受市场调整影响,多只基金春节长假后净值跌幅超过20%。不少刚入市的投资者买在阶段性高点被套,心里难免有点恐慌。历史数据可以告诉投资者,如果买在每一年高点,基金投资回本需要多久。

兴全基金用偏股基金指数对历史数据做了一组测算,回顾2008年偏股基金指数成立后10年的历史数据,计算投资者每一年高点购基入场后回本所需要的时长。

具体来看,如果在2008年的阶段性高点即上证指数5497.9点的位置买入基金,截至2021年3月8日,不考虑申赎费、管理费等费用,这笔投资回本需要86个月,这也是近10年上证指数最高点位。2015年上证指数再次冲上5000点,如果在当年的5166.4点最高点买入基金,这笔投资回本时间约为61个月。

数据显示,在单笔投资的情况下,在2008年至2018年的每年最高点买入基金,只要愿意长期持有最后总会回本,只是回本时间有长有短,平均回本时长为25个月。

对于投资者而言,买入基金希望获取收益,如果在每年的高点买入,最终持有收益率想超过20%,又需要多长时间？数据显示,从整体来看,在每年高点买入基金,想单笔投资收益率超过20%平均需要45个月。其中,在2018年上证指数5497.9点买入基金,单笔投资收益率想要超过20%,需要87个月；在2015年上证指数5166.4点买入基金,需要经过68个月的时间,收益率才能超过20%。

在市场下跌中定投,则能够摊薄投资者买入成本,加快投资者回本及获取收益的速度。数据显示,在每年高点投资1万元,从当月月末开始坚持每月月末定投2000元,平均回本时长由25个月缩短到13个月,获取20%以上投资收益率的平均时间也从45个月缩短到36个月。

尤其是在类似2008年、2015年这些相对高点后期市场大幅回调的情况下,定投价值愈加明显,回本速度明显加快。具体来看,在2008年高点买入基金,定投回本只需要18个月,在2015年高点买入基金,定投回本需要28个月。

沪上一位基金公司研究总监颇为感慨：“这两年,基金取得较高收益使得不少以前从来没接触过基金的人开始买基金,基金走入了大众视野,这对行业而言是件是好事。但是,不少新入场的投资者希望短期内获取高收益,这是不现实的。而且近期市场震荡较大,很多投资者都比较慌,在亏损的情况下赎回。对此,我们感到特别可惜和遗憾,因为从长期来看,权益基金会带来很好的回报。”

这位研究总监也给出了一组数据：自2003年以来,截至2021年3月8日,混合型基金指数区间年化收益率为15.26%。即使截至2018年底,彼时上证指数不到2500点,混合型基金指数的年化收益率也超过12%。

在这样的震荡市中,买在阶段性高点的投资者究竟应该如何应对？兴全基金表示,没有人能准确地预测市场底部,而按部就班的践行定投计划或许是应对市场震荡的一个不错选择。如果投资者进场后发现自己买在了相对高点,也不用后悔。一方面,优秀的管理人有机会在中长期创造超额收益；另一方面,投资者也可以在市场下跌中坚持定投,摊薄前期高位买入的成本。

“目前市场上部分核心赛道已经比较拥挤,估值比较高,未来有可能出现较大的波动。”中欧基金老将周蔚文建议,投资者可以分散投资、长期投资,不要盲目追求爆款基金,可以选择多只长期业绩稳定、不同基金经理管理的产品长期持有,或者用定投方式来买,小额多笔投入,在不占用太多资金的情况下,还可以降低市场波动带来的影响。

在周蔚文看来,过去基金持有人获得感不强是因为在牛市高点买入基金的人最多,在最有价值的市场低位买基金的人很少,以及基金持有人持基时间不够长。经过20多年的市场培育,买公募基金逐渐成为大家长期理财的重要方向,基金持有人的收益率与基金的收益率会接近一些。对普通投资者而言,买公募基金并长期持有大概率会获得较好的收益。但长期投资不一定是时间越长越好,当出现明显泡沫时,可考虑阶段性的落袋为安。