趋势还会继续下去吗?我并没有很大的把握。若确实继续下去，那么我就会带着不大的亏损离场。假如走势是上涨，离开了长期的底部区域，那么我步步为营的策略性情境可能会带来非常丰厚的利润。我估计盈利潜力比起风险高出太多，这场赌注是很值得的。

(3)这个假设情境适合普通交易者运用吗?或许不太适合。这则是一个高风险、高报酬的游戏。适合那些懂得这是一场豪赌， 又愿意接受它的人来玩。这场长期作战，可能要花上两年的时间，因此必须要右极大的耐心和纪律。

最后坦利.克罗总结道:交易者依据趋势发展制定交易策略和方式。每个大行情到来时，你都应该针对你的每一个大仓位， 作出这么一个计划。

如果有了交易计划的理念之后，你会发现期货交易是计划你的交易，接下来交易你的计划。

一是能够避免主观情绪影响交易;二是不主观预测将来的市场，将可能发生的情况都考虑到，并且对将来市场可能发生的每一种情况制定详细的应对策略。

其实在市场中每天都有机会，市场也不是明天就关门，因此我们必须要有耐心地去等待我们想要的行情，做到“凡事预则立，不预则废”，交易之前先做好计划，在交易中将计划执行到位，交易之后再总结整个计划的执行。唯有如此交易就变得十分简单了，实现盈利也就不是什么困难的事情了，长期坚持下去就会越做越顺、越做越有耐心。