近期国内煤炭价格持续上涨,并呈现供不应求的趋势。以动力煤为例,近2周动力煤港口价在突破600元/吨大关后继续上涨,CCI5500动力煤指数10月10日达613元/吨。有煤炭行业上市公司负责人介绍,10月起公司所有品种煤炭价格均上涨20至30元/吨。
受此影响,A股煤炭板块10月12日全线飘红。其中,靖远煤电、安源煤业涨停,蓝焰控股、郑州煤电、宝泰隆、美锦能源等纷纷跟涨。
在此背景下,我国煤炭企业整合速度明显加快,行业有望形成一批新巨头。
煤炭迎来需求旺季
日前,中国神华公布10月第一期煤炭长协价格,月度长协和年度长协的价格均有所上涨。其中,月度长协价格上调幅度较大,5500大卡动力煤报价突破600元/吨,较上月上涨53元/吨。就在9月末,中国神华针对月度长协定价机制进行一定调整,自10月1日0时起,由原来的每月调整一次改为每周调整一次。
“本月公司各品种煤炭的价格基本上涨了20至30元/吨。”冀中能源一位负责人介绍。
山煤国际相关负责人表示,随着“十一”假期备库及部分冬储需求,9月以来采购需求较好,煤价也有一定幅度的上涨。供给方面,受制于煤矿安全和环保问题,公司的一些煤矿产量出现下降,部分矿厂门前甚至出现车多煤少的场面。
“主要是因为市场供应紧张。”对于本轮煤炭价格的上涨,多家上市煤企的负责人一致认为。
一位业内人士表示,本轮煤价上涨是2019年7月5日之后的又一轮煤价高峰,此次推动煤价上涨的主要原因是供给受限,迭加需求的持续回升。
该人士介绍,供给方面,陕西榆林、鄂尔多斯地区的煤管票政策及安全检查等政策较为严格,造成总体煤炭供给偏紧。需求方面,下半年下游电厂库存下降带动补库需求,化工、水泥等企业需求旺盛,迭加东北地区的冬储需求,导致煤炭需求持续增长。“供给受限,需求增长,导致9月以来煤价持续走高。”
未来煤炭价格走势如何？信达证券研报认为,当前正处在煤炭经济新一轮周期上行的初期。中长期看,供给端受“十三五”期间新增产能释放接近尾声,煤炭生产严格要求合法合规的限制,供给缺乏弹性；同时,“能源安全”战略下,煤炭在一次能源消费中的占比降幅有望明显收窄,随着经济逐步恢复,煤炭需求有望继续提升,展望明年煤炭供需形势更为趋紧。
山西煤企改革提速
煤价稳中有升,煤企整合不断提速。
10月9日,山西3家上市公司大同煤业、漳泽电力及通宝能源同时发布公告,收到《关于晋能控股集团有限公司筹组事项的通知》,确认了此前市场关于省属国企重组组建晋能控股集团的相关信息。
3家公司均在公告中表示,为发挥山西省能源企业产业集群优势,提高集中度,推动能源革命综合改革试点取得重大突破,拟对标国家能源集团,联合重组同煤集团、晋煤集团、晋能集团省属3户煤炭企业,同步整合潞安集团、华阳新材料科技集团相关资产和改革后的中国（太原）煤炭交易中心,组建晋能控股集团,打造在全国拥有话语权和较强竞争力的国际化能源企业。公告显示,晋能控股集团注册地址为大同市,注册资本为500亿元。
今年以来,山西煤企重组步伐不断加快。今年4月,焦煤集团与山煤集团实施了联合重组,通过无偿划转与吸收合并方式,由焦煤集团重组山煤集团。7月,潞安集团、阳煤集团、晋煤集团的煤化工业务宣布整合为潞安化工集团。
对于山西煤企一系列的改革动作,易煤研究院总监张飞龙认为,山西作为煤炭大省,共有七大煤炭集团,分别为晋煤集团、晋能集团、同煤集团、潞安集团、焦煤集团、山煤集团、阳煤集团。“七雄并立”的国有煤企格局,造成山西“一煤独大”的局面,也埋下大而不强和内部竞争的隐忧。山西这一轮省属煤炭企业的深化整合,将快速壮大企业规模,提升煤炭行业集中度,减少重复投资,优化资源配置,更好地进行煤炭资源开发利用,进而增强山西煤企竞争力和质量,影响全国的煤炭市场格局。
有券商分析师表示,晋能控股集团的成立,一方面,有利于山西省发挥煤炭作为传统支柱产业在战略性新兴产业培育成长过程中的有力支撑作用,提升对战略性新兴产业的吸引力和集聚效应,让“煤老大”在转型发展过程中实现华丽转身；另一方面,可以提升煤炭行业集中度,有助于国家通过控制供给稳定煤价,提升行业估值水平,有望开启新一轮的行业上涨空间。
今年7月,山东省宣布山东能源与兖矿集团联合重组方案,重组后的山东能源集团煤炭产量可达2.91亿吨,成为仅次于国家能源集团的中国第二大煤企。不过,根据中国煤炭工业协会“2020中国煤炭产量排行榜”的数据,2019年,同煤集团产量为1.79亿吨,晋能集团产量为9219万吨,潞安集团产量为8346万吨,晋煤集团产量为7092万吨,合计产量约4.256亿吨,意味着晋能控股集团成立后将超越山东能源集团,成为中国第二大煤企。
“在政策引导、多轮整合等推动下,煤炭行业集中度还将进一步提升。”张飞龙表示,今年6月18日,国家发展改革委等六部门下发的《关于做好2020年重点领域化解过剩产能工作的通知》提出,推动钢铁、煤炭、电力企业兼并重组和上下游融合发展,提升产业基础能力和产业链现代化水平,打造一批具有较强国际竞争力的企业集团,在此背景下,我国煤炭企业整合速度将明显加快,行业有望形成一批新巨头。