原标题：控股超九成 刘永好携华融化学冲击IPO
在新希望、新乳业先后登陆A股市场之后,新希望集团旗下的化工业务也要独立IPO了。深交所官网最新消息显示,华融化学股份有限公司(以下简称“华融化学”)已进入问询状态,公司创业板IPO向前推进一步。值得一提的是,在华融化学的股东结构中,新希望集团掌门人刘永好处于绝对控股地位,间接控制公司95.5%的股份。
苦等近九年后决战IPO
2012年7月曲线上市失败后,华融化学要通过IPO的方式进入A股了。
深交所官网显示,招股书受理将近一个月,华融化学创业板IPO迈入新阶段,已经获得深交所问询。据了解,华融化学主要产品为高品质氢氧化钾,公司在2017-2019年以及2020年上半年实现营业收入分别约为8.05亿元、9.66亿元、10.34亿元、4.62亿元,对应实现归属净利润分别约为618.18万元、7447.32万元、9932.49万元、3839.73万元。
北京商报记者了解到,华融化学是新希望集团旗下化工板块企业,公司原名成都华融化工有限公司(以下简称“华融有限”),在2020年6月设立股份公司时,公司名称进行了变更。值得一提的是,在上市公司华创阳安(此前名为宝硕股份)2011年的一则重组预案中曾出现过华融有限的身影,彼时上市公司拟购华融有限100%股权,但由于在股东大会上未获得通过,该交易在2012年7月宣布终止。
如今,时隔近九年,华融化学要独立IPO,向资本市场发起冲击。
招股书显示,华融化学拳头产品是氢氧化钾,报告期内公司氢氧化钾产品实现销售收入分别为4.76亿元、5.97亿元、6.39亿元和2.82亿元,占主营业务收入的比例分别为59.4%、62.04%、62.36%、61.86%,贡献的毛利占比分别为113.67%、109.13%、100.25%和105.34%,即公司毛利主要由氢氧化钾贡献,该产品是公司的主要盈利来源。
但北京商报记者注意到,2020年上半年氢氧化钾的单位售价出现大幅下滑。
据华融化学介绍,公司氢氧化钾产品主要包括片碱(固体片状氢氧化钾)和液碱(液体氢氧化钾)两种,2019年片碱、液碱的单位售价分别约为7288.37元/吨、6100.92元/吨；而在2020年上半年,片碱、液碱的单位售价分别降至6449.7元/吨、5158.5元/吨,均出现一定幅度的下滑。
刘永好处绝对控股地位
股权关系显示,刘永好间接控制华融化学95.5%的股份,处于绝对控股地位。
截至招股书签署日,刘永好通过其控制的新希望投资集团及新希望集团分别持有华融化学控股股东新希望化工51.22%的股权及48.78%的股权。因此,刘永好间接控制华融化学高达95.5%的股份。投融资专家许小恒对北京商报记者表示,实控人持股比例过高是监管层审核时重点关注的问题。“绝对意义的一股独大使得实控人处于绝对控股地位,不利于公司形成有效决策,也不利于形成有效公司治理。”许小恒如是说。
刘永好持股之外,华融化学剩余4.5%的股份则由宁波新融化学科技合伙企业(有限合伙)(以下简称“宁波新融”)持有。
据了解,宁波新融是华融化学在2020年4月新引入的股东,彼时公司进行了一次增资,将华融有限的注册资本由3.36亿元增至3.52亿元,新增注册资本1584.2031万元由宁波新融认缴。知名投行人士王骥跃在接受北京商报记者采访时表示,按照规定,股份公司必须要有两个以上股东。
北京商报记者注意到,在完成上述增资后,华融化学在当年6月整体变更为了股份公司。而宁波新融也是为此次增资而专门设立的公司,该公司在2020年4月23日成立。
纵观宁波新融的合伙人构成,包含华融化学多名高管,诸如,华融化学董事长邵军,董事会秘书、财务总监张炜,常务副总经理刘海燕,财务部部长宋川,副总经理罗小容等。针对相关问题,北京商报记者向华融化学方面发去采访函,但截至记者发稿,对方并未回复。
新希望系资本版图有望扩容
伴随着华融化学冲击IPO,新希望系的A股版图有望扩容。
新希望集团官网显示,集团由刘永好在1982年发起创立,目前集团资产规模已超2000亿元,年销售收入超1600亿元。1998年,新希望集团迎来了首家上市公司,当年农牧企业新希望成功登陆深交所主板,刘永好的名字也在资本市场打响。
立足农牧行业的同时,新希望集团也先后进入了食品快消、农业科技、地产文旅、医疗健康、金融投资等多个产业。而在资本市场形成新希望系则从2008年开始,当年上市公司华创阳安控股股东被法院宣告破产,之后新希望化工通过竞拍方式拿下了华创阳安4513万股股份,刘永好成为了华创阳安实控人。
但截至目前,刘永好已放弃了华创阳安的控股权,华创阳安处于无实控人状态。
对于刘永好而言,2019年是其收获上市平台的一年,当年旗下新乳业成功登陆A股市场,此外通过收购方式也拿下兴源环境的控制权。截至目前,刘永好实际控制的上市公司有新希望、新乳业、兴源环境。
数据显示,截至1月25日收盘,新希望、新乳业、兴源环境的总市值分别约为962亿元、172亿元、50亿元,其中新希望的盈利能力最好,公司在2020年前三季度实现归属净利润约为50.85亿元。
除了华融化学目前正在冲击A股之外,刘永好手中的新希望服务也在1月13日向港交所递交了招股书。资料显示,新希望服务的主要业务是物业管理服务、非业主增值服务、商业运营服务和生活服务。
另外,上市公司*ST飞马目前正在进行重整计划,若重整计划执行完毕,上市公司实控人将变更为刘永好。这也意味着若上述资本动作顺利进行,新希望系2021年有望再添3个上市平台。