阿里系拟66亿元从圆通速递控股股东手里溢价接过12%股份的消息,让资本市场的物流板块沸腾了。

9月2日,A股圆通速递涨停、港股圆通速递国际大涨259.3%。此外,还带动阿里巴巴股价涨逾3.84%,京东集团涨逾7%,均创历史新高。阿里通达系均收涨,快递业龙头中仅顺丰控股收跌。A股物流板块中还有飞力达、新宁物流、中国外运等个股涨停。

网经社电子商务研究中心法律权益部分析师蒙慧欣对证券时报记者表示,目前,电商不仅仅是产品、价格的比拼,更是物流等服务的比拼。阿里菜鸟网络加大快递生态布局,在一定程度上可以平衡与顺丰的战略布局比拼,同时还能与京东物流在电商流量上竞争加码。

9月1日晚,圆通速递发布公告,控股股东及其一致行动人蛟龙集团、喻会蛟、张小娟拟以17.406元/股向阿里网络转让3.79亿股股份,占公司股份总数的12%,转让价格总计约66亿元。

成交价格相对9月1日圆通速递收盘价溢价逾4%。9月2日,圆通速递高开尾盘涨停,收盘价为18.37元/股,已消化此次转让的溢价。

港股圆通速递国际大涨259.3%。资料显示,港股的圆通速递国际是A股圆通速递纳入报表的子公司,是圆通速递2017年花10亿港元收购港股先达国际物流61.87%股份后改名的,是圆通速递国际物流的重要平台。

今年上半年,圆通速递国际实现主要业务收入22亿港元,归母净利润9546万港元,同比增长超17倍。目前圆通速递国际最新市值为30亿港元。

阿里加大投资圆通速递,转让完成后持股比例将合计达22.5%,有投资者猜测,阿里的目的或是控股圆通。

对此,业内人士对记者表示,阿里投资圆通的目的,是为了更快推动物流业数字化升级,持续降低社会物流成本,提高商业效率,为实体经济创造利润空间。他进一步解释,“所有的目标都是为了这个,并不是要控制快递公司,阿里平台每天的单量有几亿包裹,如果快递都自己做,员工得好几十万人了。”

据圆通速递的公告,阿里巴巴已经与圆通达成新一轮战略合作,双方将在快递物流、航空货运、国际物流及供应链、物流技术等领域开展长期合作,实现共同发展。

蒙慧欣表示,在“智慧物流”基因和一系列“黑科技”基础上,此时阿里、菜鸟网络选择继续加大投资圆通,加强物流投入,无疑也是为提升阿里系电商的物流服务添砖加瓦。

网经社电子商务研究中心特约研究员、中国交通运输协会新技术促进分会专家委员解筱文对记者表示,阿里增持圆通,看起来是借进军长三角一体化深度参与全球供应链发展,但实际上更重要的价值在于更进一步推进阿里体系与物流业融合发展,完善和补强菜鸟物流,以更好支撑电商更大发展。

电商行业的崛起,也带动了快递行业的发展,阿里巴巴显然不愿意错过这一黄金赛道。从参与成立百世,到重金投入菜鸟网络,阿里巴巴格外看好物流领域。目前,快递行业的“三通一达”均获得了阿里的投资。

2013年5月,阿里巴巴联合顺丰、复星、三通一达(圆通、中通、申通、韵达)等机构组建菜鸟网络。当时的菜鸟网络只是一个相对松散的同盟关系。

新零售概念提出以来,阿里加速铺设自己的物流网络,先后牵手三通一达,加强资本、产业、技术等方面的合作。

2015年5月,阿里创投等入股圆通；2018年5月,阿里与菜鸟13.8亿美元投资中通；2019年3月,阿里投资46.6亿元入股申通快递；2020年5月,阿里宣布已持股韵达；2020年9月,阿里拟66亿元再次投资圆通。

数据显示,随着通达系与阿里、菜鸟连接和协作的加深,从2013年至2019年,中国快递从91.9亿至635.2亿件,7年飙升近7倍,但速度越来越快；从仓配,到干线,到最后100米,用IoT、智能化方式带动快递数字化升级。

2013年菜鸟成立时,社会物流成本为18%,至2019年这一比重已降为14.7%。也就是说,全行业升级协同下,社会物流成本一年可节省3.3万亿元。这相当于上海2019全年GDP,一年省出一个上海。

今年以来,快递行业整合不断,顺丰欲加盟极兔速递,京东加注众邮……与这些公司相比,阿里没有选择自建物流公司,而是不断加深与快递行业的合作。特别是与淘宝一同成长起来的通达系,已成为阿里生态的重要伙伴。

“快递公司的下一波红利才刚刚开始。”中国物流学会特约研究员杨达卿认为,中国快递物流市场巨大,智能化、全球化等都需要大量投入,阿里巴巴、菜鸟与物流等企业可以一起做的事还有很多。

