嘉宾介绍：王毅,上海交通大学应用统计硕士,曾就职于海通证券研究所金融产品研究中心,具有多年基金研究及评价经验,现任易方达投顾高级基金研究员。
随着居民财富增长,基金投资成为很多人的理财选择。那么投资基金需要注意些什么？如何看待市场波动？挑选基金要结合自身的哪些需求？港股基金投资是否还有吸引力？对此,易方达投顾高级基金研究员王毅跟大家分享精彩观点。
王毅表示,短期的市场波动是正常现象,A股市场杠杆风险总体可控,投资者无需恐慌。在挑选基金产品之前,大家首先要从自身出发,明确自己的风险偏好、持有期限以及资金特征等。
王毅强调,中长期相对看好港股的投资机会。受益于全球经济复苏,港股的盈利将持续改善。今年海外流动性在疫苗带来群体免疫前会维持宽松,流动性宽松确定性较高,迭加南下资金持续流入,港股将有望获得全球资金的支撑。
主持人：随着经济基本面的加速复苏,如何应对2021年以来的市场波动？
王毅：近期美债利率持续上行,全球通胀的预期上升,市场对通胀及流动性收紧的担忧升温,核心资产估值大幅压缩,市场波动明显加剧。在此背景下,投资者应当树立正确的投资观,基金投资收益和风险共存,从来都不是“稳赚不赔”的。短期的市场波动是正常现象,A股市场杠杆风险总体可控,投资者无需恐慌。应对方面,我建议投资者尽量避免受短期市场波动影响,践行长期投资。投资者可以通过定投等方式逐渐摊平成本,也可以将不同属性的资金合理地分散投资于收益风险特征存在差异的权益基金、债券基金以及货币基金中,进行大类资产配置；也可以投资于不同板块主题的基金产品,来分散投资风险,改善组合持有体验。
主持人：投资者在基金投资时会犯那些错误,以您专业的角度如何解决？
王毅：投资者在基金投资时常犯的错误有很多,像“追涨杀跌”——投资者在牛市大幅申购基金,一遇下跌就大幅赎回,跟风效应明显。还有“赎旧买新,频繁交易”,投资者频繁赎回老基金,买入新发行的基金,而基金交易成本显着高于股票,频繁的申赎会带来高昂的交易成本。另外投资者也很容易“看榜买基”,只投资历史业绩最好的或是所谓的明星基金,这样投资风险较大,因为这类基金往往配置比较极致,一旦市场风格切换,其表现未必持续优异。
其实,要做好基金投资,既需要投入大量的精力去研究基金产品,构建专业完备的基金分析筛选框架,还需要密切跟踪宏观和中观市场,合理进行大类资产配置,选择与市场风格相契合的基金。而个人投资者往往没有这方面的精力或是能力,比较省心的方式就是“把专业的事交给专业的人”,委托基金投顾进行基金投资。基金投顾机构通过深入研究,在全市场8000多只产品中优选长期业绩稳定、优异的产品,构建基金投资组合策略,根据客户的委托代客户进行基金组合的构建,还会根据市场变化适时调仓。
主持人：在挑选基金方面,能否给大家分享一些好的方法？
王毅：在挑选基金产品之前,我认为大家首先要从自身出发,明确自己的风险偏好、持有期限以及资金特征等。比如了解自己的投资目标,如这笔钱要用来做什么,对风险的承受能力,如最高能承受多少比例的亏损,并根据这笔钱的性质预估自己的投资期限,比如日常消费的钱、一年以内中短期投资的钱、远期养老的钱等。
具体筛选基金方面,主动基金的收益主要来源于基金经理及所在团队,选基的核心是结合基金管理人的平台综合实力,深入分析了解基金经理的投资体系和投资能力。投资者可以从定量和定性两个维度评价基金产品,进而选出适合自己的基金。定量部分可以通过对基金收益、风险控制、业绩稳定性等维度进行计算跟踪,结合基金经理持仓偏好、定期报告披露的交易行为等特征,形成基金经理画像,选择综合表现较好且产品风格表现与基金经理自身表述相契合的基金产品。定性部分则可以通过阅读基金定期报告、观看基金经理直播访谈等方式深入了解基金经理的投资方法论,进而从定量初筛后的基金中优选出自身认可的基金进行配置。
主持人：基金投顾是什么,为什么很多业内人士说基金投顾能帮投资者从根本上解决“投基难”的问题？
王毅：基金投顾是2019年推出试点的全新业务类型,基金投资顾问接受客户委托,向客户提供符合其风险识别能力和承受能力的基金投资组合策略,根据与客户约定的投资组合策略对客户授权账户进行管理,并根据市场情况及时对组合持仓进行调整,代客户执行策略内成分基金的申购、赎回、转换等交易申请。
总的来说,基金投顾会站在投资者的立场上,以投资目标、风险承受能力、持有期限三要素为基本出发点,通过全面而专业的基金研究,从全市场范围内选择合适的基金为投资者构建基金投资组合。同时并根据市场情况适时帮客户进行调仓,以期提升投资者在投资过程中的获得感和满意度。同时基金投顾服务强调对客户的“长期陪伴”,会定期为客户提供投资理念宣导、金融知识普及、沟通陪伴等服务,最终希望帮助客户实现长期投资、培养良好的投资习惯、树立正确的投资观念。
主持人：当下的市场环境中,您如何看待未来的港股行情？
王毅：我们中长期相对看好港股的投资机会。受益于全球经济复苏,港股的盈利将持续改善。今年海外流动性在疫苗带来群体免疫前会维持宽松,流动性宽松确定性较高,迭加南下资金持续流入,港股将有望获得全球资金的支撑。此外,中概股回归及新经济公司在港股上市,港股优质上市公司持续增加,有利于系统性提升港股的估值水平。
从风格上,在周期扩张且全球流动性宽松的环境下,成长股相对价值股有较为明显的超额收益。但我们认为,今年除了关注成长性较高且确定性较强的行业龙头外,也需要关注显着折价的金融周期龙头,因为在南下资金话语权逐渐上升以及企业年金投资港股放开的背景下,低估值蓝筹相对A股的折价有望逐步收窄。
主持人：今天的节目就是这样了,感谢大家的关注,我们下期再见。
老师：谢谢大家！