受隔夜美股科技板块整体走弱等因素影响,近期在A股市场持续演绎“王者归来”的半导体等科技股,11月10日遭遇短线“刹车”。来自私募业内的最新策略观点显示,尽管10月以来科技股板块整体已经出现较大幅度拉涨,但多家私募机构对于该人气板块依然热情不减。在部分细分行业高景气度和泛科技板块长期基本面向好预期的共同“加持”下,功率半导体、汽车电气化、5G换机、消费电子等细分赛道,依然被普遍看好。

受新冠肺炎疫苗实验结果取得积极进展等因素刺激,北京时间9日晚间欧美股市普遍大涨,但在疫情期间表现突出的科技股则普遍逆势走弱。在此背景下,10日A股科技股出现整体下行,全天表现明显弱于部分顺周期及可选消费板块。通达信数据显示,当日沪深两市逾300个板块指数中跌幅居前的,有1/3左右均与科技有关。

对于近期科技股板块的整体表现,肇万资产总经理崔磊表示,最近两周以来,以5G、半导体为代表的科技股再次拉涨,除外围风险事件落定以外,相关行业强劲的基本面才是这轮科技行情的主导因素。该机构的行业跟踪数据显示,当前半导体、电子零件供求两旺,前期海外疫情二次扩散对于需求的影响程度弱于预期。随着5G换机潮大幅提速,部分芯片产品更出现“一芯难求”。崔磊认为,前期经历了数月调整的科技股板块,整体仍有望在强劲基本面推动下走出跨年度行情。整体来看,科技类公司迎来了中国制造业升级与科技创新周期的双重红利,从长期基本面来看,科技股行情仍会继续演绎。

悟空投资董事长鲍际刚分析,近期除新冠肺炎疫苗等风险事件落定带来的市场风险偏好提升之外,华为在国际供应链的部分恢复,也是近期科技股的重要利多因素。从基本面角度而言,部分科技板块行业景气度较高,则是驱动本轮科技股行情的根本原因。以半导体设计板块为例,在消费电子传统备货旺季的带动下,该行业上市公司三季度大多实现高增长,板块内也不乏业绩超预期的标的。

戊戌资产总经理陈战伟分析,半导体行业多家龙头企业纷纷交出亮眼三季报,说明不少科技行业确实处于快速发展期,并对相关个股的估值带来较强支撑。7月之后科技股整体的深度调整,也同样为本轮部分科技股行情的重新爆发奠定了基础。

对于科技股投资的进一步把握,鲍际刚称,相较于年初“春季躁动”时的科技股普涨行情,近期科技股的表现分化更加明显,对于投资者的基本面研究能力要求更高。考虑到当前科技成长板块处于5G建设带来的景气上升周期之中,重点看好明显受益于宏观经济回暖的功率半导体板块、行业集中度提升且竞争格局改善的国产显示面板龙头企业,以及5G换机周期带来的消费电子供应链厂商成长机会。

陈战伟称,目前把握科技股机会的关键,在于抓住产业趋势中业绩成长性最好的方向,建议投资者重点关注景气度高的细分行业。军工科技、半导体,以及消费电子,有望在国家发展战略、技术及产业链更新换代、需求扩张等方面迎来广阔的投资机会,现阶段依然值得深耕和密切关注。

崔磊表示,结合中国汽车产业的发展方向来看,除半导体、5G等人气行业之外,汽车电气化的“新科技赛道”值得重点关注,这也将为A股带来新的科技股投资机会。