他指出,阿里投资物流业是多赢方式,也在改变物流格局：未来快递市场头部企业或存在“保龄球效应”,各自独立而均势竞争,通过数字平台推进集群协同,在创新领域多些资本纽带更有利于持久稳健发展。

不容忽视的一个背景是,国内几大快递公司正在经历激烈竞争。但综合各方披露的财报等消息来看,几乎所有快递公司都意识到,单靠价格战打不出未来,以技术为基础的数字化可以继续降本提效,国际化则最有可能带来新的增长点。

阿里为何加大对圆通的投资,而不是通达系其他企业？从菜鸟近两年的战略布局来看,大概率看中的是圆通的国际市场潜力。而快递业务向国际市场挺进,正是快递巨头们近年来共同的战略布局方向。

据了解,菜鸟近年来国际业务发展迅猛,一方面跨境包裹体量已经与国际三大快递巨头比肩。此外在搭建全球智慧物流骨干网时,投资建设非常坚决,除了香港的枢纽,在马来西亚吉隆坡、比利时列日等地都建设了集合仓储与电子关务为一体的超级枢纽。

通达系企业中,圆通已形成完善的国际网络布局,目前在全球17个国家和地区拥有公司实体,在全球拥有46个自建站点,业务范围覆盖超过150个国家、超过2000条国际航线。

中通则重心布局东南亚,先后在柬埔寨、缅甸、老挝、越南、泰国布局快递网络。中通二季度财报显示,跨境服务由于疫情期间跨境电商业务增长和有利的价格政策实现收入4.7亿元,同比增长33.4%。

申通也开出了82个海外网点,覆盖35个国家和地区。申通国际总部项目已经于今年6月在桐庐奠基,国际业务被认为是申通备战未来的举措。

天猫进出口事业群总裁奥文曾在2019年阿里巴巴投资者大会上介绍,虽然天猫国际已经是最大的进口平台,但是在整个网购市场,中国跨境电商的GMV占比依然很低,从2014年到2018年,占比仅从0.5%增长到2.2%。这意味着跨境电商和跨境物流市场是一片巨大的新蓝海。

也有分析指出,支撑进出口业务的跨境物流,是一个超过万亿人民币的市场。尽管受到疫情以及国际形势的影响,但从海关统计来看,今年上半年中国外贸进出口总值14.67万亿元,比去年同期仍然逆势增长3.9%。快递公司也正在逐步抓住机遇。

除了布局海外市场,数字化转型也是近几年快递公司发力的方向。圆通募资公告中,重点投资项目就是多功能网络枢纽中心建设。

从整个行业来看,近几年全行业的数字化布局已经明显见效。通过人工智能优化网络配置等为行业带来了显着的变化,最近几年双11爆仓现象已经消失了,并且每年双11的包裹量都在攀升,但是送达时效则在缩短。2019天猫双11的第1亿个包裹送达时间比2018年提速约4小时,仅用2.4天,2013年时这个数字还是9天。

实际上,支撑起快递公司价格竞争的一部分条件,也是因为技术降本,才能不断下探成本空间：行业大规模上马自动化设备提升效率,电子面单由两联单瘦身成一联单,光物料成本就下降60%,行业单均成本普遍下降到2元左右。

加强科技创新是每一家快递公司在财报内必提的发展策略,快递行业也已经从吃人口红利,进入到吃技术红利阶段。

蒙慧欣指出,快递价格战促进物流企业整合。价格战进行到一定程度,各个快递头部企业市场的权重不断增强,实现快递企业之间的整合或加强合作。阿里入股,不仅可以优化圆通运营模式,加强双方之间的技术创新,对提质增效以及高质量发展也具有重要意义。

今年是快递行业由龙头竞争向寡头竞争转变的关键年,业内资本大动作不断。强者对战,开疆拓土与招贤纳士各有所侧重。

阿里持续深化通达系合作关系,加大快递生态布局,表示要做“中国快递数字化摆渡人”。马云曾说,“对物流公司来讲,任何一个单点是没有用的,需要更多的点,把这些点连成网络,形成网络效应”,“这张网必须依靠技术,依靠共享的力量”。

京东的战略思维与阿里有点类似,也是要“集众人之力”, 今年推出了加盟型快递网络——众邮快递。不同的是,阿里深化合作的是更成熟的快递企业,京东则专注下沉市场,看中的是末端服务质量和网络。据报道,京东众邮快递的加盟条件是“独立法人营业执照、独立运营场地、独立运营车辆、专属工作团队”。

顺丰也在构建加盟网络。有报道称,顺丰将组建“电商快递网”,并向社会开放网点加盟,第一批网点加盟首先面向顺心快运的加盟商,目前顺丰正在向顺心加盟商发放加盟意向问卷。入网条件一是有物流、快递经验；二是注册有限责任公司；三是认可顺丰文化,有意愿加盟。