外资与公募对A股话语权的争夺,一直是业内关注的焦点。

随着基金公司三季报披露完毕,公募基金最新持股市值也浮出水面。数据显示,截至今年三季度,公募基金持有A股市值达3.87万亿元,占A股自由流通市值12.5%,较二季度提升了1个百分点。外资持股市值在A股自由流通市值中的占比则降至4.6%。公募基金与外资持股市值占比差距的拉大,表明公募基金在A股市场的话语权再度提升。

早在2007年,公募基金的A股持股市值占比一度创下27.93%的历史最高纪录,在A股市场中掌握着绝对的话语权优势。此后,跟随市场的跌宕起伏,这一指标一路下行,并于2017年底降到最低点3.87%。随着外资的持续流入和持股市值占比的不断提升,公募基金的话语权也一度旁落。不过,今年以来,随着外资流入A股速度放缓及公募基金发行呈现井喷式增长,两者持股市值之间的差距再度拉大。

中泰证券最新研报显示,截至三季度,全部公募基金的A股持股市值约为3.87万亿元,相较于二季度的3.17万亿元,增加了0.7万亿元；公募持股市值占A股自由流通市值比重为12.5%,较二季度提升了1个百分点。同期,外资持股市值为1.41万亿元,占A股自由流通市值比例为4.6%,较上期下降了2.2个百分点。

在业内人士看来,今年以来海外市场表现动荡,虽然北向资金总体上仍呈现净流入,但流入速度相较于往年明显放缓,这或许是外资持股占比下降的主要原因。东方财富Choice数据显示,截至10月底,北向资金净流入额为937.64亿元,远远低于2017年、2018年和2019年的1997.38亿元、2942.18亿元、3517.43亿元。

另一方面,公募基金发行规模则呈现井喷式增长势头。数据显示,截至10月31日,今年以来已成立1181只新基金,合计募集规模达2.53万亿元。值得一提的是,基金发行快速增长背后的最大推动力是权益类基金。据统计,今年以来股票型基金和混合型基金的募集规模分别为3099.65亿元、13464.74亿元。这意味着,今年以来权益类基金发行规模超过1.65万亿元,在全部新发基金中占比逾六成。

与如火如荼的基金发行市场形成鲜明对比,银行理财产品发行数量大幅萎缩。东方财富Choice数据显示,今年前十个月,银行理财产品合计发行5.7万只,比2019年同期下降43%。“近两年来,主动偏股基金赚钱效应显着,而银行理财产品收益率持续下降,银行理财资金向基金市场转移的迹象十分明显。”沪上一位基金分析人士称。

在上述人士看来,相较于历史峰值,公募基金持股市值占比还有很大的提升空间,而外资流入A股市场的趋势也不会改变,未来随着A股被更大比例地纳入MSCI、富时罗素等国际指数,A股市场还将迎来巨量海外资金,届时公募基金和外资仍将对A股话语权展开激烈争夺。