12月5日,有“民间股神”之称的林园投资董事长林园表示,投资要投“嘴巴”,投资一定要产出无限大的,不是靠人创造利润的最保险。

在林园看来,一定要研究未来有市场的朝阳行业,回避那些目前看着估值便宜,但未来市场没有那么大的行业,几十年以后,有可能价值归零。比如说,过去极度繁荣的煤炭、钢铁,以及今天的房地产、银行、能源,这些公司套住了很多投资者。

那么,具体应该研究关注哪些呢？林园认为还是应该关注“嘴巴”,“ 在过去一百年我们看能够长寿的企业都是靠嘴巴来的。”首先是健康,在林园看来,健康这个行业未来30年的需求是旺的,每一年都在增加。

此外就是与嘴巴相关的消费。而人工智能、新能源、5G等,则是值得下功夫研究的东西。

“我们以前没有介入,不代表我们今后不会介入,比如过去三年,我们也在介入一些相关的行业,我们只是通过一些风险能够自控地去迂回介入。我们并没有大比例地介入它们,因为这些行业我们把握不住,在我们的认知范围内风险相对来说还是比较大的,但是我们知道这些行业是未来发展方向。”对于科技领域的板块,林园认为细分领域包括通讯、智能化、集成的家居智能、城市的智能。

但林园强调,如果人工高、工资高,这些行业都会受到打击。人工成本是最大的成本,而且人工成本有一个问题,上去就下不来。“所以靠人做的企业尽量少碰。投资一定要产出无限大的,不是靠人创造利润的最保险,这才是我们的研究方向。”林园说。

林园还表示,投资可以分长远的和就近的,投资要把风险想到了,最坏的结果想到了就不会错了,然后就很轻松了。长远的来说,投资垄断,独一无二的就没错。而就近则可以关注债券,例如可转债。

“我通过买可转债买一些行业,这样我们就把风险控制在自己能掌控的范围内。看到这些企业,如果发展得好,我就跟着它,发展得不好我也不怎么赔钱,反正是一百多一点买过来,赔也赔不了多少钱。这是我们的思路。思路决定我们的方法,最终还是以控制风险为前提。我说的不是周期行业不能搞,也能搞,比如今天的钢铁,我买一点可转债也行。这个东西都是有方法的,你要确定这个位置我们风险有多大,把它锁死,做一些研究。”林园说,可转债要有选择性地投,偏重100元左右的,不要超过110元。行业层面,人工智能、新能源、5G、通讯、智能城市、智能家居,以及药品等都可以投。

林园最后总结称,在股市中要把买入和持有分开,最大限度控制风险。赚钱一定是吹泡沫,泡沫是持有的时候,泡沫才是赚钱的。“今天的股市肯定不是最高,今天的风险也不是最大,你主要是骑上好的马等待泡沫的形成,管它破不破,先让它吹泡泡,我们就能赚钱。”