11月16日,苹果AirPods系列耳机代工组装厂商立讯精密、歌尔股份大跌,跌幅均超过5%。截至收盘,两只股票均已经六连阴。

对于两家公司股价下跌,有分析称,导火索或是市场上流传的一份歌尔股份交流纪要,纪要称TWS耳机产能有一部分闲置。另外,两家公司股价今年涨幅较大,资金调仓导致股价大跌。

两家公司证券部回应中证君称：公司生产经营一切正常。

据媒体报道,市场上流传一份关于歌尔股份的交流纪要称：“TWS耳机业务最近确实有一些变化,特别是像北美客户的提货速度放慢,最近要好一些,由于感恩节等节日的影响又恢复了一些。前期因为客户提货速度放慢,歌尔的生产速度也随之放慢,并且库存确实增加了。”

流传的交流纪要显示,“前段时间确实这一块没有那么热了。TWS产能有一部分闲置,特别是普通款,产能利用率在80%左右。这是整个行业的问题,而不是歌尔和竞争对手之间此消彼长、订单被抢的问题。”

今日早盘,歌尔股份大跌,跌幅一度达7.45%。截至收盘,歌尔股份收报39.19元,跌幅达5.50%。

苹果AirPods系列耳机最大的代工组装厂商立讯精密,今日股价也大跌。立讯精密早盘一度跌幅达8.41%,最终收报52.79元,跌幅达5.51%。

作为苹果AirPods系列耳机两大代工厂,立讯精密和歌尔股份股价大跌引起关注。在互动平台,有投资者咨询歌尔股份存货问题。

歌尔股份三季报显示,公司存货三季度期末数为122.62亿元,比年初数增长131.52%。

11月16日下午,歌尔股份在互动平台回复投资者提问时表示：公司三季报中已经对存货问题进行了解读,存货增加的主要原因是：公司经营规模扩大,存货储备增加,其中部分新增存货预计将在第四季度进行销售。公司在2020年度前三季度营收同比上升43.9%,消费电子行业中智能硬件产品的销售具有较明显的季节属性,每年的三、四季度是相对的销售旺季,目前公司的销售情况正常且符合预期。

对于立讯精密和歌尔股份近期六连阴走势的原因,一位长期关注消费电子板块的市场人士对中证君分析称,当前AirPods系列新产能开出,库存偏高,稼动率(指设备在所能提供的时间内为了创造价值而占用的时间所占的比重)不足；另外,明年或将有一家厂商进入到AirPods系列组装业务；当前风格顺周期,资金更青睐底部的顺周期板块,机构在进行调仓。

立讯精密和歌尔股份今年股价涨幅在苹果产业链里排名前列。今年1月1日至11月13日,歌尔股份股价涨幅达109.27%、立讯精密涨幅达99.44%。

中金公司分析师胡誉镜发文称,今天歌尔股份、立讯精密等消费电子热门股调整较多,可能与以下几个因素有关：一是对Airpods产线稼动率的担忧；二是近期关于消费电子长期估值体系的讨论也有一些分歧；三是市场偏好轮动；四是信用债风险可能也带来部分抛售压力。

中金公司指出,2020年四季度至2021年Airpods系列及苹果产业链高景气无需担心,未来AIoT行业创新机遇及歌尔股份、立讯精密等电子制造龙头崛起趋势也非常明确,重申看好。