原标题：创业板“消灭低价股”行情： 一次以龙头股停牌为界的 悲喜切换
在创业板涨跌停改成20%后,压抑了四年的小市值股票的情绪被一下子点燃,迎来了一波又一波顶格涨停。然而在基本面未出现明显变化的前提下,“低价股”的炒作走向熄火。
9月10日,创业板存量老股的恐慌性踩踏达到了极致。全天,以20%左右幅度顶格跌停的个股达50家左右,前一交易日只有安控科技(300370.SZ)1家,再往前一个交易日为零。
反映到持仓盈亏层面,安控科技的投资者在短短两个交易日的时间里,出现了近36%的回撤或者浮亏。如此高的杀跌效率,A股市场罕见。
9月9日,天山生物(300313.SZ)等创业板三龙头集体停牌,以此为界,创业板走势瞬间变脸。
天山生物停牌当日,创业板开始杀跌,直至9月10日顶格跌停个股再次扩围,阶段性杀跌达到高潮。
至此,延续了半个月左右的“低价股”狂欢行情正式谢幕。
虽然称之为“低价股”,但是并不限于股价低,还兼具了市值低、集中于创业板等特点。
而在8月下旬以来的拉涨过程中,天山生物是毫无争议的总龙头。
该公司涨停之旅,最早始于8月19日。在其上涨初期,市场各方一度处于迷惑状态,甚至还在为公司寻找牛肉涨价等基本面支撑。
直至深交所公布近期其拉涨期间的投资者交易占比,市场才幡然醒悟,无非又是二级市场对低价、低市值个股的一次炒作。
这其中有一个重要背景,即8月中旬沪深两市冲击7月高点失败、同时流动性边际减弱后,原有的非银、消费和周期行业因此失去了估值持续修复的基础,于是包括游资在内的市场资金分别将火力集中在了低价股身上。
8月24日,创业板注册制开市,创业板存量老股涨跌幅由10%扩大至20%。随后,二级市场对创业板的炒作扩围,其他创业板老股在这期间先后启动。
8月25日,豫金刚石(300064.SZ)顶格涨停；8月28日,“总龙头”天山生物第一次临停,同日天海防务(300008.SZ)顶格涨停；8月31日,银邦股份(300337.SZ)顶格涨停,股价就此启动；9月2日,天山生物恢复交易后继续涨停,同日长方集团(300301.SZ)启动。
上述作为案例的5家公司,正是8月下旬以来创业板涨幅榜的前5名,其股价走势是二级市场最重要的风向标。
而在天山生物等龙头股的示范下,创业板炒作氛围急速升温。
在剔除年内上市新股后,8月20日至31日,创业板个股平均涨幅为6.34%,9月1日至8日,这一数字已经升至9.7%,同期A股整体平均涨幅则为0.87%,创业板个股呈现出非常明显的加速上涨特征。
进一步比较数据又可以看出,市值小、股价低的创业板个股成为了资金炒作的绝对焦点。
另据统计,以8月20日为节点,股价低于3元的16只个股8月20日至9月8日期间平均涨幅为84.6%。从市值角度看,市值低于20亿元的创业板个股,上述期间平均涨幅为28.33%。
两个维度的统计数据,均明显高于同期创业板个股17.3%的涨幅。
需要指出的是,同样是3元以下的低价股,在深圳主板、上证主板,甚至同样是小盘股集中的中小板,都未出现创业板热炒的情况。
在上述统计期间,沪、深主板和中小板股价低于3元的个股,平均涨幅仅为1.83%、0.78%和3.98%。
统计数据还显示,8月20日至9月8日期间,创业板个股包揽了A股涨幅榜的前38名。
将这波创业板低价股的上涨称之为狂欢,显然毫不为过。
与此前一样,炒作之后必见血。
9月8日晚,本轮创业板狂欢行情的转折点到来,天山生物、长方集团、豫金刚石集体发布停牌公告。
给出的停牌依据,又略有差异。
长方集团的停牌理由为《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2020年修订)》8.1.2条,“上市公司股票交易出现严重异常波动,经公司核查后无应披露未披露重大事项,也无法对异常波动原因作出合理解释的,本所可以向市场公告,提示股票交易风险,并视情况实施特别停牌。”
豫金刚石则引用《深圳证券交易所创业板交易特别规定》第4.3条规定,“连续10个交易日内3次出现第4.2条(连续三个交易日内日收盘价涨跌幅偏离值累计达到±30%的)规定的同向异常波动情形”,该公司因核查停牌。
相比之下,天山生物则已经是第二次停牌核查。在这三位“带头大哥”停牌核查后,创业板炒作迅速降温,直至演变成9月10日的50股顶格跌停。
数据层面的变化最为直观。
9月8日,创业板顶格涨停个股24只,顶格跌停个股无,最大跌幅为迦南智能(300880.SZ)的12.6%；
9月9日,顶格涨停个股减少至12只,顶格跌停个股仅有安控科技1只；
9月10日,顶格涨停个股进一步减少到3只,顶格跌停个股迅速扩大至50只,全天约四成的创业板个股跌幅超过10%。
至此,延续了半个月左右的创业板狂欢行情阶段性告终。
当复盘本轮行情时又会发现,是受到了流动性、板块轮动、创业板涨跌幅调整等多重客观因素的影响,最终致使炒作逻辑不断得到强化,甚至出现“消灭低价股”的戏谑说法。
而在部分市场一线参与方看来,天山生物等龙头股的停牌必要性值得商榷,市场的问题终究是要交由市场自己解决。
“不管脱离基本面与否,当股价连续上涨时,市场会自发进行调节,如长方集团连续飙升后,公司5%以上股东便开始了减持。看到这个信号后,推涨资金又会如何应对？”一位不便具名的私募机构总经理评价称。