今日,中国平安作为沪市首家沪深300指数公司、“A+H”上市公司,拉开了沪市主板公司2020年年报业绩说明会的序幕。
2020年,中国平安实现总收入13214.18亿元,同比增长3.8%；实现归属于母公司股东的净利润为1430.99亿元,同比下降4.2%；归属于母公司股东的营运利润1394.70亿元,同比增长4.9%；营运ROE达19.5%。
受到疫情影响,中国平安此次通过网络连线方式召开业绩说明会,采用全市场直播+现场提问方式作为说明会模式,首次打通场外投资者提问渠道,所有投资者都可以在业绩说明会召开的全程,通过路演中心的页面实时进行文字提问。
中国平安董事长马明哲、中国平安总经理兼联席CEO谢永林、中国平安联席CEO陈心颖、中国平安联席CEO兼CFO姚波,以及中国平安首席投资执行官陈德贤一众管理层系数参会。
中国平安寿险改革进程如何？新业务何时扭亏为盈？2021投资机会如何判断？以及如何应对华夏幸福债务危局？针对外界关注的方方面面,这家保险巨头均有回应。
问题一：管理层如何评价平安2020年的业绩？
中国平安总经理兼联席CEO谢永林：2020年的确是不平凡的一年,我们对平安集团的业绩评价可以用16个字来做一个概括：稳健发展、深化改革、科技创新、履行责任。
稳健发展方面,虽然很艰难,但是公司的业绩仍然稳健增长,营运利润达到4.9%的增长,而且我们注重股东分红,分红的增速高于营运利润的增速,代表我们对公司的信心仍然很足。无论是个人客户数、金融客户数,还是互联网用户数,在如此艰难的环境下仍然保持增长,个人金融客户数达到2.18亿,金融客户数接近6亿,与此同时团体综合金融的业务在2019年大幅增长的基础上,2020年仍然快速在增长。
深化改革方面,集团推动集团本部以及各专业公司全面数字化管理,开拓一条科技赋能的全新道路,实现两提两降。今天是2月4日,集团旗下接近30家子公司,能够如此快的时间发布年报,其实不是一件容易的事,这个跟我们全面推进数字化经营有很大关系。
深化改革的第二个方面是经过两年多的仔细思考、规划,寿险终于推出了改革的顶层设计,并且聚焦渠道、产品、经营三大方向来开展全面的改革,并且在做积极的试点,2021年将会进行试点的推广。
问题二：中国平安新业务是否将有明显的上涨？
中国平安联席CEO陈心颖：受疫情冲击,十年期的保障性产品下降20.7%,这里有两个因素：一是其实有差不多半年代理人很难面对面见客户,二是有一些消费者把一些长期的保障转向一些短期的消费型的健康险。今年这两个因素的影响仍然部分存在,但会慢慢缓解见好。
除了市场的原因以外,我们主动在推动寿险改革,这是不可忽视的。寿险改革是30年来中国平安所做的最广、最复杂、最深的改革,我们提出,接下来三年不求增加代理人,保持100万的代理人队伍,但是要打造高质量、高产能、高收入的代理人,实现可持续发展。
问题三：过去的投资配置今年会改变吗？
中国平安首席投资执行官陈德贤：去年我们投资债券比较多,固定收益部分,债券占比上升。股票方面,去年没有太大增加,主要通过基金方式去参与市场的波动的机会。非标方面,我们去年做了1033亿,属于正常配置范围。
每一年我们新增进来的钱,以及需要再投资的已经达到5000多亿。
我们认为,今年股票投资还是有机会,特别是低估值、高分红的,因为去年这类股票落后非常多。随着今年经济稳步复苏,低估值高分红的股票会有修复。同时,也会抓住市场波动机会。
问题四：近期华夏幸福债务问题有何应对方案和措施？
中国平安总经理兼联席CEO谢永林：当初投资华夏幸福,是因为它并非传统的地产公司,而是一家产业新城运营公司,其基本模式是一二级联动开发一块地方,并引进产业,支持地方政府的发展。我们当时投资主要是看中其商业模式与险资的投资秉性契合。
近一两年来,一方面环京津冀调控非常严格,对华夏幸福的回款影响很大；另一方面,今年疫情对其影响较大；此外,管理粗放且扩充太快,导致华夏幸福现在陷入了较大的经营困境。目前政府多措并举积极对华夏幸福施救,当前华夏幸福亦已成立了债委会,对相关债务商量展期等措施。平安是债委会联席主席,所以债委会的任何工作进程、对于债务的任何安排,我们都是清楚的。
华夏幸福是中国平安8万亿元资产组合的一部分,风险敞口约540亿元,其中股权投资180亿元,表内债券投资360亿元。我们将会根据进程及时地提取拨备。敞口540亿元不代表损失540亿元。如果未来有相关的情况,我们也可以及时通报。
问题五：管理层对今年的股价表现是否满意？公司是否有回购的计划？管理层是否会继续提高分红？能否提高到5%左右的分红？
中国平安联席CEO兼CFO姚波：股价表现受到很多因素影响,整个市场投资者的偏好等等,包括流动性,资金的来往等等,我们并没有完全掌控度。作为管理层,我们最重要的目的是把公司的业绩做好,把公司的经营做好,把公司的基本面做得更加扎实。
在股东回报方面,一是分红,今年我们整体每股分红增长7.3%。去年我们的营运利润增长4.9%,而分红增长了7.3%,整体来说分红派发率是较往年有一定的提升。过去连续九年,我们都在持续地加大分红,我们每股的分红复合增速还是不错的。
提到5%左右的问题,平安本身还是一个高增长的公司,过去五年十年我们的利润复合增长率都超过20%。去年因为疫情的影响,稍微低了一点,但本身还是高增长的公司。就算我们没有分红,资金留在公司,ROE有接近20%。分红率还有跟股价相关,作为一个投资者,既要兼顾分红同时也要兼顾股价,股价如果每年增长10%的话,可能你比收到百分之一二点的现金,为股东创造更大的价值,这些因素都是需要综合考虑的。
回购方面的问题,也有很多因素的考虑,包括市场的波动,公司价值有没有被低估等等,还有公司自己的现金情况。回购和分红都是把钱返还给股东,目前暂时没有具体的回购计划。
问题六：汇丰银行的分红如果没有恢复到此前的水平,对平安的投资会产生什么样的影响？
中国平安首席投资执行官陈德贤：按照正常情况,每一年中国平安可从汇丰银行获得60亿分红,过去几年我们累计获得133亿分红。去年汇丰表示会逐步恢复分红,但进程主要看汇丰自己的节奏。