王亚伟：回调或是机会，千亿奇兵有望半路杀出

盘指数集体低开，开盘后震荡走低。上证指数跌破5日线，创业板指数击穿20日线，疫苗板块集体走弱，证券、半导体芯片、船舶、多元金融、医药等跌幅居前，海南、黄金、军工相对强势。指数与情绪共振向下，除了少数人气股继续抱团之外，个股跌多涨少，跌停家数有所增加，市场赚钱效应较差。

黄金板块，一直处于趋势走强。一方面，全球央行大放水，近期美国还将推出新一轮万亿级别的刺激计划，美元的洪水一直不断，美元指数不断走弱，推升金价持续走强，创历史新高。

另一方面，黄金具有避险属性，偏好不确定性，近期国际局势复杂，股指在不断走弱，使得黄金板块成为大资金较好的避险去处。与黄金一样，是逆指数的板块。众所周知，随着美大选临近，我国正面临空前的压力，国防实力急需提升，正所谓“强国必须强军、 军强才能国安”。从机构配置仓位来看，目前仍然偏低，而当前板块估值仅是历史高位的30%，提升空间较大。

以往军工偏题材，不过，随着军改影响消除，行业景气度与业绩确定性都在提高。市场预期，十四五时期，随着更多军工需求的增加，相关公司将迎来业绩的快速释放。海汽集团趋势走强，不断创新高，带动海南板块整体走高。海南矿业、康芝药业涨停，海航基础，海南橡胶、海南高速等跟涨。随着离岛免税政策落地，海南正成为新的免税购物天堂。相比日韩，我国免税市场具有巨大的成长潜力。海南离岛免税政策，作为亚洲最宽松的政策，显示政策层面做大免税的坚定决心。同时，免税是“消费内循环”的重要一环，是消费内流的重要举措。目前疫情影响下，出境游受到严重影响，消费回流正加速行业成长。

市场获利盘多，高位获利回吐，经过早盘杀跌后，目前指数有所企稳，午后震荡偏弱，策略上偏防御，主线依旧看军工、黄金等空指数的方向。指数虽然回调，不过，结构行情还没有结束。7月基金新发行规模5300亿，建仓能力强，基本面还好，回调对新基金是机会。注意新崛起的方向，这有可能是资金打造的下周做多新方向。