[巴菲特看股市]罕见！巴菲特重磅出手，430亿抢购日本五大财阀股权，什么信号？

巴菲特正式收购日本五大财阀部分股权，后者在中国拥有大量的业务及收益。

8月31日早间，伯克希尔哈撒韦发布公告称，该公司投入62.5亿美元（折合人民币约430亿）收购了日本五大商事企业略高于5%的流通股。这5家公司分别为伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事，上述公司为日本五大财阀，几乎涉足360行，控制着日本的经济命脉，并在中国拥有广泛的利益链条，更重要的是，日本系中国的第二大贸易伙伴国。

分散美国投资风险，巴菲特看好中日贸易？

在中美贸易战中，巴菲特突然注意到日本财阀是一个有利可图的投资对象。华尔街分析师普遍认为，特朗普发动的贸易战，使得其他经济体抢走了美国公司的在华利益。

8月31日早间，伯克希尔哈撒韦发布公告称，该公司已经收购了日本五大商事企业略高于5%的流通股。这5家公司分别为伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事。伯克希尔大约在12个月的时间内，在东京证交所购买了上述公司的股份。据计算，伯克希尔持有这五家公司股份的总价值约为62.5亿美元。

受此影响，日本股市当日开盘后，这五家公司股价普涨，涨幅均超过5%。

8月8日，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦，披露2020年二季报显示，公司账上现金1466亿美元，也就是说现金储备已超过1万亿人民币。公司二季度赚了264亿美元，折合人民币1839亿元，这意味着巴菲特在市场震荡变化中，有足够的资金随时捡漏和抄底。

安倍辞职的消息引发的日股下跌，对巴菲特而言也是一次机会。据日本放送协会(NHK)报道，当地时间28日下午4时许，在首相官邸举行的临时内阁会议上，日本首相安倍晋三正式表明，打算辞去首相一职，受辞职消息影响，日本股市、债券期货市场应声下跌，日经225指数跳水跌2.5%，东证指数一度跌1.3%。

尽管作为安倍经济学核心人物的安倍首相决意辞职，但海外分析师认为，安倍辞职后的接任者不会改变日本经济政策，即保持日本经济连贯性。法国农业信贷银行则预计“安倍经济学”将在安倍任期结束后继续存在。该机构认为，“安倍经济学”将在安倍任期结束后继续存在，美元兑日元的压力将是暂时的。自民党仍在掌权，尽管安倍的潜在继任者可能与安倍在修宪等问题上存在意见分歧，但他们基本上认同安倍的经济政策。

分析人士指出，巴菲特投资日本财阀公司的主要原因在于——过多押注美国的巴菲特发现，美国不大可能结束与中国的贸易战，而这将极大损害美国企业的利益。法国安盛投资管理公司新兴亚洲高级经济师姚远认为，特朗普政府发起的贸易战会付出巨大代价，加剧了美国的贸易不平衡，损害了美国企业和消费者的利益，让其他主要经济体和出口国受益。

其他国家当然包括中国的第二大贸易伙伴国日本。中国是日本第一大贸易伙伴、最大的旅游客源国和消费来源国，日本是中国第二大贸易伙伴国和累计最大的外资来源国。中国海关发布的数据也显示，前7个月中日贸易总值为1.22万亿元，增长1.1%，占中国外贸总值的7.1%。

也就是说，通过投资日本的五大财阀，不仅可以淡化对美国的押注，同时也可以在中美贸易战中，享受到其他经济体因美中矛盾所获更多的利益。

巴菲特投资财阀可以得到什么？

伯克希尔哈撒韦在声明中表示，公司意图长期持有这些投资。

据悉，伯克希尔哈撒韦也可能会继续增持这五家公司中任何一家的股份，持股比例最高可达到9.9%。另外，除非得到这些公司董事会的批准，否则不会购买任何一家公司超过9.9%的股份。

巴菲特的声明也很值得玩味，巴菲特则在公告中表示，这五家公司在全球各地有许多合资企业，并且有可能建立更多这样的企业，“我希望将来有互惠互利的机会”。也就是说，巴菲特更看好这些日本财阀在全球的持续布局，当然也包括日本的最大贸易对象“中国”。

值得一提的是，因日本商事公司并非专注某一行业，业务类型几乎涵盖360行，投资这些财阀公司几乎相当于购买指数型基金。券商中国记者注意到，商事企业也称商社，日本商事公司是日本的一种特殊经济形态，其涵盖的业务种类无所不有，一家日本商事公司可能既从事导弹的采购，也从事大米业务，同时也可能是一家石油公司。

因在日本经济活动中扮演着重要角色，这些商事公司在掌控工业同时积极介入金融业，也被人称作财阀企业，透过遍布世界各地的分支机构，源源不断地将大米、小麦、石油、煤炭、铁矿石等自然资源输送到日本本土，同时将日本生产的电子及工业设备销往各国市场，凭借这些成熟的经营渠道，日本综合商社控制了日本的经济命脉。

公开信息显示，日本六大综合商社的贸易额占日本对外出口的43%，进口总额的62%。最为著名的包括三井物产、三菱商事、住友商事、伊藤忠商事、丸红商事以及双日株式会社等财阀。

伊藤忠商事

1858年由日本商人伊藤忠兵卫创立，从最早的麻布贩卖开始，现在业务主要涵盖“纤维、机械、金属、能源、食品、旅游、情报这六个领域。特别是其在纺织、纤维、煤炭领域非常有优势，在以中国市场有很多业务。

住友商事

源自铜矿开采发家的住友财阀，战后被强迫解体后独立成为了商社，在五大家中起步最晚，以前有“总是慢一步的商社”之称。其经营风格比较稳健。现在业务主要涵盖“金属，运输机，基建，传媒，化工”这五个领域，住友在华拥有巨大的利益链条，中国住友商事在中国有10个法人及事务所，在中国投资的公司目前约60多家，在华拥有超过2300名员工，经营范围覆盖整个中国。

丸红

原本和伊藤忠同根同祖，二战后被解体为两家公司。现在主营业务主要涵盖“生活，能源，电力，原材料，运输机”这五个行业。丸红的优势项目是电力领域，2016年4月起，日本政府放开电力行业垄断，允许民间资本进入，丸红随即迅速切入，现在是五大商社中电力销售业绩首屈一指的。

三井物产

作为日本最早的综合商社，在明治维新时期就已颇具规模。其业务强项主要集中在煤炭，铁矿石，石油，煤气，天然气等资源性领域。但这些资源性领域受原材料价格波动影响，对企业整体业绩影响波动较大，近年来也逐步开始强化机械制造，基础设施建设等领域，谋求整体平衡发展，中国市场是其海外业务的主要对象。