原标题：从百亿巨头到“一元卖身” 昔日“国民车”夏利告别整车业务

曾经的“国民车”品牌夏利或将终成往事。

9月17日,天津一汽夏利汽车股份有限公司(以下简称“一汽夏利”)发布15份重磅公告,主要内容为重大资产出售及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易。目前,中国证监会上市公司并购重组审核委员会(以下简称 “并购重组委”)定于2020年9月25日召开工作会议,对一汽夏利重大资产重组事项进行审核,一汽夏利在2020年9月25日开市起停牌。

本次交易完成后,一汽夏利的主营业务将从汽车整车制造、销售,变更为以面向轨道交通产业为主的物资供应链管理,以及轨道运维技术服务和铁路建设等工程物资生产制造及集成服务业务。这意味着,天津一汽夏利将正式告别整车产销。

记者注意到,本次一汽夏利拟出售资产的交易价格确定为1元,而这是继以1元的价格将全资子公司天津一汽华利的100%股权转让给南京知行电动汽车有限公司之后第二次以低价“卖身”。

对此,一汽夏利方面表示,这是由于上市公司整车生产业务停滞,最近两年及一期持续发生大额亏损,截至2020年3月31日,一汽夏利净资产为-14.86亿元。而预计拟出售资产过渡期内仍将维持大额亏损,置出资产评估值加过渡期损益预计为负。对于上述情况,《中国经营报》记者向一汽夏利方面了解情况,截至发稿日,尚未收到回复。

9月17日,一汽夏利正式发布了《重大资产出售及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》,明确了最新重组的具体方案。在重组方案中,主要包括一汽股份无偿转让持有的一汽夏利股份、重大资产出售、发行股份买资产以及募集配套资金四个部分。

公告显示,一汽夏利将其拥有的截至评估基准日除鑫安保险 17.5%股权及留抵进项税以外的全部资产和负债转入夏利运营(留抵进项税因无法变更纳税主体而保留,后续将由一汽夏利向夏利运营以现金予以等额补偿)后,一汽夏利拟向一汽股份出售夏利运营100%股权及鑫安保险 17.5%股权。一汽股份指定一汽资产为承接方,由一汽夏利将夏利运营100%股权和鑫安保险 17.5%股权直接过户至一汽资产。

同时,一汽股份对一汽夏利持股比例为47.73%,此次拟将持有的全部股份划转(无偿)给铁物股份。一汽夏利将转身投向以轨道交通产业为主的物资供应链管理、轨道运维技术服务,以及铁路建设等工程物资生产制造及集成服务业务。

而铁物股份曾表示,未来中铁物晟将择机启动重组上市工作。可以预见,在完成全部资产、负债转出后,一汽夏利将成为中铁物晟借壳上市的重要工具。

值得注意的是,报告书中表示,鉴于拟出售资产整体经营状况不佳,经各方协商且参考经国务院国资委评估备案的拟出售资产评估值,一汽夏利拟出售资产的交易价格确定为1元。

对于交易价格确定为1元的具体原因,一汽夏利方面则解释,上市公司整车生产业务停滞,最近两年及一期持续发生大额亏损。截至今年4月30日,在本次交易拟出售资产中,夏利运营净资产为-18.6亿元,鑫安保险净资产为12.23亿元,夏利运营和鑫安保险17.5%股权对应的净资产合计加总为-16.46亿元。

曾几何时,夏利汽车风光一时。1986年开始投产,上世纪90年代迎来“高光时刻”,甚至连续十多年霸占销量冠军宝座,成为当年最亲民的国民轿车,2011年,一汽夏利营收接近100亿元的高位。不过,随着各种进口车、合资车以及自主品牌不断涌现,国内乘用车行业竞争进入白热化,夏利市场份额开始逐年回落。数据显示,从2011年到2019年,一汽夏利营业收入从99.54亿元暴跌至4.29亿元,8年间收入下降超过95%,年均降幅达32.5%。从2012年到2020年上半年,扣非净利润连亏8年半,6个年度亏损在10亿元以上,合计亏损超100亿元。

近年来,受汽车市场销售整体下滑,国家汽车产品排放法规不断加严,以及一汽夏利品牌逐渐弱化、定位与配置存在偏差、销售渠道弱化等诸多因素影响,一汽夏利销量持续低迷,经营状况不佳。从2012年到2020年上半年,一汽夏利的扣非净利润连亏8年半,6个年度亏损在10亿元以上,合计亏损超过100亿元。

据了解,自2019年6月起,一汽夏利整车生产停滞,公司2019年度汽车生产量为1186辆,同比下滑 81.40%；销售量为4023辆,同比下滑93.69%。一汽夏利生产停滞导致2019年度主营业务规模大幅萎缩,全年出现14.81亿元亏损。而一汽夏利2020 年1~6月上市公司仅实现营业收入1.00亿元,同比下滑65.25%,扣非后归母净利润为-2.43亿元。

事实上,近几年,一汽夏利一直在自救。五年间,一汽夏利将旗下内燃机制造分公司、与动力总成日常生产制造相关部分、一汽华利、一汽丰田等资产相继转出,进而换取资金避免被退市,通过变卖资产等方式,夏利还是勉力在中间几年做到报表上的净利润为正。

原本一汽夏利持有一汽丰田30%的股权,一汽丰田良好的业绩,一直是一汽夏利的“利润奶牛”。但在巨额亏损的压迫下,这30%的股份也被一汽夏利分别以25.6亿元和29.23亿元的价格,分为两次转让给一汽股份。

在无资产可出后,一汽夏利也曾试图布局新能源发起自救,选择与造车新势力拜腾汽车和博郡汽车进行合作。

2018年9月,一汽夏利发布公告称：公司将以1元的价格将全资子公司天津一汽华利的100%股权转让给南京知行电动汽车有限公司(拜腾汽车母公司)。在1元获得一汽华利造车资质的同时,拜腾还“收购了”华利8亿元债务,以及拖欠员工的5462万元薪资。

2020年5月,南京知行、华利公司、夏利运营公司等在天津签署了《关于天津一汽华利汽车有限公司之产权交易合同补充协议和四方协议书之补充协议(二)》。协议约定,南京知行应于2020年6月30日前,向一汽夏利支付2.35亿元剩余欠款。

然而由于拜腾汽车经营不善,未能按期履约。拜腾汽车官方宣布,从7月1日开始暂停在中国的业务,暂停周期为六个月,北美和德国的办公室已根据当地法律启动破产保护申请。停工停产期间,大部分中国区员工将待岗,仅有小部分员工留岗值守,维持公司最基本的职能运转,后续视具体情况另行通知。

而另一边,博郡汽车的情况也并不乐观。2019年9月,一汽夏利宣布以合资的形式,用5亿元资产和一汽夏利的造车资质换取与南京博郡汽车合资公司的19.9%股权,与南京博郡新能源汽车成立新能源合资公司。博郡此举为曲线获得生产资质,除了一汽夏利的相关债务(约4.1亿元)将全部转移至合资公司,博郡还要为其出资20.34亿元现金。

但博郡在2020年也陷入停摆困局,2020年7月,南京博郡称,因经营环境发生变化,已无力按《股东协议》约定支付投资款。

有业内人士认为,此刻的一汽夏利除放弃主业卖壳之外,已无其他选择。此番若重组顺利完成,公司主营业务将转型为面向铁路轨道交通产业为主的物资供应服务和生产性服务业务。但曾红极一时的“夏利”品牌也将从此成为往事。