观点：四季度最重要的靴子落地,迭加市场较强的基本面支撑以及此前调整风险的释放,市场风险偏好将集中回升。在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下,市场向好趋势的逻辑并未发生改变,结构性行情仍值得期待。短期,顺周期板块集中上行以及沪指一度重返3400点之后,市场跨年行情跃跃欲试,板块轮动机会或将延续。

11月以来,沪指走势抢眼,顺周期板块持续上行,沪指也逼近了年内新高。与之相比,创业板稍有逊色,多题材板块表现发力。但是今日,这种状态大幅改善。开盘科技等题材股走势较强,随后题材股全线开花,而创业板也于午后迎来大涨。此后,权重股也继续乏力,金融股全线拉升下,市场一度上涨超50点,再次逼近年内新高。

这里需要留意的是题材股的活跃以及创业板的大涨。此前周期股之后,我们多次建议逢低关注科技等题材股,而今,题材股开始逐步兑现,市场也迎来了久违的普涨行情。不过,尽管如此,普涨中还是有些分化的,比如煤炭、有色等资源股表现差强人意,而生物疫苗、科技等题材表现抢眼,集体反扑。

需要指出的是,昨日高层重磅发声下,市场迎来较大提振,无论是提高上市公司的质量、还是引入长期资金,对市场来说都是积极的。在此前连续向好的基础上,指数乘胜追进,迎来久违的普涨。

值得注意的是,今日创业板大涨下,结束了11月中旬以来的持续调整趋势,也有望继续回升赶上持续走强的沪指,而市场重要时刻的来临,往往是指数的共振,也就是说,创业板反弹追上沪指之际,指数或将迎来共振,并突破年内高点以及向上拓展新的空间。

所以,这里创业板的上行具有重要的意义。一方面,有助于指数全线上行,向上拓展新的空间；另一方面,创业板的上行,也有利于题材股的继续表现,也是一旦权重股冲高回落之后,市场有望新的接力对象。

所以,久违的普涨下,投资者还可继续持股观望,但需要注意的是,连续上行之后,面临年内新高的密集成交,市场或有阶段性的回撤需求,这里不宜再去对权重股进行追击,更多的要适当的减持捡起持续拉升的顺周期标的。而阶段性角度,可适当低吸此前调整相对充分的科技以及医药等标的。

当然,对于大盘来说,经济持续复苏以及流动性合理充裕下,向好趋势的逻辑并未改变,也就意味着市场仍有继续向上拓展的空间。但这种向上的拓展,还是需要注意一下节奏,尤其是连续拉升之后,要注意板块的轮动。建议投资者继续坚守均衡配置策略,耐心等待新的低吸机会以及做好新的调仓换股的准备。