上市公司超4000家 总市值超80万亿

从1990年12月19日上交所正式开业到现在,中国证券市场走过了整整30年的时间。30年来,中国证券市场不断成长壮大,见证了中国经济的快速发展与改革转型,并正在推动新技术新产业的发展。

　　30年融资规模达16万亿元

1990年12月,中国两大证券交易所——上交所和深交所相继开业。此后的30年,中国证券市场经历了从无到有,已经成长为一棵参天大树。

30年来,中国上市公司规模快速扩张。中国股市刚刚开张时,上市交易的只有沪市的“老八股”和深市的“老六股”,总市值不过20多亿元。Wind统计数据显示,截至今年12月11日,两市已有上市公司4120家,总股本达到7.33万亿股,总市值达到83.17万亿元,其中流通A股市值达61.22万亿元,位列世界第二大证券市场。上市公司规模庞大,涵盖了我国经济的各个行业,上市公司的利润占全国规模以上工业企业利润总额的近40%,在促进国民经济发展中的作用日益凸显。

30年来,通过IPO、再融资以及并购重组,中国证券市场为支持国民经济的发展做出了重要贡献。Wind统计数据显示,30年来我国企业通过证券市场累计融资规模达15.99万亿元,其中包括3.64万亿元的IPO募资、9.47万亿元增发募资、0.64万亿元配股、0.89万亿元优先股、0.96万亿元可转债以及0.38万亿元可交换债。数据还显示,自2015年以来,企业通过证券市场募集的资金规模每年都在1.2万亿元以上。2020年,IPO首发募集资金的规模已经达到了4406亿元,创下历史新高。

30年来,伴随着规模不断扩张,证券市场也日益成为中国居民的重要投资渠道,并不断给予投资者回报。Wind统计数据显示,除去市值增长外,30年来证券市场累计分红规模达8.36万亿元。上市公司分红规模逐年增长,2017年至2019年年分红规模均超过1万亿元,2019年则达到1.36万亿元。伴随着市场的发展,机构投资者的力量也不断发展壮大,为中国居民提供了更多的投资渠道。来自中国基金业协会的数据显示,截至2020年三季度末,基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约56.17万亿元。其中,公募基金达到7644只,包括1325只股票型基金、3040只混合型基金等,总规模达17.80万亿元。

　　市值变迁映射经济结构变化

证券市场的发展离不开实体经济,中国证券市场30年来的快速成长,与中国经济的发展改革密切相关。无论从规模、结构还是行业变迁上,证券市场30年来的发展均映射出中国经济的发展变迁。

来自国家统计局的数据显示,1990年中国的GDP仅为1.89万亿元,人均GDP仅为1663元；2019年中国的GDP已经达到了99.09万亿元,增长了51倍,人均GDP达到70892元,增长了42倍。伴随着中国经济规模的扩张,上市公司整体市值规模快速扩张,一大批行业巨头在市场竞争中脱颖而出。Wind统计数据显示,2001年8月,随着中石化的上市,A股首只千亿市值股票诞生。截至目前,A股千亿市值股票已有130只,万亿市值股票有7只,这些上市公司广泛分布在金融、消费、机械制造、汽车、医药、通信等行业,成为行业中坚力量。

1990年到2020年,中国经济经历了工业化进程与工业化后期的产业转型,进而到高质量发展阶段,证券市场的行业市值变化也体现出这一重大变化。从市值规模来看,包括煤炭、钢铁等前期市值排名一度靠前的行业,随着产业结构的调整市值占比不断回落,包括房地产、石油石化、公用事业、交通运输等行业的市值占比也在收缩,而计算机、电子、医药、食品等代表消费和科技的行业市值占比不断提升。Wind统计数据显示,2010年至2020年的10年中,能源行业的总市值从4.7万亿元收缩至2.4万亿元,日常消费行业从1.1万亿元扩张至9.2万亿元,医疗保健行业从0.87万亿元扩张至7.4万亿元,同我国经济的发展结构变化高度相关。

当前,中国经济已经进入高质量发展阶段。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》指出,要坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位,把科技自立自强作为国家发展的战略支撑。证券市场近年来发生的重大变化,也体现了中国经济发展的最新变化。2019年,科创板正式开板,迄今科创板上市公司数量已经达到202只,总市值达3.1万亿元,一大批高新技术产业和战略性新兴产业细分行业龙头纷纷登陆科创板。与此同时,上交所与中证指数有限公司近期宣布调整上证50、上证180、上证380等指数样本,于12月14日正式生效。此次调整,银行和周期性行业股票调出较多,取而代之的则是医药生物、半导体等新兴产业股票。