近期,A股光伏板块持续躁动,其中有两条关键主线,一是多晶硅料、光伏玻璃等环节的供应偏紧,引发一轮涨价与抢货潮,二是市场对“十四五”时期以光伏为代表的新能源装机占比提升存在正面预期,“碳中和”目标的提出进一步强化了市场对这一预期的确信程度。

面对投资者的热捧,国内光伏产业会重蹈此前周期性的覆辙吗？光伏产业的基本面果真一片光明吗？

对于这些问题,不妨乐观一点。因为一个主要区别是,在上一轮产业浪潮中,国内光伏产业是两头在外,关键的上游原料高纯晶硅主要依赖进口,下游市场又主要在欧美等地,国内的产业链环节主要在电池片、组件等低毛利环节。国内光伏产业的发展曾一度依赖国外市场变化。

现在情况不一样了。2019年,国内光伏新增装机30GW。市场预测,2020年的新增装机在42GW左右。这一水平虽未恢复至历史最高值,但国内市场在光伏新增需求中的比重日增已是事实。

同时,国内企业在高纯多晶硅料等环节的短板已逐渐补齐,甚至在成本、质量等方面比国外企业更具优势。此外,国内企业在硅片、电池片、组件、辅材等各环节的发展也更为均衡,龙头企业扩张动作不断。这些都给国内光伏产业进入新的发展阶段打下基础。

国内市场重要性的凸显还可从另一角度观察,那就是,近年来越来越多的光伏企业从海外资本市场退市,转投A股。一方面,国内资本市场的制度完善给这些企业带来更多的资本运作便利,另一方面,借力资本市场,企业得以发展壮大,更好地参与市场竞争。

虽然还不明确“十四五”规划中如何给光伏等新能源发电行业设置目标,但光伏业人士普遍认为,新能源装机占比目标提升是大概率事件,不确定的只是提升的幅度有多大。中国拥有最全面的光伏产业链,目标的提升既有利于刺激光伏需求,也有利于经济绿色发展。

当然,国内光伏产业还有很多要解决的问题,比如高额的光伏补贴欠款如何解决,技术演进方向是什么,特别是新的技术分支层出不穷。另外,今年来,光伏行业快速经历了降价与涨价的过程,给行业的平稳运行带来新的考验。但是,随着自主化程度不断提升,光伏产业的未来已逐渐明朗。特别是面对今年新冠肺炎疫情冲击及国际经贸形势的变化,中央提出了“双循环”发展理念,核心之一是依靠国内大循环,更好地挖掘内部潜力。从这个角度讲,光伏业实际上也是站在国内大循环的风口上。