原标题：少见！北上资金持续高位接盘！净买茅台29亿,还逆市加仓这个板块

随着年底银行结算等需求增加,市场资金层面相对偏紧,A股本周连续调整,上证指数跌近百点,之前创历史新高的沪深300深度回调3.48%。但北上资金本周却逆市净买入69.59亿元,可谓是在区间高位接盘,这已经是连续第6周净买入。分市场看,本周北上资金大幅加仓沪市蓝筹股,小幅净卖出深市成长股,其中沪股通净买入73.27亿元,深股通净卖出3.68亿元。

“双十二”销售旺季再次来临,天猫超市日前宣布,开启最大规模茅台酒单月供应,预计超过40万瓶500ml装53度飞天茅台投放市场,约为去年同期的10倍。京东也加入了平价茅台售卖行列,宣布在线上京东超市和线下京东七鲜门店开启全渠道茅台酒单月供应,线上线下预计超过60万瓶500ml装53度飞天茅台投放市场。实体商超华润万家也拟在“双十二”发售15万瓶茅台,沃尔玛、物美、大润发、天虹等纷纷跟进。

在巨量的销售预期下,机构也频频调高贵州茅台的目标价,目前已突破2000元大关。中金公司测算,至2025年,贵州茅台对商超电商等直销渠道直供量有望提升3倍以上,飞天直销(含自营)占总体销量比重有望达到35%左右水平,可有效增加公司业绩,给予2109元的目标价。这是目前券商给予贵州茅台最高的目标价。国盛证券也上调贵州茅台目标价至2050元,天风证券给予2001元目标价。

本周,北上资金连续加仓贵州茅台,合计净买入高达28.85亿元,为本周唯一一只净买入超20亿元的个股。在资金等推动下,贵州茅台股价也逆市上扬,连续创出历史新高。

在北上资金大幅加仓贵州茅台的时候,却连续净卖出洋河股份18.08亿元,为本周净卖出最多的个股,持股降至5643万股,创2017年10月以来3年多新低,较今年2月高峰期持股1.46亿股,减持了约62%的仓位。五粮液本周也被净卖出8692万元,持股降至2.35亿股,为2018年5月2年半多来最低,较高峰期4.32亿股,减持了约46%的仓位。实际上,除去贵州茅台,本周白酒股被合计净卖出约20.81亿元。

本周银行板块连跌5日,加上上周下跌的3日,整个银行板块已连续8日下跌。但北上资金本周却逆市净买入10.47亿元的银行股,为本周净买入最多的行业之一。

当前银行板块估值处于历史最低,机构持仓比例为历史新低,悲观预期充分反应。复盘银行股历史行情可以发现,宏观经济是对银行估值产生影响最核心的因素,银行股本质是周期股,除2014年底的行情由流动性驱动外,其他几轮趋势性行情均与经济景气度相关。而随着国内复工复产的稳步推进,经济改善预期逐步强化,银行股的悲观预期逐渐修复。

中金公司日前最新研报认为,目前银行处于未来5个季度业绩V型反转的起点,处于风险溢价因素反转的起点,处于估值仓位反转的起点。宏观经济复苏趋势明确,流动性环境亦有利于银行业绩表现,预计A股和H股银行指数未来3—5个季度的上涨空间分别为50%和60%。

兴业银行本周获得北上资金6.37亿元的净买入,为本周净买入最多的银行股。北京银行、民生银行、平安银行、光大银行也获得超亿元净买入,分别为4.34亿元、4.06亿元、1.37亿元、1.28亿元。长沙银行、宁波银行、张家港行等则获得超千万元的净买入。