[凯恩斯股市分析]5款疫苗进入期临床试验；医保谈判价格大降，恒瑞依然独秀

今天是12月17日，上午指数平开，盘初市场小幅冲高后回落翻绿，午前指数陆续回升翻红并涨超0.5％。酿酒、医药、疫苗股大涨。

酿酒行业涨到现在，19个酒企的总市值已经快到5万亿了，银行版块10万亿，和拥有宁德时代、金龙鱼、迈瑞医疗等大市值巨无霸上市企业，数量快900只股票加起来总市值也不过10万亿的创业板相比，白酒版块总市值很高了。

从今年白酒版块指数走势看，龙头贵州茅台涨幅大幅落后于板块指数，二三线白酒要强于版块指数。尤其是12月份至今很多三线白酒更是连续涨停，异常火爆。很多时候都是这样，一个板块的行情是从龙头开始启动，随着行情向纵深发展逐渐向二线和三线标的扩散。当龙头出现滞涨高位横盘，三线品种开始疯狂补涨的时候往往就是板块行情到头的标志。

疫苗与医保成医药版块风向标，恒瑞创新高，君实生物出现超跌

国内5只疫苗即将规模化生产的消息，让上午疫苗生产、运输、销售的上市公司股票明显异动。包括国药集团中国生物的2支灭活疫苗、北京科兴中维公司的1支灭活疫苗、军事医学研究院和康希诺公司联合研发的腺病毒载体疫苗、中科院微生物所和智飞生物公司联合研发的重组蛋白疫苗。

同时在疫苗即将大规模量产的时候，疫苗配备的疫苗瓶、疫苗冷链、注射器等成为市场关注点。因为能够存放疫苗的玻璃瓶需要由化学性质稳定且不易发生反应的硼硅玻璃制成。难点是玻璃瓶的技术门槛较高，实现大规模量产有些难度。量产后的需求程度可能不低于之前口罩熔喷布的需求。

国药股份高开后横盘震荡，基本上已经止跌企稳。复星医药继昨天上涨后，今天上午继续一路上涨。长虹美菱与澳柯玛高开低走，正川股份与山东药玻高开高走，随大盘的下跌出现回落。恒瑞医药大涨超8%，创历史新高，据消息2020国家医保谈判PD-1中，恒瑞的卡瑞利珠单抗（艾瑞卡）由原来的每支19800元降至3000元，不计算慈善赠药，降幅85%。以此换得霍奇金淋巴瘤、肝细胞癌、非小细胞肺癌、食管鳞癌4个获批适应证全部进入医保。

今年恒瑞的PD-1价格降到了4万元左右，选入医保报销70%，费用降到了2万多元（每两周打一次）或1万6万元（每三周打一次），进入医保后价格降低会带来量产。去年中标的信达生物的销售就大幅增多，2020年上半年销售收入有9.21亿元，赶上了2019年整年的销售水平，第三季度销售额更是突破6亿。

不过无论谈判最终官宣结果是什么，国产PD-1恒瑞占据主要市场格局的情况很难改变。即便没进入医保，恒瑞医药的卡瑞利珠是4款国产PD-1中唯一一个在慈善赠药后年治疗费用超过11万元的产品，销售额也是只升不降。

在医药股拉升的时候，君实生物因为医保谈判不乐观，股价一度跌超7%，现在君实生物的PD-1产品仍仅获批了黑色素瘤的2线治疗，同一适应证的竞品仅有K药。