11月17日,中国证券报记者从数字水泥网CEO陈柏林处获悉,水泥行业全年利润有望看齐或略高于去年的1800多亿元水平。在下游赶工期、供给管控等背景下,四川、湖南、广西等地11月16日再次上调水泥价格。

多家机构指出,经济持续复苏、年前赶工期到来,水泥企业出货有望高位运行,库存下降推动水泥价格走高,企业有望受益,水泥板块或迎来修复行情。

本次价格上调区间多在20元/吨-30元/吨之间,一些地区月初时已上调过一轮价格。

比如,四川巴中地区部分主导企业通知,从11月16日起上调各品种水泥价格20元/吨；江西萍乡、宜春等地多数厂家通知从16日起上调各品种水泥价格30元/吨；湖南省株潭、益阳、衡阳等地部分主导企业陆续通知上调各品种水泥价30元/吨。

数字水泥网监测,11月7日-11月13日,全国P.O42.5散装水泥均价为464.85元/吨,较前一周上涨0.41%,辽宁、浙江、四川、黑龙江等地涨势明显。

“四季度进入赶工期,下游市场需求旺盛,水泥价格随之上涨。”陈柏林告诉中国证券报记者。

需求端方面,国家统计局11月16日公布的数据显示,1月-10月,全国房地产开发投资同比增长6.3%,增速比前三季度提升0.7个百分点。1月-10月,基础设施投资同比增长0.7%,增速比前三季度提升0.5个百分点。

机构数据显示,上周全国水泥平均库存较前一周减少1.9个百分点。在监测的80个城市中,20个城市库存减少,集中在浙江、福建、河南等地。江苏、浙江、安徽等地水泥企业发货正常或销大于产,珠三角等地需求旺盛库存降至低位。

同时,多地从供给端出台管控政策。根据《关于印发河南省2020年重点行业季节性生产调控工作方案的通知》,11月15日-12月31日,对包含水泥等12个行业实施差异化生产调控。

陈柏林表示：“四季度以来多地上调了水泥价格,由于前三季度价格整体下行,目前全国水泥均价仍略低于去年。”

数字水泥网监测,前三季度全国P.O42.5散装水泥均价为437元/吨。从三季度末四季度初的淡旺季转换时点看,水泥需求持续回升,同时在环保制约等因素驱动下,价格持续走强。

国家统计局数据显示,前三季度全国水泥行业实现销售收入6943亿元,同比下降3.47%,实现利润1290亿元,同比下降1.74%。陈柏林表示,虽然营收、利润双降,但降幅不断收窄,且利润已接近去年同期水平,“预计水泥行业全年利润有望看齐或略高于去年的1800多亿元水平。”

太平洋证券称,北方进入年前赶工期,价格有提涨预期。南方地区景气度维持高位,江苏部分区域开启第五轮提价。目前华东地区库存在4-5成,江浙沪地区价格超去年同期。四季度地产、基建投资强劲,需求有支撑。随着基本面持续催化,前期经过调整的水泥板块有望迎来修复行情。

天风证券认为,进入11月下旬,北方地区水泥市场价格波动可能性不大,南方地区在赶工需求驱动下,预计价格将继续保持稳中有升态势。明年经济逐步走向复苏概率大,水泥将继续处于盈利上升周期,目前水泥板块估值显着低于其他周期类资产,存在修复空间。

中信证券预计2021年水泥价格整体仍将高位运行,行业整体盈利保持高位平稳。基建需求将温和增长,地产建安投资增速将趋缓但仍将稳健,预计2021年水泥产销量同比增长5%。此外,新增供给可控,预计“十四五”期间水泥行业供给侧改革举措和环保督查力度不减,错峰生产、自律限产逐渐成解决区域供需失衡的常态化手段。