原标题：国产供应商争做特斯拉“邻居” 产业链能否乘势腾飞？

栽好梧桐树,引来凤凰栖。特斯拉上海超级工厂的顺利建设、特斯拉国产化加速推进,再加上临港汽车产业的集群效应,促使多家供应商争相和特斯拉做“邻居”。其中,就近服务,降低成本是部分供应商主要的考虑。

不过,证券时报·e公司记者发现,特斯拉供应商在刚进入特斯拉供应链时,业绩增长非常明显。不过,近些年,在特斯拉强烈的降成本需求下,产业链上的部分企业,虽然向特斯拉的供应量持续增加,但却增收不增利,净利润连续下降、毛利率越来越薄。

随着特斯拉国产化加速推进,更多的国产汽车零部件企业进入特斯拉供应商名单,缩短公司与特斯拉的物理距离也成为了不少企业的共同选择。

今年3月,上海友升铝业有限公司铝合金汽车零部件项目签约入驻临港奉贤园区。公司在2020年获选为特斯拉配件供应商。

4月,长盈精密子公司临港长盈新能源汽车关键零组件项目也签约入驻临港产业区,将在临港产业区投资建设新能源汽车关键零组件的研发、制造和销售基地。

5月,新泉股份与临港集团签约,确定入驻上海自贸区临港新片区意向,将全力打造汽车配件智能制造基地及研发中心。

另外,证券时报·e公司记者在走访临港新片区发现,特斯拉供应商均胜电子子公司临港均胜安全距离特斯拉上海超级工厂仅一街之隔,地图显示距离3公里。此前,均胜电子披露,临港均胜安全收到特斯拉中国的定点意向函,正式确定为国产Model 3和Model Y供应商,提供方向盘、安全气囊等产品。

“目前公司是全生命周期订单为主,尤其在汽车零部件国产化之后,未来跟特斯拉的合作空间很大。”临港均胜安全工作人员对记者表示,公司来临港有几年了,除了服务特斯拉,还有其他主流的中高端汽车客户。

对于一些入驻临港的供应商来说,降低运输成本是靠近特斯拉超级工厂的关键因素。

“搬到特斯拉工厂附近一定程度能增强公司议价能力,假如不在附近供货,一方面运输和包装各方面成本会抬高,另一方面,响应的速度和服务都会弱一些。”新泉股份证券部工作人员对证券时报·e公司记者表示,公司在全国有多个生产基地,临港是其中一个,主要还是为了快速响应服务及成本控制。这位工作人员还坦言,公司有去特斯拉上海超级工厂附近看过,也希望能跟特斯拉进一步合作。

长盈精密则在临港设立了一家子公司,工作人员透露,目前子公司已拿到营业执照,后期可能会把新能源项目整合到临港。长盈精密3月4日发布的2020年度非公开发行股票预案的募投项目之一,就是上海临港新能源汽车零组件(一期)项目,该项目拟使用募集资金10.92亿元,项目的建设内容主要包括高低压电连接件、动力电池结构件和氢燃料电池双极板产线等。

搬到特斯拉需要的地方去,如果不能做邻居,也要尽可能接近。

天龙股份7月7日公告,公司近日获得博泽汽车技术企业管理(中国)有限公司特斯拉Model Y车门功能门板项目定点,该项目间接供货给特斯拉上海工厂,预计2021年1月批量供货,供货周期约为6年,整个供货周期项目总金额约1.2亿。因车门功能门板产品体积较大,从物流成本、配送效率、服务质量等因素考虑,公司董事会决定在苏州太仓设立分公司,就近为博泽太仓工厂供货。

实际上,纵观目前特斯拉中国供应商的地理位置,大部分集中在上海超级工厂500公里范围内。马斯克在今年举行的财报电话会议中表示,过去特斯拉在全球各地生产零件再运送到上海,如今上海工厂周遭有许多强大又积极的供应商,生产能力充足,也许是全球竞争力最强的供应商,在这样的本地零件供应之下,上海工厂已有效降低了成本。

根据马斯克的预期,零部件国产化今年底将达80%。他认为,随着产能持续增加,上海工厂的成本结构会持续优化,为特斯拉带来更可观的利润表现。

实际上,国产Model 3在经过几轮调价后,基础版售价已经降至30万元以下。根据特斯拉官网显示,国产Model 3基础版补贴后价格为27.155万元。渤海证券的郑连声和陈兰芳认为,随着国产Model 3零部件本地化率的提升,成本和售价将进一步降低。

根据测算,若应用三元电池,当其零部件本地化率达到100%时,毛利率将达到49%；若毛利率下降至35%,售价将降至25万元；若毛利率下降至20%,售价将降至21万元。若应用宁德时代的CTP磷酸铁锂电池,成本将进一步下降,降价空间也更大,当其零部件本地化率达到100%时,成本相较于应用三元电池将下降8%,毛利率将达到53%；若毛利率下降至35%,售价将降至23万元；若毛利率下降至20%,售价将降至19万元。

