日前,重庆三峡银行上市申请获监管机构批准,A股有望迎来信托系商业银行。作为三峡银行的大股东,持股29%的重庆信托也有望进一步巩固在信托行业的领先位置。

事实上,信托公司利用自有资金投资金融机构股权并不是新鲜事,银行则是最受信托青睐的金融牌照。据了解,目前国内共有12家信托公司入股21家银行。有业内研究人士指出,信托投资银行主要看重财务回报,获取稳定的投资收益,另外,同属金融行业的业务协同作用也是信托参与银行股权的重要原因。

6月17日,中国银保监会官网发布公告,重庆三峡银行公开首次发行A股股票并上市获监管批复同意。公告显示,重庆银保监局同意重庆三峡银行首次公开发行A股股票,发行规模不超过18.58亿股；发行所募集资金扣除发行费用后,应全部用于补充核心一级资本。2019年年报数据显示,三峡银行实现营业收入44.92亿元,实现净利润16.05亿元,分别较2018年同期增长18.94%和25.42%。

三峡银行曾在2019年年报中提及,“2020年,面临重要的上市机遇期,将落实上市银行的各项标准,力争实现上市”。据此,业内人士认为,获监管部门放行后,三峡银行有望近期向证监会申报IPO。

作为控股股东,重庆信托持有三峡银行29%股份。业内普遍认为,三峡银行上市后,对重庆信托的业绩助推作用将进一步凸显。

目前,业内有部分信托公司凭借对银行的投资获取丰厚的固有业务投资收益。典型如江苏信托。作为上市银行江苏银行持股8.04%的第一大股东,江苏信托多年来受益于该笔股权投资的收益,多项关键业绩指标长年处于信托行业前列。据相关年报,2019年江苏银行为江苏信托贡献的投资收益为8.20亿元。

有业内人士认为,目前信托行业加速转型,而固有业务将有助于信托公司平滑信托业务转型带来的业绩波动,固有业务实力较强的信托公司业绩表现将更加稳定。云南信托发布的研报显示,2019年国内66家信托公司固有业务收入总额为332.37亿元,与2018年同期的252.39亿元相比大幅增长31.69%。固有业务收入最高的为江苏信托(20.82亿元),主要来自于对于江苏银行、利安人寿保险等金融机构长期股权投资所产生的投资收益。收入增速方面,陕国投信托固有业务收入增速高达1009.27%,观察其财报可发现其主要是自营业务的投资收益(3.32亿元),以及公允价值变动收益(1.84亿元),这两项相比2018年大幅度增加。

按照信托公司管理办法规定,信托公司投资业务限定为金融类公司股权投资、金融产品投资和自用固定资产投资。这也就形成了信托公司普遍有金融股权投资的格局,银行则是最受信托欢迎的投资对象。

“根据信托公司2019年报披露的信息,全行业68家信托公司中,有12家信托公司利用自有资金参股了21家银行。”百瑞信托博士后工作站研究员高智贤对《证券日报》记者分析道,信托公司投资银行股权首要原因是财务投资,商业银行是可以获得稳定现金流的资产,而且由于同在金融系统,信托公司对于商业银行的业务模式也更加熟悉,对其内在价值也能够进行更好的评估,所以商业银行是信托公司比较青睐的投资标的之一。

高智贤对记者表示,“信托公司投资银行股权的另一个原因是方便业务协同和信息沟通,尤其是信托公司往往投资一些与其同在一地的商业银行,这对于本地资源与信息的共享有极大益处。信托公司与商业银行的业务协同点很多,商业银行的优势是营业网点多、信用等级高,信托公司的优势是业务模式灵活、交易结构可定制化,二者协同发展相互促进,不论对于信托公司还是商业银行的发展都有极大好处。”