先说观点：经济景气度持续回升以及流动性合理充裕下,市场中期向好趋势的逻辑并未发生改变,近期市场的调整仅是阶段性的洗盘。短期看,券商合并消息刺激板块走强,并带领指数反弹,但当前仍面临诸多“巨无霸”上市的干扰以及外围市场下跌的情绪影响,预期短期还有反复,更看好国庆节后市场的新的行情。

盘面上,本周一全球市场遭遇了“黑色星期一”。即亚太市场昨日全线走低之后,昨日欧美股市纷纷受挫。其中,欧洲股指大幅走低,而美股悉数下跌下,导致下跌超500点。

消息面,二季度美国政府债务激增59%。全球疫情恶化引发再封锁担忧,美国死亡病例接近20万。对于欧洲来说,当前感染病例急剧增加,那么也就意味着工厂面临重新强制关闭的可能,而美国当前债务重重,投资者对于未来经济的担忧也是不断升级,同时面对新的刺激方案的迟迟不能推出,投资前景或并不乐观。

今年以来,A股3月份的重挫,一大部分原因也源于外围市场的大跌。而如果欧美当前现状不能改变,那么市场对于新的恐慌担忧还是比较大的,一旦外围市场迎来新的下跌,那么A股市场的承压也是不言而喻的。

或许有人说,这些外围影响不足为奇,但其实内部的压力也不小。我们近期多次跟投资者沟通过两个内部的影响因素,一个是机构抱团筹码的持续松动对股价的打压；另一个就是市场面临多个“巨无霸”IPO的冲击。抱团筹码松动导致个股承压,近期多只白马股持续走低对市场士气影响较大。而同时,金龙鱼即将上市,随后还有京东数科、吉利集团等多个大市值标的上市,对于市场情绪的打压也是可想而知的。

所以,市场短期其实存在着一定的内忧外患,而恰逢指数高位之后的分化和调整,这或将延长市场的调整状态。所以,短期对市场还是需要保持一份冷静和谨慎,毕竟连续大涨之后,市场也需要一定整理和消化。

但是,这种内忧外患并不会对市场中期向好趋势带来决定性的影响。毕竟,从决定市场走向的角度看,基本面以及资金面依然具备较强的支撑,随着经济的不断复苏,企业盈利也在持续回升,基本面的支持在逐步加强。而流动性合理充裕下,对中期行情的支撑也是有利的。

因此,短期看,市场内忧外患的承压下,还有反复的可能。但这里的调整,既是对此前连续上行后的消化,同时也是一次阶段性的洗盘,不影响市场中期向好的趋势。而在中期向好逻辑未变之下,这里的调整也是中线投资者新的低吸和加仓的好时机。建议广大投资者适当进行均衡配置策略,在指数调整以及震荡过程中,接下来要把握“震荡玩周期下跌加科技”的均衡配置策略。即现在开始,可考虑对低估值以及周期类标的进行配置,而指数调整过程中,也可对科技股进行积极的低吸。