险资对A股震荡格局的预判不变,多位受访保险机构投资经理表示,短期A股的确出现了超预期调整,但也要留意几个积极信号。

一家保险系公募基金人士表示,近期A股市场出现了一些调整,但也出现了一些积极信号,预计市场有望超跌反弹,其中科创板可能更受益。但中期来看,更多还是看基本面趋势。短期反弹只是对前期过度悲观预期的修正。

积极信号主要包括三方面。其一,流动性有明显改善迹象,尤其是科创板对应的一些指数基金产品集中批复,后续有望缓解结构性的流动性不足,有助于市场稳定；其二,近期经济数据显示,基本面继续向好,尤其是前期超预期的出口数据、国内固定资产投资数据仍向好,预计后续基本面改善的板块仍有望走强并创造出超额收益；其三,科技板块已经持续调整两个月左右,目前对外部风险尤其是对部分科技公司的预期已较为悲观,后续这一情况可能会有所缓解,部分超跌个股预计会有所反弹。

谈及被看好的板块时,受访保险机构投资经理普遍表示,鉴于交易逻辑持续向景气度修复的可选消费和中游制造转变,他们将持续关注“周期龙头+消费”的组合。

险资认为,货币信贷数据表现不错,对经济基本面将形成支撑,同时全球相对宽松的货币环境对后续工业品价格上行有一定支撑,对部分周期性行业的业绩有望形成正面推动作用。

首先是受益于短期经济基本面改善,工业生产资料下游需求向好的板块,尤其是有望延续改善趋势的基建链、地产链上的龙头股。其中,部分具备涨价能力的板块可能会表现更好,比如,化工、煤炭、铜、电解铝、玻璃等细分领域的部分优质周期龙头。

其次是泛高端制造业。短期看,光伏、风电可能最先受益,另外在电力设备制造、电子通信制造、新能源汽车产业链、汽车零部件等专业零部件制造领域,也可以继续寻找优质个股,逢低配置。