原标题：涨停！美国封杀,股价仍创历史新高,白马股冰火两重天

10月26日早盘,两市集体下探,三大指数一度跌逾1%,随后有所回升,深成指、创业板指翻红。截至午间收盘,上证指数下跌0.72%,深证成指上涨0.41%,创业板指上涨0.45%。

值得注意的是,部分白马股早盘的表现截然不同——贵州茅台大幅低开后震荡,海康威视高开高走上演涨停,并创下历史新高。

分析人士表示,部分白马股的调整主要原因还是估值偏高,业绩不及预期。回顾A股历史上的“抱团取暖”,出现最强势、最优质公司补跌的现象,往往是大盘调整接近尾声的一大标志。

10月26日,A股三大指数集体低开。在近期吉比特、长春高新、涪陵榨菜等白马股闪崩后,白马股的“灵魂”贵州茅台今日也没能例外——开盘下跌5.62%。截至午间收盘,贵州茅台下跌4.15%。

10月25日晚间贵州茅台公布的三季报显示,2020年前三季度实现营业收入672亿元,同比增长10.31%；归属于上市公司股东的净利润338亿元,同比增长11.07%。

这样的业绩,被市场认为“不及预期”。今年上半年,公司营业收入以及净利润增速分别为11.31%和13.29%。

从贵州茅台十大流通股东情况来看,贵州省国有资本运营有限责任公司作为第三大股东,在第三季度减持了1675.26万股,持股比例由二季度末的4%下降至三季度末的2.67%。同时,北向资金第三季度也对贵州茅台进行了明显减持,香港中央结算有限公司持股比例由二季度末的8.45%降至三季度末的8.01%,减持551.3万股。

此外,10月25日贵州茅台公告称,公司拟向习水县政府捐资不超过5.46亿元专项建设习水县习新大道建设工程。

中信证券表示,贵州茅台三季度收入增长放缓主要系发货节奏调整,维持“买入”评级。贵州茅台2020年三季度收入增长放缓主要系发货节奏调整,渠道反馈,茅台酒持续供不应求,批价旺季后稳定在2800元以上,充分彰显市场对茅台旺盛的需求,预计全年将圆满完成年初制定的10%的收入增长目标。

与贵州茅台表现迥异的是,同为白马股的安防龙头——海康威视在发布三季报后迎来大涨。今日海康威视高开高走上演涨停,并创下历史新高,最新市值达4025亿元。

10月23日,海康威视公布的三季报显示,前三季度营业收入420.2亿元,同比增长5.48%；净利润84.4亿元,同比增长5.13%。其中,第三季度营收177.5亿元,同比增长11.53%；净利润为38.15亿元,同比增长0.12%。

从十大流通股东情况来看,三季度末高毅邻山1号远望基金持有海康威视2.31亿股,持股比例为2.47%。考虑到二季度末进入海康威视前十大流通股股东的门槛是0.46亿股,且当时高毅邻山1号远望基金还未现身,该基金在三季度至少加仓海康威视1.85亿股。

如果四季度以来高毅邻山1号远望基金持股未有变化的话,以今日午间收盘价计算,高毅邻山1号远望基金持有海康威视市值近100亿元。公开资料显示,高毅邻山1号远望基金成立于2015年11月,由高毅资产董事总经理冯柳负责打理。

据海康威视公告,2019年10月,公司被美国列入“实体清单”。今年三季报公布的次日,海康威视召开业绩说明会。公司表示,美国市场继续负增长,整体占比继续萎缩。

私募排排网未来星基金经理胡泊表示,近期部分白马股出现闪崩,主要是因为当前受益于疫情的科技、医药、消费等板块,市场一致性预期过高,持仓过于集中,交易比较拥挤,一旦出现实际经营业绩不及市场整体预期等情况,机构往往就会减持,个股就会闪崩。

对于当前市场,中信证券表示,基本面相关数据的披露引发了前期过高预期的短暂修正,流动性预期的扰动诱发了投资者集中调仓行为,流动性的弱平衡又放大了投资者行为产生的波动。

兴业证券表示,年底临近,主要机构投资者保收益氛围浓厚,科技、消费、医药等估值相对偏高,缺乏明显清晰主线,短期市场或进入避险模式。

对于市场配置,招商证券表示,企业盈利上行强化基本面驱动逻辑,顺经济周期的相关低估值板块仍可能在四季度相对占优。

胡泊表示,低估值板块因为具有很强的防御特征,所以仍然会是市场重点配置方向。