原标题：京东方拟超120亿并购巩固领先地位 10年累计近300亿收购完善产业布局

全球面板龙头京东方A(000725.SZ)继续进行技术及产业储备。

9月23日晚,京东方A公告,拟现金收购南京G8.5公司和成都G8.6公司部分股权。

根据标的挂牌价、评估价,京东方A的本次并购,将至少耗资120亿元。

对于本次大手笔并购,京东方A称,通过并购完善技术储备,符合公司成为半导体显示领域全球领导者的发展目标。

京东方创立于1993年4月,是一家为信息交互和人类健康提供智慧端口产品和专业服务的物联网公司。目前,全球面板领域,公司稳居行业龙头宝座,LCD智能手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视五大主流产品显示屏出货量和销售面积市占率稳居全球第一。

长江商报记者发现,在产业布局方面 ,京东方A不遗余力。除了自身大举投资外,通过并购进行外延式拓展的动作也频频发生。

数据显示,近10年来,京东方A并购的交易金额累计接近300亿元(不含本次拟并购的两家公司)。

京东方A开启了百亿级并购投资。

根据公告,京东方A拟收购南京G8.5公司和成都G8.6公司部分股权,资金来源为自有资金及外部融资。

本次收购是一次大手笔。公告显示,南京G8.5公司80.831%股权的挂牌价为55.91亿元,成都G8.6公司51%股权的评估价为65.26亿元。京东方A表示,拟以不低于挂牌价、评估价收购前述两标的,这意味着,京东方A要拿出至少121.17亿元真金白银。

京东方A表示,公司将为此次收购项目提供相关不超过140亿元的担保,收购完成后,京东方A将成为南京G8.5公司和成都G8.6公司的实际控制人,日常运营均由公司负责。

超百亿级别的投资,标的公司有啥来头？具有哪些价值？

资料显示,上述标的为中电熊猫的两条产线,被出售原因为,*ST东科受到面板行业大洗牌影响,已连续亏损2年,存在退市风险。今年9月5日,*ST东科公告,拟通过资产重组的方式退出液晶面板行业, 专注于智能显示终端领域以实现战略转型。

据披露,南京G8.5公司成立于2012年11月21日,为中外合资企业,注册资本175亿元,而其总投资高达291.5亿元,占地面积约800亩,建筑面积约78万平方米,设计产能为60K/月玻璃基板,于2015年8月量产,主要产品为手机、笔记本电脑、显示器、电视显示屏等。

成都G8.6公司则成立于2015年12月7日,注册资本140亿元,其总投资280亿元,占地面积约1021亩,建筑面积约87万平方米,设计产能为120K/月玻璃基板,于2018年5月量产,主要产品是23.8-70寸TV 显示屏。

目前,两标的公司均处于亏损状态。2019年及今年上半年,南京G8.5公司亏损95亿元、9.97亿元,成都G8.6公司亏损9.65亿元、12.91亿元。

分析人士认为,标的资产的优势在于产线和设备比较先进,由于经营管理上不善,导致中电熊猫处于亏损状态。过去几年 ,面板行业产能过剩,随着市场变换,未来或将向好。

值得一提的是,成都G8.6公司全部权益评估价值为127.95亿元,51%股权对应评估值为65.26亿元,评估值较其净资产存在一定幅度的溢价。

京东方解释称,成都G8.6产线2018年量产,生产设备较新,VA和氧化物等工艺稳定,能够对应8K超高清、高刷新率等高端产品,盈利能力较强且提升潜力较大,可经济切割50、58、70寸等差异化尺寸产品,有效完善京东方A产品和产线体系；并能与京东方成都、重庆、绵阳等现有产线高效联动,进一步强化集聚发展。

针对本次大手笔收购,京东方A称,能够充分发挥公司市场、技术、运营等全方位能力和经验优势,化行业低谷为发展机遇,完善公司技术储备,提升生产制造能力,丰富产品组合,强化客户合作,拓展高端产品市场,继续巩固行业领先地位。

收购是为了扩大完善产业布局,继续巩固京东方A行业领先地位。实际上,能够跻身全球领先地位,公司的产业布局一直在推进。

长江商报记者发现,除了通过投资进行产业布局外,京东方A的并购投资也一直在进行。

2013年7月25日,京东方A通过发行股份向控股股东北京国有资本经营管理中心等收购北京京东方显示技术有限公司48.92%股权,交易价格达85.33亿元。

2014年,公司又相继收购重庆京东方光电科技有限公司、云英谷、京东方显示等公司部分或全部股权,2015年又收购了明德投资100%股权、BTEG 100%股权。

2016年以来,公司先后收购精电国际54.7%股权、SES 79.94%股权等多年公司。

wind显示,2013年以来,京东方发起的并购,交易价格累计接近300亿元。这些并购,多围绕半导体领域展开,包括显示技术、半导体产品、电子设备和仪器等。

目前,京东方A主营业务有三大板块,即端口器件、智慧物联、智慧医工,其中,端口器件就是其面板业务,最为突出。

今年上半年,在新冠疫情席卷全球、行业市场规模总体萎缩的大环境下,公司显示器件出货量同比增长超15%,出货面积同比增长超10%,LCD智能手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视五大主流产品显示屏出货量和销售面积市占率稳居全球第一。

值得关注的是,上半年,京东方A高端产品持续突破,8K超高清销量环比增长超15倍,Oxide笔记本电脑显示屏销量同比增长超10倍,创新应用产品销量同比增长超60%,销售面积实现同比翻倍增长,电子标牌、穿戴、电子标签等产品市占率全球第一。传感器医疗影像销量同比增长翻倍,其中高性能产品占比近30%。

公司智慧物联业务也大幅增长。上半年,智造服务TV整机中国区销量同比增长超70%,65英寸以上大尺寸产品全球销量同比增长超50%。电子标签销量同比增长超70%,数字艺术销量同比增长超75%,画屏与Funbook产品平均月活率分别超70%和80%。

产业布局与自主研发同行。持续进行研发高投入,使得京东方A的自主创新能力不断提升。今年上半年,公司新增专利申请4876件,其中OLED、传感、人工智能、大数据等重要领域专利申请超2400件, 新增专利授权超3100件,其中海外专利授权超1300件。截至今年6月底,公司累计自主专利申请超6万件,累计授权专利超3万件。