近日,受京沪粤冀豫等地拟被纳入燃料电池汽车示范应用城市群等消息的刺激,燃料电池成为继锂电池之后,又一备受资本市场瞩目的新能源概念,其中氢能更是成为资本市场的明星概念。迭加光伏巨头入局氢能消息提振,上周,氢能、燃料电池等板块个股表现活跃。与此同时,从传统能源领域企业,到下游应用场景的整车企业,更多的上市公司开始布局氢能赛道。

氢能、燃料电池概念表现活跃

自4月5日光伏巨头隆基股份宣布进军氢能行业的消息爆出后,上周A股氢能板块连续多日飘红。据Wind数据显示,上周最后一个交易日（4月9日）,Wind氢能、燃料电池概念板块双双逆市拉升,截至收盘,两大概念指数分别上涨2.17%和1.84%,从周涨幅来看,概念指数分别上涨8.31%和7.09%,均大幅跑赢大盘。

个股中,当日雪人股份、美锦能源、蠡湖股份涨停,富瑞特装、雄韬股份、鸿达兴业、动力源等涨超5%。作为国内较早布局氢能源的企业之一,雪人股份4月6日、7日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。同样在氢能源概念刺激下,美锦能源股价也涨势明显,周涨幅超过25%。

消息面上,财政部等多部门近日下发通知,拟将京沪粤冀豫等地纳入燃料电池汽车示范应用城市群。4月7日,《北京市氢能产业发展实施方案（2021年-2025年）》（征求意见稿）开始公开征求意见,其中提出,2025年前北京要具备氢能产业规模化推广基础,氢能产业体系、配套基础设施相对完善,培育105家具有国际影响力的氢能产业链龙头企业。京津冀区域累计实现氢能产业链产业规模1000亿元以上。

氢能产业链涵盖氢能源和燃料电池端。其中,氢能端包括制氢、储运、加氢等核心环节。燃料电池端包括其上游核心材料,中游的燃料电池系统集成,以及下游燃料电池的应用场景。从当前A股上市公司来看,氢能端涉及的企业包括中国石化、美锦能源、卫星石化、中泰股份、雄韬集团、雪人股份等。燃料电池端的上市公司包括安泰科技、东方电气、潍柴动力等,以及作为下游整车企业的中通客车、宇通客车、上汽集团、长城汽车、金龙汽车等。

随着燃料电池汽车示范应用名单陆续出台,燃料电池产业的发展将迈入一个新台阶。天风证券研报表示,长期以来,我国氢燃料电池汽车产业链需要依赖进口,导致产业链缺环、产业建设进展缓慢。近年,我国关键部件国产化率快速提升并且已经初现规模化生产。平安证券认为,氢能产业已成为我国能源战略布局的重要组成部分。2019年氢燃料电池产业相关投资及规划资金1805亿元；2020年氢能投资金额也达1600亿元,市场对于氢能产业充满信心。

布局氢能上市公司快速增加

根据中国氢能联盟发布的《中国氢能源及燃料电池产业白皮书》显示,预计到2025年,中国氢能产业产值将达到1万亿元；到2030年,中国氢气需求量将达到3500万吨,氢能在中国终端能源体系中占比至少达到5%。到2050年,氢能在中国终端能源体系中占比超过10%,产业链年产值达到12万亿元,将成为引领经济发展的新增长极。

嗅觉灵敏的资本市场上已经掀起了氢能产业热。面对十万亿级别的庞大市场以及政策的密集支持,越来越多的上市公司正在加速入局氢能产业链。

其中,光伏巨头的隆基股份大力布局氢能,进一步显示了龙头企业对氢能前景的看好。与此同时,另一光伏巨头阳光电源目前已经成立了专门的氢能事业部。此外,包括扩张光伏制氢的宝丰能源、全产业链布局的美锦能源等企业均在加紧探索氢能产业化路径。

在传统能源领域,中石油、中石化等大型央企纷纷跨界发展氢能产业。中国石化近日发布消息称,将把氢能作为公司新能源业务的主要发展方向。在下游应用领域,继海马、上汽、广汽等车企陆续布局氢燃料电池业务之后,长城汽车也于日前发布了氢能战略,拟投入30亿元用于氢能领域研发,希望在2025年达成全球氢能市场占有率前三的目标。

中信证券指出,氢能将逐步走上能源舞台,未来在传统高耗能工业技术革新、交通、储能、建筑领域都将有丰富的应用。在这一新兴赛道中,形成先发优势及具备关键技术的公司有望创造长期价值。该机构认为,目前氢能处于产业的导入阶段,各领域的新兴应用正经历“从0到1”的突破期,布局、参与氢能板块的上市公司数量也快速增加。在这一新兴赛道中,预计能源化工领域转型较早的龙头公司在资金实力、科研投入和资源整合上将略胜一筹。