特斯拉强烈的降成本需求是把双刃剑,特斯拉强势的话语权也让供应商的利润率越来越薄。证券时报·e公司记者发现,特斯拉供应商在刚进入特斯拉供应链时,业绩增长非常明显。不过,近些年,特斯拉产业链部分企业,向特斯拉的供应量持续增加,却增收不增利。

从财务数据来看,进入特斯拉供应链后,确实促进了企业的业绩增长。计划在上海临港建厂的长盈精密,2019年新能源汽车连接器及模组的收入4.05亿元,同比增长71.49%,特斯拉是新能源业务最大客户。该业务营收占比从2018年的2.74%上升为4.68%。

而已在上海临港建厂的均胜电子,公司汽车安全事业部已向特斯拉全系列车型配套全套被动安全系统和满足最新碰撞法规要求的前发动机罩举升器,获得的订单总金额接近70亿元。其中,子公司临港均胜安全已于2020年2月收到特斯拉中国的定点意向函,成为特斯拉中国Model 3和Model Y车型的供应商,为其提供方向盘、安全气囊等汽车安全系统产品,该项目对应订单总金额约15亿~20亿元。均胜电子表示：“公司智能车联事业部也在与特斯拉积极接触,探讨进一步合作的机会。”

数据对比显示,越早进入特斯拉产业链的公司,业务增长越优异。以旭升股份为例,2014年旭升股份与特斯拉达成全面合作,供应的产品包括传动系统、悬挂系统、电池系统等核心系统零部件。特斯拉已经连续多年成为旭升股份的第一大客户。在当年,旭升股份的营收仅为1.88亿元；在2019年,旭升股份的营收达到了10.97亿元。

财报显示,2017年至 2019年,旭升股份对特斯拉的销售收入为4.13亿元、6.69亿元、5.89亿元,占该公司主营业务的56.46%、61.51%和54.08%。

但是,由于特斯拉强势的成本把控和议价能力,为特斯拉供货的利润也在同步减少。

在旭升股份的2019年财报中,汽车类收入中对特斯拉Model X/S产品收入占比下降,汽车类产品毛利率有所下降,其中铝压铸行业业务毛利率减少5.69个百分点。旭升股份对此解释称：“Model 3车型定位不同,公司生产的Model 3产品的毛利率相对较低,导致公司汽车类产品毛利率有所下降。”

实际上,面临同样情况的特斯拉供应链企业不在少数。以为特斯拉供应铝合金车身结构件等器件的文灿股份为例,近些年向特斯拉的供应量持续增加,但2017年至2019年的净利分别为1.55亿元、1.25亿元和7103万元。

对于这种增收不增利的现象,北汽产投分析师徐超表示：“特斯拉将具有核心战略地位、高成长空间以及高溢价能力的领域,全部留给了自己,盈利能力较弱或者成长空间小的零部件交给了国内零部件供应商。”

目前,特斯拉产业链的大部分中国企业,都集中在技术含量相对较低的零部件环节,在特斯拉压价的攻略下,不得不处在弱势地位,降低自己的毛利率。

实际上,即使是技术含量相对较高的电池部分,也要面对特斯拉强势的议价需求。为特斯拉供应动力电池的宁德时代董事长曾毓群曾表示：“在和特斯拉CEO马斯克交流时,对方一再强调要控制成本。”因此,基本可以预见到,在特斯拉车辆的降价趋势里,相对弱势的特斯拉供应商们的利润率也将会越来越薄。

特斯拉产业链上的企业在“抱紧”特斯拉这棵大树的同时,都在积极寻找新的客户。在证券时报·e公司记者的采访中,所有搬来上海临港的特斯拉供应商都表示,搬到上海临港,特斯拉是一部分原因,更看重的是这里的集群效应,有助于企业扩大客户群。

经营汽车内、外饰系统零部件的新泉股份证券事务部的工作人员告诉记者：“目前在上海临港还在拿地,预计18个月的建设期,来上海临港一方面离特斯拉近,从而有成本优势；另一方面是大众等公司也在那边,而且上海人才多。”

长盈精密在接受记者采访时也表示：“去上海临港的直接原因是特斯拉,但是,公司主要是看中了这里未来的集群效应。上海临港未来会建设成新能源产能基地,可以服务其他潜在客户。”

今年7月7日,临港新片区2020年重点产业项目集中开工,总投资约480亿元的18个重点产业项目正式开工建设。另外,临港新片区还成立智能新能源汽车产业链招商服务中心,将整合相关服务资源,以全产业链招商与企业全生命周期服务为目标,推动项目落地、促进产业链融合,助力临港新片区打造千亿级智能新能源汽车产业集群。