数据显示,已披露2020年中报的212家公司中,21家公司前10大流通股东中出现了险资的身影。二级市场上,险资重仓的这些公司近七成跑赢大市,显示了险资独到的眼光。

随着发布中报公司的增多,保险资金(以下称“险资”)二季度的“布局”也逐渐浮出水面。据数据统计,截止8月4日记者载稿时止,在已披露2020年中报的212上市公司中,21家公司的前十大流通股东中出现了险资的身影,当中新进9股。

险资二季度新进的9家公司分别是赛腾股份(603283)、金运激光(300220)、北摩高科(002985)、回天新材(300041)、博迈科(603727)、金诚信(603979)、天马科技(603668)、圣农发展(002299)、齐心集团(002301)。与此同时,险资在原有基础上对华峰测控(688200)、贵州茅台(600519)、鸿路钢构(002541)、世嘉科技(002796)、金城医药(300233)等5家公司进行加仓操作。

有增就有减。数据显示,乐鑫科技(688018)、威华股份(002240)、阳谷华泰(300121)、宝钛股份(600456)等4家公司在二季度遭到了险资减持。而绿茵生态(002887)、中钢国际(000928)、唐人神(002567)等3家公司在二季度遭到了险资清仓；原来险资分别持有这3家公司53.96万股、455.80万股和500.00万股。

持股市值上,险资持有贵州茅台市值最高。数据显示,中国人寿二季度加仓贵州茅台10.39万股,将持仓增加至384.51万股。值得一提的是中国人寿二季度加仓贵州茅台后,其股价一路飙升,由4月1日收盘价1103元上升至6月31日收盘价1462.88元,此加仓为中国人寿带来了不错的投资收益。同时,中金公司在7月29日发布研报上调贵州茅台目标价至2109元,未来其或为中国人寿带来更多的投资收益。

从险企的持仓来看,中国平安重仓了中旗股份,中国人寿加仓了贵州茅台,太平人寿独家偏爱圣农发展,泰康人寿则重仓了阳谷华泰和博迈科。中小险企投资似乎偏激进,从其重仓股名单来看,百年人寿传统保险产品及分红保险产品继续重仓*ST胜利(002426)；华夏人寿则新进泰康人寿,二季度已开始减持阳谷华泰,同时其还新进重仓3只个股,分别是回天新材、金运激光和金城医药。

泰康人寿资深投资人士指出,“对于风险资产的投资,保险公司受限于其偿付能力,因此保险公司资产配置要着重考虑其偿付能力是否能扛得住多高比例的风险资产。如果因风险投资损失而侵害其偿付能力,其保险业务就不能正常开展。”

从二级市场表现来看,险资重仓的公司普遍不错。据统计,险资重仓的21家公司中,14家公司在二季度跑赢大市(沪指),占比66.67%。其中,北摩高科、鸿路钢构、威华股份、华峰测控、赛腾股份、金城医药、回天新材、金诚信、贵州茅台等9家公司2季度涨幅超过30%。

分析人士指出,伴随着保险资金规模的不断壮大及市规模的扩大,险资重仓股受到市场关注。而从险资的投资来看,其首先关注的是大类资产配置和大择时,在此基础上会将一定比例的资金投入到股票市场。从长期期限看,未来几十年投资权益市场的收益弹性最好,保险资金就是用长周期的投资,穿越短期市场的波动,最终达到自已的长期收益目标。

北京一家保险公司的投资经理对《投资快报》记者表示,从他从业险资企业近20年的经历看,保险资金作为长期资金,在投资中更加看重权益类资产的长期投资价值,也更注意在投资中保持绝对收益理念。“保险资金作为重要的长期资金来源,在其他资本市场中通常扮演着重要的机构投资者的角色,对稳定市场有重要作用。”

数据显示,截至2020年一季度,保险公司权益类资产余额为4.38万亿元,占保险资金运用余额的22.57%。其中,长期股权投资1.95万亿元,占比10.05%；股票1.54万亿元,占比7.95%；股票型及混合型基金0.54万亿元,占比2.76%；即股票(含基金)在权益类资产中大概占一半。

值得一提的是,7月17日银保监会发布了《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》。《通知》发布后,保险公司的自主运作空间将得以加大,配置权益类资产的弹性和灵活性不断增强,最高可占到上季末总资产的45%,中国人寿、太保寿险、泰康人寿、新华人寿、人保财险、太平财险等行业大中型公司投资权益类资产的比例上限由原来的30%提高到35%。

这意味着,约有数千亿的保险资金将有望成为驰援A股的增量资金。华辉创富投资总经理袁华明表示,过往几年A股市场的震荡客观上提供了比较有利的入市窗口,加上去年以来政策层面对于保险资金入市的鼓励,考虑到新冠肺炎疫情影响,预计今年险资权益投资增量约在4500亿元。长城证券研究所非银金融研究团队指出,以2019年一季度末的数据测算,保险入市资金每提升1个百分点,将直接带来约1700亿元的资金增量。

险资重仓的部分个股

持仓数量(万股) 持仓市值(万元) 代码名称重仓险资本期 上期 变动 本期 上期 变动 002085万丰奥威百年人寿17，074.3617，074.36-110，641.87112，690.80-2，048.92002240威华股份新华人寿899.741，326.23-426.4911，579.6510，609.83969.83002299圣农发展太平人寿1，560.66--1，560.6645，259.04--45，259.04002301齐心集团泰康人寿720.88--720.8811，836.85--11，836.85002301齐心集团华夏人寿1，271.02--1，271.0220，870.18--20，870.18002426*ST胜利百年人寿26，021.0326，021.03-41，113.2353，343.11-12，229.88002533金杯电工百年人寿394.09394.09-2，080.812，163.57-82.76002541鸿路钢构泰康人寿495.07411.4483.6314，475.906，163.408，312.50002796世嘉科技人保集团224.48149.6574.834，747.775，344.14-596.37002796世嘉科技中国人寿372.41248.27124.147，876.448，865.80-989.36002985北摩高科泰康人寿94.33--94.3311，741.65--11，741.65002985北摩高科泰康保险36.87--36.874，589.21--4，589.21300041回天新材华夏人寿202.12--202.123，066.16--3，066.16300121阳谷华泰泰康人寿533.501，389.27-855.774，385.4010，627.91-6，242.50300121阳谷华泰华夏人寿634.72--634.725，217.41--5，217.41300220金运激光华夏人寿126.11--126.115，726.66--5，726.66300233金城医药泰康人寿702.73673.1829.5621，609.0814，614.666，994.42300233金城医药华夏人寿520.84--520.8416，015.75--16，015.75600456宝钛股份新华人寿1，128.631，225.08-96.4530，867.9828，176.802，691.18600456宝钛股份华夏人寿201.51401.51-200.005，511.199，234.64-3，723.45600519贵州茅台中国人寿384.51374.1210.39562，497.55415，647.76146，849.78603283赛腾股份华夏人寿103.42--103.425，563.89--5，563.89603668天马科技前海人寿797.31--797.318，028.87--8，028.87603727博迈科泰康人寿243.25--243.254，317.69--4，317.69603979金诚信前海人寿502.59--502.595，181.66--5，181.66688018乐鑫科技泰康人寿103.56175.65-72.1021，291.4033，602.57-12，311.17688200华峰测控泰康人寿27.53--27.537，879.80--7，879.80