7月9日多家机构发布各大行业研究报告,以下是研报摘要,仅供投资者参考：

今年医药股牛市的基础在于板块的相对吸引力。重视高估值带来的短期股价调整风险,建议股价有所调整之后进行布局。重点看好：1、基本面优质的大市值白马股；2、科技属性较强的医疗器械公司、创新药产业链(CRMO 公司等)；3、高景气度赛道的血液制品、疫苗、原料药等。4、低估值滞涨标的。下半年投资组合：迈瑞医疗、双林生物、沃森生物、昭衍新药、康泰生物、普洛药业……《点击查看全文》

我们仍然看好板块下半年的表现。个股上,我们继续关注：1)综合经营能力强、盈利能力和资本内源补充能力较强的招商,兴业,光大,宁波等个股；2)估值仍在历史最低水平,但资产质量压力相对较小的工行、建行等……《点击查看全文》

投资建议：6 月以来,市场流动性宽裕态势保持不变和资本市场改革进程加速,带动市场交投比活跃度回暖,风险偏好回升,迭加北上资金持续流入,利好券商经纪业务和重资本业务。进入 7 月,2 日至 8 日沪深日均成交额连续突破万亿,北上资金连续净流入,推动主要指数显着上涨,沪深 300 较 6 月末上涨14.65%,券商指数上涨 34.40%,跑赢大盘 19.75%,β属性凸显。短期来看,流动性宽裕、居民配置权益产品意向提升、机构与外资呈现净流入,推动行业估值中枢上升；长期来看,金融供给侧改革为行业发展打开了巨大的成长空间,结合而成这轮券商行情的核心逻辑。我们基于基本面、估值及长期逻辑关注华泰证券、中信证券、中金公司；重点关注中信建投(H)、以及估值较低且预期受益于区域市场改革的国泰君安、海通证券、招商证券和高弹性中小券商……《点击查看全文》

投资建议：伴随三代核电国产化路线华龙一号首台堆的建设推进,国内新项目也陆续取得进展。我们认为核电作为清洁低碳的基荷电力,兼备业绩、现金流、派息的稳定性与中长期成长空间,具备投资价值……《点击查看全文》

投资建议： 近期国防军工板块估值有望从低位向上修复,业绩有望共振。我们预计重点军工企业今年业绩保持较快增长,增速有望达 10-20%,明后两年有望保持 10%以上增长。维持行业“买入”评级。 重点关注：(1)主战装备：未来几年业绩增长确定性高；重点关注：中航沈飞、中直股份、内蒙一机。(2)军工半导体和军工新材料：其中军工半导体具有半导体行业属性；重点关注：海特高新(第三代半导体)；关注光威复材……《点击查看全文》

投资建议：1、银行 IT:长亮科技、宇信科技等；2、支付服务商(1)拥有互联网支付、移动支付、收单资质(拉卡拉、海联金汇等)；(2)布局了人脸支付等新技术(恒宝股份等)；布局了头部互联网机构服务商,如华峰超纤(威富通)；(3)POS/ATM 厂商龙头(新大陆、新国都、广电运通等)；(4)在特定场景有优势(新开普等)……《点击查看全文》

投资策略：结合三条主线精选个股,1)房地产市场中长期回归合理规模,除了已在快速集中的大 B 工程市场,仍旧分散的工程小 B 市场提供了更长远的份额提升来源。我们已经看到一些龙头企业尝试在下沉工程市场中构建优质渠道和客户资源、优秀管控体系等竞争优势,并且开始获得回报,重点关注坚朗五金、东方雨虹。2)地产集采的工程大 B 市场仍在快速增长。布局工程赛道且自身具备杠杆空间的公司有望持续快速增长。关注估值和增长较为匹配的帝欧家居、科顺股份、垒知集团、蒙娜丽莎、凯伦股份、惠达卫浴、兔宝宝等。3)管理优秀的龙头企业开始尝试进入相关品类,共享渠道、信息、品牌、管理等平台资源,在主业仍有一定增长空间的基础上,实现增量拓展。关注北新建材、伟星新材……《点击查看全文》

个股方面：关注中航沈飞、中直股份,建议关注中航飞机、中航科工等,航空主机厂将持续保持较高增速并有望在“十四五”加速增长。受终端客户需求带动,强烈关注航空发动机龙头航发动力,关注航发科技；关注航空材料国家队中航高科、钢研高纳；以及机体加工配套的优秀民营企业三角防务、爱乐达等。同时建议关注陆军总装平台内蒙一机、军工信息化标的海特高新……《点击查看全文》

投资建议：苹果引领下 2020 年 Mini LED 应用有望迎来快速增长,为LED 行业带来可观新增需求并助力行业供需关系逐步反转,看好 LED产业链各环节龙头厂商在 Mini LED 新需求拉动下的成长机会。具体到投资标的上,首先建议关注：芯片环节的三安光电、华灿光电和兆驰股份；封装环节的瑞丰光电、国星光电、聚飞光电和鸿利智汇；考虑Mini LED 在直接显示屏领域后续也有较大的渗透应用空间,建议关注集成应用端的洲明科技、利亚德；同时建议关注 PCB 基板供应商鹏鼎控股和面板厂商京东方……《点击查看全文》

动力煤在区间内的波动虽可能加剧,但预计基本在 470-600 元/吨的区间内震荡。这种情况下,我们认为长协占比高达约 90%的中国神华、露天煤业,以及具有低成本优势的陕西煤业等龙头动力煤企业的业绩振幅将缩小到一定的范围之内。2020 年是煤炭供给侧改革开始后的第五年,我们认为动力煤的公用事业属性将逐渐为市场所接受,看好未来的估值提升……《点击查看全文》

投资建议：市场对宏观预期不确定,影响对后续汽车消费恢复的信心,进而压制板块估值修复。2Q20 批发实现正增长,3Q20 预计将延续,行业基本面走向恢复通道。乘用车继续看好自主强弹性,关注长安汽车、吉利汽车、长城汽车A/H,以及低估值龙头上汽集团。零部件板关注华域汽车、豪能股份、新坐标。弹性机会建议关注特斯拉产业链,对市场风险偏好更灵敏,关注拓普集团,建议关注银轮股份、奥特佳……《点击查看全文》

目前市场情绪持续高涨,两市成交额连续 5 日万亿以上,至 7 月 8 日达 1.54 万亿元；此外两融余额维持 1.2 万亿元以上,并刷新单日新增记录。从渠道调研来看,场外资金不断入场,有望助推市场维持高景气度,基于此我们看好板块上行空间。个股层面,继续关注国君、中信、华泰、广发等,建议关注国金、东方、红塔等交易性机会。港股券商股严重低估,东方、海通、银河等经过一轮上涨后,目前 P/B 仍不足 0.75x,值得重点关注……《点击查看全文》