中国人寿昨日澄清合并的消息,早盘大幅低开低走,没有了金融及指数共振,人气龙头君正集团开盘不及预期,市场出现一定恐慌,个股跌多涨少。资金流向偏防御的农业、军工、食品消费、电力等板块,而保险、半导体、生物疫苗、免税、数字货币等跌幅居前。

指数方面,昨日上证指数仅差2个点就破新高,我们在收评的时候也对这种围而不攻的怪现象进行推演,同时也提醒上证指数正在出现大级别的技术背离,后市需要注意这一风险。

创业板指数相对较弱,主要还是生物疫苗与芯片表现较差所致,加上下周注册制即将成行,资金也有兑现避险及卖老股转战新股的需要。

指数上攻未果,回调蓄力也属正常,整体来看,无论上证指数还是创业板指数,仍然是震荡格局,机构风格仍然是市场主导多的方向。

《食品/消费》

食品饮料指数从今年2月低点算起,接近翻倍了,但资金仍然是买买买的节奏,大量个股走出了趋势大行情。从截止8月18日已经披露的财报数据看,国家队中的证金、汇金偏爱消费,从持股情况来看,国家队继续在“喝酒吃药”,贵州茅台、恒瑞医药等明星股继续成为国家队配置的人气担当。

《农业/种业/水利/管业》

粮食安全主题,是机构持续买入的方向,我们一直强调这个板块在走趋势行情,而随之机构的加持,其短期爆发力未必很强,但持续性是有的,同时,该板块也是看空指数的方向,今日指数下跌,资金在昨日修复的背景下,再度获得发力的机会。

当然,板块也有大领导继续加持的影响。大领导在安徽考察调研时强调,“我们中华民族在和灾害作斗争的过程中,斗了几千年,愚公移山、大禹治水,但是我们还要继续斗下去。这个斗不是跟老天爷作对,是人与自然要更加和谐,要顺随自然规律,更能够摸得到自然规律。同时我们需要培养强大的抗御灾害能力。”

早盘水利/管业已经有所反应,而随着三峡水库发出警告,水利建设/管业等掀起涨停潮,东宏股份三连板。

《电力》

机构认为,从用电数据来看,3月以来工业用电需求成为主要力量,煤价仍处于安全区间和水电即将进入丰水期等,发电企业的盈利状况有望改善。南方高温区域扩大,用电需求上升,而今年雨水充沛,水电充分受益,迭加在利率下行时期,配置价值突出。

从市场操作角度,由于电力板块具有低价、低位、高分红属性,盈利预期向上,对于新建仓的资金而言,具有较好的性价比。

机构主导的板块轮番上涨,预计指数继续维持震荡格局,不过,成交再度缩量,今日可能离跌破万亿水平已相差不多,新高在即,成交反而缩量,面对这一怪现象,历史上,资金往往选择自我缩容,继续维持跟随机构在“低价、低估值、周期绩优”等方向上抱团的观点。